郭吉涛，姜钰羡

(齐鲁工业大学商学院，山东济南 250353)

一、引 言

会计稳健性在会计实务中一直被视为反映会计信息质量的重要指标，也是有效公司治理的替代机制。然而稳健性原则要求低估资产而高估负债，导致以后会计期间财务业绩的高估即利润的反转，易成为管理者盈余操纵的手段。国际会计准则理事会认为这一结果与决策有用性会计目标和谨慎性会计原则不一致，因而规定自2010年起不再将稳健性作为会计信息的质量特征。而中国会计制度经历了4次重大变革，逐步强化了稳健性原则的运用。那么一个亟待解决的问题是，会计稳健性在中国企业中是否发挥了应有的作用，对高管薪酬业绩又有怎样的影响呢?

一方面公司契约是对会计稳健性产生原因最早、最成熟的解释，然而薪酬契约的制定可能产生两种相反的效果:薪酬契约如果符合最优契约理论和激励理论，使高管满意自己的薪酬，就能激励高管提高工作努力程度，提升企业业绩;如果薪酬契约不合理有效，就可能导致高管为获得期望的薪酬或者在业绩差时为美化财务报告而利用会计政策的选择进行盈余管理。另一方面房地产业作为我国目前发展最快的行业之一，市场化程度日益提高，但产业集中度偏低。激烈的市场竞争推动了企业对人才的争夺，使行业人才处于不稳定的状态。近年来房地产业“高管天价薪酬”的报道屡见不鲜，这种现象究竟是由于房地产业真实的高利润所造成的，还是股东为留住人才减少代理成本的权宜之计，抑或是高管出于私利利用会计政策选择进行盈余操纵的结果，这些问题值得深入研究。……