海大集团：行业基本面反转 公司趋势向好

海大集团（002311）：2014年，水产饲料行业基本面趋势反转，主要表现在：（1）年初以来，华南主要养殖区域的天气条件同比出现明显好转，低温时间短，持续阴雨天气少。对于下游养殖户而言，今年的天气条件将有利于养殖疫病的防范与控制。（2）在经历过去年的养殖惨淡行情和经验教训以后，今年养殖户的疫病防治措施显得比去年更加完善，而且开始收效。（3）2014 年年初以来水产品价格同比出现上涨，养殖效益回升，下游养殖积极性明显提高，饲料需求增加。

公司方面，最近几年在极端天气和疫病高发的影响之下，养殖户的养殖效益差异分化较大。养殖乱局之下，产品质量和技术服务制胜，公司的技术服务竞争优势更加凸显。另外，华南片区市场划分进一步细化，有助于深耕市场和提高运营效率。

年初以来，无论是公司的虾料业务还是鱼料业务均比去年有明显回升，在区域上和业务上均出现多点开花的局面。预计公司今年业绩有望实现较大幅度的增长，对公司今年的业绩预期乐观，有望超越市场预期。

操作策略：二级市场上，公司股价缓慢回升，月线出现大阳线。成交量也逐步扩大，建议积极关注。

成商集团：出售非主力门店提升运营效率

成商集团（600828）：近日，公司公告，其控股子公司南充茂业百货将其持有的南充商业有限公司100%股权以1亿人民币转让给南充军帆商场有限公司。此次作价1.5亿（负债0.5亿）整体出售有利于公司快速回笼资金，集中精力培育主力门店，提升商品经营能力和全渠道运营能力。同时，预计14年公司将产生一次性7000万出售收益，提供额外利润增速约30%。

另外，公司14、15年最大量亮点在于盐市口南区写字楼和酒店的培育情况，有望提升公司利润率；其次14年重点关注春熙店、盐市口南区培育情况。在竞争日益激烈的四川市场中，公司一方面将以盈利能力为导向，选择自营和租赁模式；另一方面也将积极寻找价格合适的优质物业，为公司长期发展打下基础。与此同时，公司亦积极在提升商品经营能力与全渠道转型上寻找突破口，预计14年将有较大进展。

公司以运营效率较高为核心优势，并积极向购物中心、写字楼和酒店业态转型。全渠道转型和商品经营能力提升将是公司竞争力提升的重大突破口。

操作策略：二级市场上，股价开始逐步回升，短期均线呈多头排列，抬头上行。同时成交量回升，预计未来股价进一步趋好可能性较大。建议积极关注。

北京利尔：创新驱动业务增长

北京利尔（002392）：今年，公司在国内钢铁工业领域首创了耐火材料合同耗材管理模式，该模式将原来商品的价值向服务价值延伸。

对钢企而言，该模式可通过集中采购，使总体采购费用下降，并节省运输费用。对耐火企业生厂商而言，该模式可以扩大单个客户的销售规模，做大整体经营规模、提升盈利能力。

目前，合同耗材管理模式下收入占公司总收入的比例已超70%。预计在当前钢企努力控制成本的背景下，未来公司利用其已有渠道优势，在现有客户群体中继续推进合同耗材管理模式可行性大，将促公司稳健增长。

我国缺油少气富煤的能源禀赋为煤化工提供了发展机遇，目前我国石油和天然气对外依存度过高，大力发展煤化工可以作为石油和天然气的重要补充。“十三五”末，煤化工对石油和天然气的替代率都将达到12.5%。煤化工耐火材料的更换周期为一年半左右，公司作为煤化工耐火材料行业龙头将从中获益。随着煤化工项目的逐步投产，公司煤化工业务有望从2015年开始迎来爆发性增长。

操作策略：二级市场上，从长期来看公司股价呈现出触底回升的趋势。短期来看，短期均线站于60日均线之上，向上趋势明显。

鹏博士：稳定商业模式造就乐观前景

鹏博士（600804）：日前，公司与中移动签署了移动转售合作协议。考虑到公司的宽带及IDC 业务均为中移动短板，相互有较高的互补度，公司有望在MVNO领域获得中移动较大支持。同时，在中移动的支持下，同样作为宽带基础运营商的鹏博士，有望在其当前预计700万的宽带用户基础上进一步提高MVNO发展速度。另外，鹏博士拿到了中国移动的转售牌照有利于提供固定移动融合的业务，提升用户粘性和ARPU值。

公司的移动互联业务发展战略是基于宽带和移动转售用户为基础的两层战略，这有别于其他公司纯粹的移动互联业务拓展。公司目前已经投入的移动互联业务包括互联网教育等，同时也拓展了智能家居终端等移动互联产品。公司有望通过基础的宽带和移动转售用户迅速的布局上述移动互联产品。

公司的商业模式是基于基础的电信运营业务来拓展移动互联业务，是较为稳定的移动互联发展模式，看好其中长期价值的提升。

操作策略：二级市场上，公司股价长期以来的横盘趋势或将得到改善，方向选择已经出现。短期均线抬头向上，上穿60日均线。在上述事件刺激下，公司股价未来上涨可能性较大。

康得新：3D产业打造实力平台

康得新（002450）：本月16 日，康得新在北京国贸展示了为全球第一户外媒体公司德高集团制作的尺寸为3米×1.7米裸眼3D广告灯箱。公司首块高精度、超大幅面的3D立体光学膜进入户外媒体的视线标志着公司3D用膜开始登台演绎，公司3D大产业正式拉开序幕。目前传统的广告方式已走至穷途，12、13年连续下滑，裸眼3D以其独特的吸引力必将逐步对现有平面广告进行替代。

同时，今日公司还与韩国联合钢铁工业株式会社建立起战略伙伴关系，联合钢铁将康得新作为装饰用光学膜及保护膜的主要供应商。此次与联合钢铁签订合作协议，表明公司非显示类装饰膜、保护膜销售已锁定年需求1.35亿平米大客户，产能消化不成问题。同时联合钢铁地处光学膜需求巨大的韩国，双方约定共同开发国际市场，未来推进力度和效果值得期待。

高分子复合材料空间广阔，属于典型供给创造需求的蓝海行业，公司是国内少有的自主创新能力强、能够实现进口替代的复合膜材料平台型企业，预计未来发展将持续向好。

操作策略：二级市场上，公司股价持续上升，短期均线站于60日均线之上。MACD指标方面，DIF线上穿DEA线，传递出较强的买入信息。

神开股份：突破瓶颈利好公司长远发展

神开股份（002278）：今年以来，公司逐步突破发展瓶颈，呈现出良好态势。首先，SK-MWD开始逐步发力。SK-MWD无线随钻测斜仪是公司自主研发的新型定向测井仪器，在定向井、水平井施工中不可缺少，预计将成为公司最重要的利润增长点。其次，今年以来，公司通过美国子公司的业务拓展，在井口设备销售方面取得了较大的突破，同时对公司现有的产能也提出了挑战。

同时，公司2013年成立的橡胶密封件业务平台目前各项业务已经顺利开展，高端封隔器，防喷器胶芯等系列产品已经陆续推向市场。预计橡胶密封件业务将在三年内达到一定的生产规模，从而成为公司又一新的增长点。

同时，今年公司管理层完成了更替，上市初期的主要高管均已退居二线，新上任管理层较老一辈管理层更加年轻，有激情。上任伊始就推出股权激励方案，激励对象包括146名主要员工，覆盖面超过10%，占公司总股本的2.61%。预计管理层的年轻化将带来更多新理念，利好公司长远发展。

操作策略：二级市场上，公司股价在波动中缓慢回升。短期均线呈现多头排列，抬头上行。建议积极关注。