许一力

最近一周算得上是互联网金融行业的受难周，从315之前央行突然发文叫停虚拟信用卡，再到315之后突然征求意见稿出台拟严限第三方支付：单笔网购消费不得超过5000元。

大家心里都有这种感受，这种监管和限制，是正常的吗？

这倒让我想起了在美国时的一段经历。

别以为美国很自由，如果从美国的经验来说，高层的监管倒是非常正常的。只不过区别在于，美国的监管手段更趋向于规范游戏规则之后全面开放市场，而中国则是开放游戏规则之下的限制市场。

还是先来看一下美国的监管手段。对于第三方支付，美国主要是开放的态度，但是对于相关的操作规范非常严格。美国国内法律对第三方支付平台进行了缜密的事前警示，该国《电子资金划拨法》等法律对非银行机构的购物卡用途进行严格限制，且要求发卡机构对其下属分店予以监督。对于沉淀资金的定位问题，美国联邦存款保险公司认定第三方网上支付平台上的滞留资金是负债而非存款，第三方网上支付平台的留存资金需存放在有保险公司保险的银行的无息账户中，每个用户账户的保险额上限为10万美元。

在监管的同时，对于第三方支付服务的提供企业，同样需要接受定期的压力测试。按照美国的游戏规则，如果结算金额超过了500亿美元，财政部就会觉得你很重要，不仅要定期听证，还要进行定期的压力测试。而压力测试的内容，则是测关联交易对手破产和遭受损失之后机构本身受到的影响，并公布测试结果。……