黄育华 王 力

缺少具有中国特色的存款保险制度。存款保险制度在金融市场风险防范中发挥着至关重要的作用，是理顺政府与金融市场之间关系、解决好监管部门职责不明和金融市场责任不清现状的有效手段，是利率市场化的必要前提。我国尽管存在没有明文规定、也没有具体对应机构的隐性存款保险模式，但是这种隐性存款保险覆盖的范围非常大，边界太模糊，政府承担着金融市场的主要风险。另外，隐性存款保险模式还会导致生成“道德风险”的概率增加。金融机构将自身经营风险的国家转嫁，不考虑足额储备问题，也不考虑小概率事件的影响，在已有资金不足或者不能足额为储户提供储蓄资金的情况下，将自身经营风险转嫁到国家或者中央银行身上，否则就拿“影响安定团结”作为挡箭牌。2013年5月以来，我国金融机构出现的流动性紧张问题，就是这方面一个最典型的案例。因此，将隐性存款保险制度显性化是利率市场化的前提条件。如果这个前提条件不能得到满足，我国的利率市场化改革就很难真正推进，金融机构的“道德风险”也就无法避免，也就意味着不能真正理顺市场与政府之间的关系。这些都将会放大金融市场的风险，扭曲金融市场的价格体系。只有建立起存款保险制度，将金融风险将交由金融市场来承担，政府才能依靠经济和法律手段对金融市场进行管理，而不必动用行政手段来干预市场。……