黄翊

本周A股先抑后扬，周四沪指在油改概念股及银行股的拉动下，曾一度冲击年线，但因上方压力沉重及前期获利盘的影响下冲高回落。周五由于二月汇丰PMI预览值创七月新低，强周期板出现持续调整，大盘未来调整仍有持续可能，由于离两会只有一周交易时间，三月IPO有望重新开闸，大盘出现调整概率较大，操作上建议以防御为主。

从本周的市场表现，看由于两会即将召开，两会概念股表现活跃，出现轮涨格局，笔者前期推荐的天津自贸区板块表现最为强劲，其中笔者重点推荐的中储股份、天津发展、天津海运出现大幅上涨，成为市场中的短期热点之一；另外同样是有望在两会期间进入讨论议题的油气改革及国企改革等概念股也表现强劲，中国石化近日宣布启动混合所有制改革，油气改革进程推进有望超预期，油气改革概念股集体遭到爆炒，超级大盘股中国石化强势涨停，周四油气改革板块多达10只个股封板，呈井喷态势，其中泰山石油连续三日涨停。此外养老概念股也是表现强劲，如九安医疗、天宸股份、桑乐金更是大幅上涨，平均涨幅超过20%。土地流转及军工概念股也是两会概念股，本周也表现较好。由于三月大盘相对弱势可能性大，操作上建议控制仓位，以防御为主。那么，具体到哪些板块可配置或调仓呢？笔者较看好医药、光伏及新能源汽车板块。

2014年伴随医药招标的透明化和药价调控的科学化，看好医药板块的长期投资价值。同时建议重点关注非药产业，即医疗器械和医疗服务产业因并购重组带来的投资机会。技术上看医药板块前期调整的较为充分，部分个股具备较好的投资价值，如中小板的华兰生物、桂林三金，主板的中恒集团估值较为合理，成长性明确，抗跌性强，都可中长线布局。

从央行14年的贷款政策来看，强调加强信贷政策与产业政策的协调配合，央行提出开发适合高新技术企业需求特点的融资产品，支持信息消费、集成电路、新能源汽车、光伏等战略新兴产业发展。所以从未来选股方向看，笔者认为光伏和新能源汽车产业是较好的中长线投资标的，是攻防兼备的品种。

美国电动车生产商特斯拉公布了去年第四季度财报，远远好于市场预期，受此提振，特斯拉股价在19日美股盘后交易时段大涨近15%，突破每股224美元，创下历史新高。笔者认为中小板中的比亚迪、信质电机，创业板中的新宙邦及中通客车等真正受益成长股，可逢低关注。

光伏行业复苏趋势不变，多晶硅涨价趋势明显，上中下游都存在中长远机会，可长期关注细分龙头个股，如特变电工、隆基股份及航天机电前期调整充分，也是攻防兼备的品种，可中长线关注。

创业板指数及中小板指数近两周有放量盘顶迹象，有阶段性见顶可能，对一些涨幅大估值太高概念股可逢高了结，对于以上所述相关板块和个股，大盘有风险时，防御是生存之道。