孟志华，沈 萍，羊 艳

(兰州商学院 会计学院，甘肃 兰州 710000)

一、引 言

信息化进程的不断加快对会计环境带来了巨大的变化，现行的以历史信息为主导的财务报告体系的弊端在逐步地显露。程序化的会计报表数据已经很难满足投资者的决策需要，由此产生的信息鸿沟正在逐步加大，这一问题若得不到及时解决必将威胁财务信息在经济中的基础性控制地位。管理层讨论与分析(MD&A)作为财务报表数据的补充和对历史财务信息的补充，其在提供增量背景信息和前瞻性信息，以及降低信息代理成本和优化经济决策等方面的作用已经不言而喻。但我国MD&A信息理论与实践都还处于不断完善和修正的阶段，上市公司MD&A披露质量仍然不高，很难满足投资者的要求，远远没有发挥出其在发达资本市场上所具有的“心脏和灵魂”的作用。因此，如何结合我国相关规范和准则对MD&A信息披露的内容要求，并且借鉴发达国家MD&A信息披露制度，如美国SEC对MD&A信息披露质量要求的规范，来构建我国上市公司MD&A信息披露的质量特征体系，从而提高我国上市公司MD&A信息质量,规范资本市场，成为一个从理论和实务两方面亟待深入系统研究的重大课题。

二、文献回顾与评述

随着相关制度的不断完善，国内外会计职业界和学术界对MD&A的关注度正在不断地提高，并已经着手进行了各方面的研究，有价值的研究成果也越来越多。但MD&A信息质量的研究十分匮乏，基于投资者的视角构建信息质量特征体系的文献国内尚未发现。……