朱彩婕，马玉婷

（1．山东财经大学会计学院，山东济南 250014；2．山东大学管理学院，山东济南 250100）

上市公司内部控制重大缺陷暴露对信息透明度的影响研究
——基于治理行为的中介效应

朱彩婕1，2，马玉婷1

（1．山东财经大学会计学院，山东济南 250014；2．山东大学管理学院，山东济南 250100）

在内部控制重大缺陷暴露后，公司治理行为的改善是否影响公司的信息透明度是一大研究热点。以2007－2008年暴露内部控制重大缺陷的深市A股非金融类上市公司为样本，实证研究发现：内部控制重大缺陷暴露后，信息透明度存在较大幅度提高；独立董事比例变化程度在公司内部控制重大缺陷暴露与透明度提高之间起了中介变量的作用。然而，外部监督力度变化程度、股权集中度变化程度、董事长与总经理两职合一变化程度在公司内部控制重大缺陷暴露与透明度提高之间的中介作用并不存在。

上市公司；信息透明度；内部控制缺陷；治理行为

一、引 言

最近几年，许多企业经营失败或财务舞弊，这和完善的风险监控机制和内部控制体系的缺乏是不无关系的。2008年财政部会同证监会、审计署、银监会、保监会五部委颁布了《内部控制基本规范》①指出企业制定缺陷认定标准的同时提出整改方案，并且鼓励公司对内部控制有效性发布自我评价报告与鉴证报告，从2010年起开始在上市公司范围内施行。上述五部委在2010年又出台了《企业内部控制配套指引》（下文称为《配套指引》），内部控制缺陷认定汇总表的编制被提上日程，《配套指引》规定企业不仅需要披露自评报告，而且需要出具鉴证报告，这对规范企业内控是非常有益的。……