张立鹏

摘 要：本文通过分析上市公司粉饰行为产生的社会经济基础和动机，解析上市公司粉饰行为的手段，对减少上市公司财务报表粉饰行为提出几点参考。

关键词：上市公司；财务粉饰；防范

一、上市公司财务报表粉饰的社会经济基础

（一）企业利益相关者之间信息的不对称。众所周知，现代企业的经营权和所有权是分离的，它导致的一个后果就是信息的不对称。企业的实际经营者因直接参与公司的经营管理而能接触并掌握真实有用的信息。企业的大股东也因享有主要的股东决策权而能在实质上影响企业的正常运行，其对信息的掌握也是十分充分的。中小股东由于股权比例小而远离企业控制权，他们对会计信息的占有上处于先天劣势，只能以间接的方式获取信息来监督经理层和大股东的履约情况，是会计信息的需求方。正是为了适应众多且分散的中小投资者对会计信息的强烈需求，上市公司采用了公开披露的方式提供财务报表。但是，在两权分离的情况下，客观存在着所有者和经营者之间、大股东和中小股东之间利益不一致的矛盾。所也说，利益不一致是财务报表粉饰产生的经济原因，信息不对称是财务报表粉饰产生的客观条件。

（二）对财务报表粉饰的监管和惩戒力度不足。企业的监管体系主要包括内部监管和外部监管两个部分。其中内部监管通常是企业自身设置的机构或是由指定的人员组成，在实际工作中，很可能会受制于管理层。……