袁金星

（河南省社会科学院，河南 郑州 450002）

互联网金融发展模式及其监管机制分析

袁金星

（河南省社会科学院，河南 郑州 450002）

互联网金融发展依赖于互联网思维，其根源在于互联网所具备的网络特征。互联网金融的主要创新模式包括第三方支付、智能理财、众筹、P2P借贷、电子资本交易市场、电子货币等。互联网金融监管的难点在于技术壁垒导致的信息不对称与交易治理机制不完善蕴含的风险，未来监管需要完善平台的治理，并充分发挥互联网思维的作用。

互联网金融；互联网思维；金融创新；金融监管

互联网金融是近年来金融领域发展的热点问题。一些学者将互联网金融理解为一种独特的金融模式，认为互联网金融是不同于商业银行和资本市场的第三种金融模式，其特点是借助移动支付、社交网络、云计算、大数据和搜索引擎等互联网科技（谢平、邹传伟，2012）。而另一些学者则从更宽泛、更高的角度来理解互联网金融，认为互联网金融是“基于互联网思想的金融”，并将其与运用互联网开展的传统金融活动即“金融互联网”区分开来（李耀东、李钧，2014[1]）。互联网金融是一个正在勃兴中的事物，当前业界的讨论更多关注其发展，而对其基于互联网思维和互联网技术的运行机理缺乏足够的考量，而对其实际风险和管控关注不足。大量的关于互联网金融的研究并没有解析互联网金融的运行机制，没有从网络效应、网络特征和产业组织角度去理解互联网金融发展，这种缺陷正是互联网金融发展所遇到的风险所在，也是当前研究的一个趋势（如Herbst，2001[2]；……