吴佳

2014年2月7日，经国务院同意，十一部委联合发文批复《青岛市财富管理金融综合改革试验区总体方案》（以下简称《方案》），标志着青岛将与温州、前海和泉州等地一道，在某一领域先行先试，以期为全局的金融改革积累经验。

《方案》显示，青岛市财富管理金融综合改革试验区建设的主要目标是，通过加快金融改革创新，不断加强财富管理组织体系、市场体系、业务体系、环境体系、监管体系建设，推动财富管理与相关产业协同发展，探索形成财富管理发展的新模式和新途径，构建具有中国特色的财富管理体系，力争将青岛市建设成为面向国际的财富管理中心城市。

迷失与寻找下的金融突围

自上个世纪的“上青天”以来，人们心中的青岛印象始终围绕着“旅游城市”、“品牌之都”两张城市名片，青岛市金融业的发展地位却无法第一时间映入人们脑海。同为二线城市，GDP远远落后于青岛的厦门、宁波，其金融业增加值占生产总值的比重却领先青岛几分。

2012年，厦门金融业实现增加值237.03亿元占全市地区生产总值9.37%；宁波金融业实现增加值502.4亿元，占全市地区生产总值7.7%。同年的青岛，金融业实现增加值达391.5亿元，占全市生产总值仅为5.36%。

“我从业7年以来，青岛本地只发过一次阳光私募。青岛的上市公司还不如潍坊、淄博等地的上市公司多。”一名证券从业人员认为之前的金融政策不够完善，体系机制不够健全。

“原先山东省只有两家信托牌照，一家是济南的山东国际信托，另一家是青岛的海协信托，海协信托最后被上海收购，成为陆家嘴信托，多好的机会就这么丢失了。”在他看来，海协信托被收购的原因有多种，归根到底，还是没有充分地去重视经营，“普洛药业的前身是青岛东方，健特生物的前身是青岛国货，过去3000万元卖掉的股份，现在3亿元也买不回来。青岛曾经失去过很多机遇。”他一脸惋惜。

青岛正在找回曾经迷失的金融之路。

自2009年财富管理中心议题提出之后，青岛金融逐渐发力，

2012年出台《青岛市促进金融发展条例》，成为继上海、深圳之后，第3个出台地方金融立法的城市。目前青岛在市南区传统金融聚集区基础上，又规划了多个金融聚集区域：崂山区作为新的金融聚集区，主要集聚金融机构的新增部分；西海岸将力争在自贸区基础上，打造离岸金融聚集区；高新区将以硅谷为模板，打造科技金融功能区；蓝色硅谷要打造财富管理教学科研聚集区。

截至2013年11月末，青岛市本外币存贷款余额分别达到1.1万亿元和9590亿元；证券机构实现证券交易总量1.4万亿元，期货经营机构代理成交额6.6万亿元；保险业累计实现保费收入163亿元；全市金融机构数量从143家增加到193家。

青岛市2013全年实现生产总值（GDP）8006.6亿元，金融业增加值占生产总值比重为5.85%。青岛市金融业本外币存贷款规模和金融业增加值首次全面超过济南，金融业增加值增速为全市各行业第一，青岛市金融业各主要规模指标均跃居全省17城市第一位。

投资人的“财富管理”建议

众所周知，纽约和伦敦是财富管理中心的两大城市。大量金融机构和高端金融人才汇聚于城市，拥有一批国际性的金融机构和金融交易场所，是综合性的金融中心城市。

拥有400多家私人银行，管理着数万亿美元资产的瑞士，在专业化金融机构服务、市场、人才等方面形成聚集效益。

亚洲也形成了中国香港和新加坡两大财富管理中心。青岛财富管理中心能否向这些金融城市看齐，还要等待具体细则落地。

据青岛市金融办主任白光昭介绍，在获得批复后，青岛市一直在进行相关政策的制定，白光昭透露，主要集中在税收优惠、财产保护等方面，目前，针对基金公司的部分优惠政策已经确定。青岛已制定了打造财富管理中心城市的发展规划和具体的实施细则。

记者走访了多家金融机构，他们对于即将建成的“中国特色”的财富管理中心城市有着自己的建议。

高净值人群是未来主流诉求群体

——“与山东省内其他城市相比，青岛市居民收入低、消费物价高，大多数财富掌握在少数人的手中，要建成财富管理中心，一方面需要吸引省内外的有钱人来青岛投资，另一方面要将‘少数人视为重点。”

以上提到的“少数人”有一个专业名称——高净值人群，2013年4月15日，兴业银行与胡润研究院联合发布《2013高净值人群另类投资白皮书》中显示，个人资产在600万元以上的高净值人群在山东有105000人，排名全国第7位。其中并没有青岛高净值人群的数量。不过根据岛城多家银行私人银行负责人推算，岛城的高净值客户约占山东的四分之一，为2.63万人左右。

记者调查发现，在青岛市多家银行私人银行中，对高净值人群的资产定位在600万元以上至1000万元以上不等。流动资金在2000万元以上的高净值人群约有2万人，其中一些人的资产交付省外甚至国外的投资机构打理。

多数投资机构的负责人认为，这些高净值人群应成为财富管理中心的重点目标，作好调查，搞清楚他们需要什么帮助，多办一些讲座，从这些人的理财服务开始，起到以点带面的作用。

境内外资金流动能否放松管制

——“现在很多人把钱放在国外，不使用人民币交易，如果在试点内可使用的外汇额度增大，更有利于境内外的资产流动，更能实现财富管理中心聚集财富的作用。”

青岛牛先生资产管理公司总经理李正光向记者介绍，在提升额度时要注意尺度，外汇兑换限额突然提高太多，会导致热钱出现和套现波动，但是限额提高过少，基本没什么推进作用。能否适量增加“试点”兑换外汇的限额，这种呼吁在记者的采访中多次出现。

建设地区性的证券交易市场

——“青岛本地没有股权交易中心，也没有资产交易中心。可利用财富管理中心的建设时机打造一个“高大上”的财富产品交易市场。不单单立足青岛市、山东省，要立足于国内的金融市场。”endprint

现有的理财产品大都为固定期限。如果买了5年定额的理财产品，即便家里有急用，钱也无法提出使用。可是如果理财产品可以买卖。当事人就可以折损自己的一些收益率，把产品放到市场上买卖。多个投资经理人建议，政府可以在加强风控基础上创建投资产品、股权买卖等综合性交易所，实现品种多、管制少、灵活开放的创新特性。

能否保持政策落实、实施独立

——“政府需要职能定位，究竟担当什么角色。是管家？还是保姆？政策突破是什么？天花板在哪里？干涉多少？能做好哪些服务？”

这一连串发问值得引起相关部门的思索。政府制定政策，在贯彻落实细则中要明确自我定位，政策之手给予适当调控保障，市场之手使其完成在经济规律中的调节。处理好经济与体制的关系，对未来财富管理中心的建设更为重要。

“不仅要有政策保障，还要有法律保护。”某私人银行客户经理向记者介绍，之所以瑞士能成为全球著名的财富管理中心，聚集大量财富，与他们对储户隐私的高度保护有着直接关系。国家有专门的法律保护储户隐私。可自2009年迫于美国政府的压力，瑞银答应美国公布涉嫌偷税漏税的美国富豪姓名后，丧失独立性的瑞银在客户心中的地位也一落千丈。

法律对这个区域如何界定，执行政策时能否尊重其独立性，都是财富管理中心未来要面临的问题。

引进人才与先进机构。与高手过招

——“事情是好事，问题在于有没有懂的人来做，需要从国外引进高端人才，让懂行的人来做。”

——“改革的眼光不能只放在内部，要创新。如果想要进步快，就要引入国外金融机构，与高手过招，才能学到东西，提高自己。”

引进人才和先进金融机构，加大彼此学习和融合，才能提高业务水平和管理水平。

目前，招商银行与青岛合作设立的中国（青岛）财富管理学院已进入筹建阶段，山东大学财富管理学院、中信证券财富培训机构也落户青岛。众金融机构正期待着自身迎来新一轮的突破与融合。

新金融业态促进创新和竞争

“积极培育多元化财富管理机构”位列《方案》六项任务之首。当中提到，要吸引和聚集各类财富管理机构，支持国内外银行机构依法试点基金公司，支持引进和设立私人银行服务机构，引进财富管理总部、第三方理财机构、金融顾问公司、私募基金等机构。

山东社科院财政金融研究所副所长黄晋鸿认为，从严格意义上说，财富管理机构如保险资管、公募基金、私募基金、券商资管等机构，与当前银行的私人银行业务，或信托、券商、第三方理财机构从事的渠道业务不是一回事。前者更强调管理机构的主动投资管理能力，而后者多数做的是金融产品的代销业务，大多不具备主动投资管理能力。

财富管理中心将对各个投资机构提出更高的专业要求，机遇与挑战并存。

“原先是开门赚钱，现在是凭着专业知识赚钱。”某上市券商区域负责人董文汇认为现有大多数证券公司业务大都类似于“通道”。就是利用国家颁发牌照，在公司里办理客户开户、交易以及代销产品等赚取佣金（中间业务收入），而未来的主业应该是帮客户打理资产和各种理财产品，给客户提供专业的理财咨询和建议，实现客户资产的保值增值，

保险公司也不例外。“财富的保值会让民众的保险观念升级”太平人寿保险公司资深理财规划师马玉涛说。作为经济发展的稳定器，保险总资产在西方发达国家占金融总资产的25%-30%，可中国目前只有8%到9%，未来二三十年一定有很大发展和上升空间。

作为青岛本地的法人银行，青岛银行党委书记、董事长郭少泉在“两会”上表示青岛银行将“大有可为”。

“作为我市首家法人银行，也是山东省最大的城商行，财富中心批复的东风，无疑是为青岛银行带来了新一轮的挑战与机遇。青岛银行有很多想法，我们会牢牢抓住这个契机，做一些事情，这是义不容辞的责任。”郭少泉表示，“作为法人银行，青岛银行将在财富管理方面起到应有的作用，不断创新、丰富金融功能。比如，我们会在金融租赁、基金、托管、发债牌照等方面，加大申报力度；另外，互联网的出现改变了我们的想法和做法，因此我们提出了新金融的概念，我们将结合互联网，做很多创新尝试。”

除了青岛本地的法人银行外，大多数在青岛的银行都为分支机构。某国有银行员工对记者介绍，面对国家级战略的调整，分行主要还是承接作用，需要等待总行的布局调整。

而在青岛的信托公司和一些资产管理公司表示，他们面对政策大都可以做出及时反应。结合中短期产品和高中低的客户群进行调整，比较快速灵活。

老百姓获益几何

2014年2月17日，青岛市政府召开新闻发布会，明确了青岛市财富管理金融综合改革试验区的总体思路，“财富管理从一开始就要面向大众，而不只是盯着富人，只为富人服务。”白光昭在发布会上介绍，国外财富管理发端于高端服务，主要是服务于富人。但在中国，一方面，除高净值人士，普通大众的财富管理市场有着巨大的潜力；另一方面，目前我们的财富管理还处于初级阶段，更适应对普通客户的服务，对高净值人士的需求还难以很好地满足。因此，中国的财富管理，要建立多层次服务体系，满足最广大群众的不同需求。

从实际操作来说，一方面财富管理的起点可能变高，但另一方面，随着金融产业链盘活、各式投资理财的衍生品增多，面对大众的投资产品也会有所增加。在集群作用下，财富聚集速度和规模都会加大。而金融服务业的行业利率上升后，从而慢慢带动从业者的收入上升。

青岛财富管理中心的确立，对于大众来说，将会带来理财投资产品多层次化、多元化，从业人员的收入上升等诸多影响，理财意识和理财观念也会在潜移默化中受到影响。

从去年万达集团在青岛投资影都，到今年财富管理中心获批，青岛政府已经将发展目光放在金融服务业、旅游地产、影视文化等第三产业方面。加快转变经济发展方式，实现更有效率更可实现发展的城市命题，成为当下青岛政府的努力方向。

财富管理中心获批的这股“东风”，不仅预示着青岛将推动金融业在规模增长、结构优化、服务提升等方面实现新的跨越，同时意味着金融业在支持青岛外向型经济发展方面将更好地发挥引擎作用。endprint