汪洋

编者按：天立环保今年状况频出，先是“保理风波”，后又曝出高管内讧，继而出现多笔大宗交易减持，可谓内忧外患。公司业绩快报更是披露2013年出现1.3亿元巨亏。在此情况下，天立环保宣称正在进行战略转型，而高效煤粉锅炉和高氮钢项目被视为仅有的两根“救命稻草”。但据《投资者报》记者先后在上海、泰州、宿迁等地对天立环保的合作伙伴以及高氮钢和高效煤粉锅炉项目生产基地进行的实地探访，发现上述两项目已基本处于停滞状态。至此，这家在上市之初被投资者普遍看好、超募逾700%的创业板企业或许已经到了最危险的时刻。

按照天立环保的规划，去年年末至今年初应该是利好频传的时候，但时至今日，投资者等来的却是一个接一个的坏消息：巨额亏损、股东内讧、高氮钢生产延期……

天立环保于2011年1月份上市，上市募集资金11.1亿元，其中超募资金9.8亿元。在募集到巨额资金后，天立环保开始转型，但屡屡转型，却屡屡碰壁，几经周折，最终确定高效煤粉锅炉和高氮钢为公司战略方向。但记者通过对上海、泰州、宿迁等地的办公地点和厂房进行实地了解后发现，情况远比想象的糟糕。

记者实地了解发现，在高氮钢领域，天立环保至今都没有派驻技术人员，时隔两年，技术依然牢牢掌握在合作方手中，该领域的核心竞争力更是无从谈起。在煤粉锅炉领域，二次污染等问题频现，随着煤改气的全面启动，公司执行项目正面临愈加被动的局面，原本已签署合作协议的项目迟迟不能动工。公司上市后新确立的两大战略方向，已近失控。

此时，公司高管内讧见诸报端。今年2月12日，收购吉林长春高氮股权遭股东大会否决，此事发生不久后的5个交易日里，天立环保遭遇近14次大宗交易减持，累计减持股份达1220万股。

投资失利的同时天立环保业绩出现巨亏。2月28日天利环保发布2013年度业绩快报显示，公司2013年实现营业总收入2.9亿元，较上年同期下降59.80%；实现营业利润-1.6亿元，较上年同期下降261.39%；实现归属于上市公司股东的净利润-1.31亿元，较上年同期下降235.18%。天立环保或许到了最危险的时刻。

记者就采访到的相关问题向天立环保董秘吴忠林求证，但截至发稿时，记者并未得到吴忠林的回复。

高氮钢项目：仍未获得核心技术

在高氮钢领域，天立环保选择了上海常春新材料科技有限公司（以下简称“上海常春新材料”）作为合作方。达成合作意向后，双方的合资公司上海常春高氮合金新材料有限公司（以下简称 “上海常春高氮”）于2012年7月成立。在合资公司中，天立环保与常春新材料的持股比例分别为51%和49%。

据常春高氮的官网介绍，上海常春高氮合金新材料有限公司成立于2012年7月，股东为天立环保和上海常春新材料，此前与长春工业大学共同创立了高氮钢（HNS）研发中心，搭建了产、学、研一体化的创新平台。

投资高氮钢领域，给了投资者很大的想象空间。目前国内高氮钢领域均由国外公司把控，国产替代空间巨大。但高氮钢项目却频频发生变数，原本预计于2013年底进行试生产，但直到目前仍无确切消息。此外，天立环保于2014年1月21日宣布拟以超募资金2010万元收购吉林常春高氮75%股权，并对其增资7995.87万元，另一股东上海常春高氮也对其同比例增资，该项收购已被公司董事会全票通过，但公司在2月12日召开临时股东大会对此议案进行表决的时候，却意外遭到了否决，一时，关于股东内讧的传言不断。

为了了解事实真相，记者多次电话联系无果后，赶赴其办公地点，希望了解高氮钢的最新进展情况。目前，上海常春新材料与上海常春高氮共用位于上海市北京西路1701号静安中华大厦1809室的办公地点，记者在其办公室见到了上海常春高氮行政管理部经理陈劲松，当时整个办公室就两个人办公，偌大的办公室显得颇为空荡。“目前常春新材料和常春高氮均属于投资公司，主要工作人员在江苏泰州的生产基地和吉林的技术中心。”陈劲松解释。

随后，陈劲松表示，当初双方合作的初衷是天立环保提供资金，上海常春新材料提供技术平台共同开发高氮钢项目，上海常春高氮最初成立时，并非天立环保控股，在天立环保董事长王利品提出控股以便能合并报表的要求后，才形成目前天立环保控股的局面，目前高氮钢项目主要由常春高氮运营，常春高氮在吉林和泰州有两家子公司，其中，吉林子公司主要负责技术，泰州子公司主要负责生产、销售，两家子公司均由常春高氮绝对控股（持股比例均为99%）。

对于两个子公司的不同分工，陈劲松表示，“吉林由于天气寒冷，并不是十分适合高氮钢的生产，因此作为技术中心，而泰州不仅气候适宜，而且紧邻长三角，更适合生产和销售。”后因天立环保要求，吉林也负责部分高氮钢的生产和销售，不过最终天立环保还是没有对吉林公司增资，对于在3月12日临时股东大会上对增资吉林公司投反对票的股东，陈劲松证实，“投反对票的正是天立环保董事长王利品。”对于反对原因，陈劲松表示，“主要是双方在股权上的分歧，王利品想对吉林公司和泰州公司同时增资，实现绝对控股，但常春高氮短时间内并没有出售泰州公司股权的想法。”显然，由于泰州公司负责生产和销售，更能带来直接效益，而控股吉林公司所带来的经济效益十分有限。

另外，在销售方式上，高氮钢与普通钢也存在很大区别，高氮钢主要运用于高端领域，合作前要进行检测，检测时间最短为半年，在安全系数更高的医疗领域，检测时间或多达数年，而且由于高氮钢的制造工艺对技术要求很高，泰州工厂必须提供成品，因为目前很少公司拥有制作高氮钢成品的工艺，因此，在销售过程中，要采取定制化的销售模式，客户需要什么样的产品，泰州公司需要专门设立工厂生产，对此，陈劲松表示，为了分散风险，公司会与终端客户在泰州公司旁边联合投资设厂，为此，泰州工厂还要求工业园区为其预留了400亩的土地。

陈劲松将泰州工厂一再推迟的试生产时间归结于拆迁问题，并谈及当地农民甚至曾拉过电闸，但记者在泰州工厂了解的情况却并非如此。

泰州工厂何时能投产？ “目前泰州工厂正在批量生产前的关键阶段，首批产量仍不确定。”陈劲松表示， “目前国内的高氮钢主要依靠进口，价格为12万/吨～14万/吨，常春高氮的价格约为10万/吨，但成本肯定高于媒体报道的2万/吨，具体成本不便透露。”

对于目前两者的尴尬状态，常春新材料占据着主动权，因为高氮钢属于高端技术，这些技术目前均掌握在常春新材料手中，陈劲松表示，“常春新材料有措施保证技术安全性，并不会因为天立环保的控股地位而改变。”但具体措施不方便向记者透露。记者就此向天立环保董秘吴忠林求证，但截至发稿时，记者并未得到吴忠林的回复。

泰州公司：生产没有时间表

记者随后赶赴泰州，泰州公司全名为泰州常春高氮合金研发中心有限公司，位于江苏省姜堰经济开发区天目路北侧、科技大道西侧，项目总投资2亿元，环保投资430万元，预计项目建成后，年产石油无磁钻艇铸锭4000吨、耐压气瓶铸锭500吨、铸件（管件）4000吨、制品（线材、丝材、紧固件等）1000吨。

泰州工厂的周边已基本拆迁完毕，仅剩下零星的几家仍在坚守。《投资者报》记者通过一位袁姓村民了解到，泰州工厂于去年中期开始建设，期间村民并未与工厂发生冲突，至于拉泰州工厂电闸更是从未有过。记者就此情况再次致电陈劲松，陈表示：“目前拆迁问题已解决，只是工厂里还有两座坟还存在些问题。”既然村民并未和工厂产生纠纷，那生产一再延期的原因是什么？对此，陈劲松并未正面回应，只是表示还有一些其他问题。

随后在泰州工厂内，一名员工向记者透露，由于与合作方的股权纷争和验收问题，目前泰州工厂的投产时间并不确定。据《投资者报》记者了解，目前泰州工厂3台价值超过1200万元的设备在验收环节出现了问题。另外，这名员工在与他人的电话交谈中还抛出了“如果天立环保不绝对控股泰州工厂，一旦合作终止，天立环保将什么都得不到”的说法。在谈及煤粉锅炉业务时，该名员工也表现出忧虑，由于二次污染问题（目前煤粉锅炉采用灰池作为贮灰场，是一个二次污染源。除尘灰以干灰形态落入灰池，在方圆200米范围内细灰飞扬，特别是大风天气，形成严重的二次污染。灰贮存到一定量，洒水浸湿，人工除灰，环境恶劣，工人易患矽肺病），宿迁的项目已经暂停。

显然，目前泰州工厂设备还存在些许问题，投产时间并不确定，更为严重的是双方由于股权问题已经产生矛盾，一旦双方合作终止，天立环保的数千万投资将打水漂。

煤粉锅炉项目：屡屡受挫前途渺茫

天立环保在江苏宿迁的煤粉锅炉项目一直是天立环保宣传的重点，其合作方是江苏三明新能源有限公司。据宿迁市宿豫区环保局网站显示，江苏三明新能源有限公司组建于2007年，江苏三明新能源有限公司现有供热锅炉受当时实际情况的限制，热效率普遍偏低，经济效率不高，有必要对其进行改造，目前园区企业需要大量的蒸汽用于生产，供热用户稳定，目前小时供热已达到100t，“十二五”期末，园区供热需求将超过250t/h，为了实现园区集中供热，三明新能源拟依托天立能源工程技术有限公司的技术及资金优势，建设4台次50t/h高效煤粉工业锅炉系，淘汰公司现有的5台10t/h～35t/h小锅炉。

相关资料显示，三明新能源是江苏和友化工集团（以下简称“和友集团”）的下属公司。宿迁当地人士向《投资者报》记者表示，和友集团在当地“很有背景”。

三明新能源位于和友集团的厂区内，天立能源（天立环保控股子公司）的锅炉远远就能看到。记者进入厂区发现，与泰州工厂相类似，这里的工作人员也是寥寥无几，显得十分空旷。厂区内除了天立能源的煤粉锅炉，还有其他链条锅炉在工作。记者询问路过的工作人员煤粉锅炉的效果如何，该工作人员表示，“效果肯定比链条锅炉好，但比链条锅炉麻烦，比不上燃气锅炉”。随后，三明新能源的王姓负责人向《投资者报》记者表示，天立能源的工作人员已撤走，其他不方便告知。

后来，记者在天立能源所在园区管委会的一位工作人员处了解到，目前园区即将施行“煤改气”，煤气管道已铺至三明新能源厂区，未来将替代燃煤锅炉。也就是说，天立环保的煤粉锅炉在此将不再有用武之地。

实际上，煤改气已在多地实施，天立环保的煤粉锅炉项目也因此屡屡受阻。

除了受到“煤改气”的外部因素影响，天立环保煤粉锅炉项目本身也存在技术问题。其在河北的项目曾因为“二次污染”问题遭遇整改。

以天立环保煤粉锅炉项目最早涉足的河北为例，石家庄市人民政府办公厅于2012年发布《关于印发石家庄市分散燃煤锅炉置换工作实施方案的通知》，其中明确表示计划选取裕华区石家庄焦化厂宿舍（3台锅炉、32.3万平方米）和桥西区建国小区（2台锅炉、20万平方米）两个小区进行粉煤锅炉置换试点。天立能源通过孙公司天励公司承接该项目工程。但在首次供暖时便出现了问题，当时据媒体报道“每天烟囱里冒出来的黑烟搞得小区里、楼门口到处都是黑色的渣子，给清洁工作造成很大不便。”随后石家庄市政府、石家庄市建设局分别过问此事，并要求天励公司立即进行整改并进行汇报。

或许由于此事的影响，石家庄市人民政府于2013年5月14日再次召开了2013年石家庄市分散燃煤锅炉能源置换改造工作调度会。会议要求，拆改过程中不再以型煤、煤粉、水煤浆等任何形式的燃煤锅炉作为现有燃煤锅炉替代措施。

这只是天立环保煤粉锅炉项目困境的一个缩影。实际上，自立项以来，煤粉锅炉项目似乎并未顺利过。天立环保于 2010 年设立了专业从事工业锅炉节能改造及合同能源管理的下属子公司天立能源。为推进天立能源业务的快速发展，天立环保于2012年上半年引入张玉芳、赵迎晨、刘麦社团队作为天立能源的战略投资者，以上3人合计受让天立能源40%的股权。本次交易的先决条件是张玉芳、赵迎晨、刘麦社协助天立能源与北京汇源食品饮料有限公司（以下简称“汇源食品”）等单位达成关于高效煤粉锅炉项目业务的合作协议。同时，天立能源高效煤粉锅炉业务 2012 年～ 2014 年净利润不低于 500 万元、1000万元、2000 万元。若未达到上述利润目标，则自动放弃其团队成员当年绩效工资与奖金。

如今已过去近两年的时间，天立环保并没有发布公告表示与汇源食品达成合作，对于天立能源的业绩保证也成镜中花，天立环保2012年年报显示，天立能源2012年的净利润为-330万元。

公司总部：人浮于事高层内讧

对于本次实地探访的内容，记者希望得到天立环保方面的证实，由于天立环保公布的电话一直处于无人接听的状态，记者又前往天立环保总部。

天立环保的总部位于北京市顺义区空港B区融慧园19号B座，一位园区保安告诉《投资者报》记者，天立环保在园区共拥有3栋楼，“刚开始只有一栋小楼，上市弄了好多钱，一口气又买了两栋。”该名保安对记者表示。随后，记者在物业处了解到天立环保最初的办公楼约为1000平方米，后买的两栋楼超过3500平方米，目前3栋楼价值近亿元。

但天立环保买下如此多的办公楼却并没有有效利用，目前仅一栋处于使用状态，另外两栋均处于空置状态。

天立环保证券事务代表何磊向《投资者报》记者证实，天立环保在宿迁煤粉锅炉项目中只是提供资金，煤炭研究院提供技术，以类似融资租赁的方式与三明新能源合作，合作期限为8年，合作到期后，由三明新能源方面按一定价格收回，对于具体运营情况，何磊表示2号炉出现问题，还在调试，其他并不了解；对于高氮钢的运营状况，何磊同样表示不了解，只是表示天立环保确实没有在泰州工厂派驻技术人员。何磊透露，公司的煤粉锅炉和高氮钢项目等投资事宜均由董事长王利品直接负责，别人均不清楚。

以此看来，王利品已成孤军奋战。

实际上，早前王利品在接受相关媒体采访时就曾表示“其他股东不赞成转型，希望继续做原来的主业，股东之间争吵较大。”对于他想转型做清洁煤和新材料高氮钢的决定，也没有得到公司太多股东的支持。

公司高管的意见不统一在2012年年报中已有具体体现。2012年年报显示，公司董事席存军、监事王树根（二人并列为公司第二大股东）无法保证本报告内容的真实性、准确性和完整性，理由包括：席存军对于公司控股子公司空港天立能源工程技术（北京）有限公司收购石家庄中广联科技有限公司从事煤炭贸易事宜表示反对。席存军对公司全资子公司诸暨天立环保节能技术有限公司采用保证金开具承兑汇票开展 LED 照明节能项目表示反对。席存军对公司全资子公司诸暨天立环保节能技术有限公司采用保证金2000 万元开具承兑汇票拟受让酉阳县厚兴锌业开发有限责任公司股权表示反对。席存军因公司与孙刚、张云喜、朱元春诉讼期间关于退还公司 2000万元（已于 2013 年 3 月 27 日退还公司）托管在北京京一律师事务所表示反对。王树根因募集资金作为保证金开具银行承兑汇票事项表示反对。