国家粮油信息中心

一、玉米市场

（一）主产区新玉米陆续上市，干旱减产数量相对有限 今年夏天，我国北方地区降雨偏少，东北黄淮等地旱情突出。8月份，东北大部、华北大部、黄淮北部及新疆大部、内蒙古中部等地降水偏少2～5成，局部偏少8成以上，东北、黄淮等地旱情发展迅速。8月下旬开始，东北、黄淮等地出现明显降雨过程，旱情缓解，部分地区旱情解除。

由于8月份正值东北秋粮产量形成的关键时期，持续发展的旱情对作物生长发育十分不利。因此，当时市场预期干旱造成的产量损失普遍较为严重。从实地调研的情况来看，遭受干旱的地区减产确实较为严重。但从整体情况来看，部分省份未受灾地区玉米长势良好。从目前新季玉米的收获情况来看，黑龙江地区玉米单产较好，产量增幅较大，玉米质量也较好，河北和山东地区有望获得更大增产。全国玉米仍然属于丰收年份，目前减产幅度相对有限。

（二）竞价交易坚持顺价销售，新粮上市后成交明显下降 5月下旬以来国家开始向市场投放政策性玉米，市场供应主体单一，直到8月底华北黄淮地区新季玉米陆续上市，市场供应偏紧状况明显缓解。9月底，东北地区新季玉米开始上市，至10月中旬，各地新季玉米大量上市，玉米市场供应重新宽松。从政策粮的成交情况来看，受新粮上市逐渐增加的影响，市场采购临储玉米积极性下降，政策性玉米成交量也呈减少趋势，成交价格大幅下跌。进入10月份后，除东北地区外，其他地区临储玉米成交明显下降，东北地区将主要由享受补贴政策深加工企业购买，成交数量继续下降。

7月份共5周，政策性玉米（含跨省移库、不含进口临储玉米，下同）成交总量884.286万t，平均每周成交176.8573万t。8月份共4周，政策性玉米成交总量为556.2205万t，平均每周成交139.0551万t。9月份共4周，政策性玉米成交总量为336.7612万t，平均每周成交仅84.1903万t。另外，国家从7月3日开始向市场投放临储进口玉米，截至9月4日停止投放共累计成交370.5077万t。

（三）8月份玉米价格创历史新高，新玉米上市后价格暴跌 7—8月份，市场贸易粮源不足，供应依赖政策性粮源以及临时存储玉米顺价销售，玉米市场价格普遍继续上涨，多地玉米价格创出历史最高水平。监测显示，8月下旬，山东地区用粮企业玉米收购价格普遍上涨至2800元/t，部分企业入厂价格甚至达到2850元/吨；河南、河北地区用粮企业玉米入厂价格也上涨至2750～2800元/t；南方销区东北玉米到站价格2800～2850元/t，四川等部分地区甚至达到3000元/t。各地市场价格普遍较7月初上涨150～200元/t，较今年3月份前后的价格上涨500～600元/t。

8月底开始，山东、河南等地春玉米陆续上市，加上多数加工企业因玉米价格较高停产限产，用粮需求下降，玉米价格开始止涨回落。9月中下旬到10月份，华北黄淮地区新玉米大量上市，东北地区新季玉米也开始陆续上市，玉米价格大幅快速回落。截至10月初，山东滨州地区玉米到厂价格为2340元/t，较8月份高点下跌340元/t；潍坊地区玉米到厂价格为2260元/t，较8月份高点下跌590元/t。石家庄地区玉米入厂价格为2320元/t，较8月份高点下跌380元/t。秦皇岛地区玉米到厂价2260元/t，较8月份高点下跌360元/t。港口玉米价格也在8月底上涨至历史高点，其中北方港口价格高点达到2620元/t，南方港口价格上涨至2750元/t。9月份，新粮上市后南北港口玉米价格大幅下跌。截至10月初，北方港口贸易企业收购14%水分玉米平仓价2410～2430元/t，较8月份高点下跌200元/t。广东港口东北优质玉米成交价2600～2630元/t，较8月份高点下跌100元/t。

（四）美国玉米单产创历史记录，CBOT玉米价格持续回落 由于美国天气有利于农作物播种及生长，玉米作物优良率保持在近20年以来的最佳水平，玉米单产将创历史记录，CBOT玉米期货价格持续下跌。截至10月10日收盘，CBOT玉米期货12月合约收于334.00美分/蒲式耳，较7月1日收盘价累计下跌88.75美分/蒲式耳，跌幅为20.99%，较5月份的年内高点累计下跌近35%，为2009年8月份以来最低点。

7—9月份以来，美国中西部地区天气条件理想，改善农作物产量前景。美国农业部10月份供需报告预测，2014/15年度美国玉米收获面积8310万英亩，较2013/14年度减少460万英亩，预估2014/15年度美国玉米单产为174.2蒲式耳/英亩（约1458斤/亩），较上月预估上调2.5蒲式耳/英亩，较2013/14年度的158.8蒲式耳/英亩增加9.70%，达到历史最高水平。2014年美国玉米产量预估为3.6768亿t，较上年增加1396万t，也创历史记录。2014/15年度美国玉米年终库存预估为5285万 t，较 2013/14年度预估增加 2146万 t，库存消费比显著提高。

尽管受降水影响收获进度以及巴西干旱担忧的影响，10月上旬玉米价格有所反弹，但是众多分析机构仍然下调美国玉米价格预期。芝加哥农业资源公司本月发布的投资报告称，CBOT玉米期货价格将跌至275～290美分/蒲式耳。高盛投行预计未来3个月和6个月CBOT玉米价格为300美分/蒲式耳，未来12个月玉米价格375美分/蒲式耳。

二、小麦市场

（一）9月份小麦制粉需求走弱，饲用需求明显下降 2014年三季度，小麦制粉需求旺盛但略差于上年同期。国家粮油信息中心监测，三季度面粉加工企业整体开工率波动区间为45%～60%，低于上年同期的47%～61%。面粉加工企业反映，今年面粉销售旺季持续时间比往年略短。8月份是传统的面粉需求旺季，面粉加工企业开工率较高，小麦制粉需求旺盛。不过9月份的需求不旺，开工率较8月份明显下降，国家粮油信息中心估计，9月份主产区制粉企业整体开工率为56%，较8月份低4个百分点。

2014年三季度，小麦饲用需求同比增加。7—8月份华北黄淮地区玉米价格较小麦高100～200元/t，小麦饲用成本优势明显，引发大量替代。9月份，饲料企业的小麦采购量较8月份有明显减少。玉米价格从8月份的2800元/t降至9月份的2400元/t以下，而小麦价格从8月份的2550元/t上涨至9月份的2600元/t以上，小麦替代成本优势大幅下降。饲料企业的小麦采购量逐渐减少，以消耗库存为主。

（二）临储小麦成交同比减少，贸易商收购量同比增加 9月份，农户的小麦出售量较少。国家粮油信息中心估计，9月份农户售粮比例为3%，截至9月底，农户售粮比例已达72%，高于上年同期的65%。今年小麦售粮进度较快，主要原因为：一是因为今年小麦托市收购量较大，小麦价格较高。根据中储粮公开发布的数据，截至9月下旬全国托市小麦收购量已达2534万t，较上年同期增加1699万t。二是小麦饲用量同比增加，也是加快小麦售粮进度的重要原因之一。三是贸易企业收购积极。

9月份，托市小麦保持每周50万t左右的投放量。不过9月下旬起江苏暂停了托市小麦投放。9月份共投放托市小麦5次，累计成交80万t，较8月份增加33万t；9月份平均每周成交16万t，较8月份增加4万t。夏粮上市以来，托市小麦成交量同比明显减少，6—9月份4个月累计成交托市小麦217万t，同比减少472万t。

三季度，大型贸易商的收购量同比增加。一方面今年小麦较上年增产，另一方面，去年新麦上市后面粉加工企业收购量大，贸易商收购量有限，而今年面粉加工企业的收购量明显减少，贸易商得以在6月份就建立了较高的小麦库存。9月份，大型贸易商持粮待涨，出售进度相对平缓，但小型贸易商售粮明显增加，成为市场的主要补充粮源。

（三）1—8月份小麦进口 272万 t，澳大利亚小麦进口增加 2014年1—8月份，我国小麦进口量累计为272万t，上年1—8月份为212万t，增幅为28%。其中，主要为澳大利亚小麦进口量同比增加，1—8月份我国进口澳麦129万t，上年同期为53万t。6月份以来，我国小麦到港量开始明显减少，而去年四季度临时存储进口小麦集中到港，因此，2014年全年进口量会明显少于2013年的 551 万 t。

截至9月底，美国硬红冬小麦到南方港口配额内关税进口完税价为2297元/t，较国内品质接近的优质小麦济南17到广东港口价格低700元/t左右；美国软红冬小麦到南方港口配额内关税进口完税价为1900元/t，较国内品质接近的江苏红麦到广东港口价格低670元/t。小麦国内外价差持续扩大，但是小麦进口更多要取决于加工企业实际需求。

（四）小麦价格涨幅低于上年同期，后期存在一定上涨空间 9月份主产区小麦价格基本稳定。9月底，河北石家庄地区大型制粉企业三等小麦进厂价2640元/t；山东济南地区进厂价2620元/t；河南郑州地区进厂价2600元/t，均与8月底基本持平。2014年三季度，主产区夏粮大量上市后，小麦价格稳步上涨，三季度小麦价格涨幅为120元/t左右，低于上年同期的150元/t左右。与上年同期有所区别的是，今年价格上涨主要集中在7、8两个月，而上年同期涨幅集中在9月份。主要原因是7—8月份国内中央储备轮入、串换收购和最低收购价小麦托市收购数量较大，另外，由于玉米价格明显高于小麦价格导致小麦饲用需求量较大。当前小麦市场总体表现不缺粮，贸易粮源供应仍然充足。一方面是上年陈麦结余量较大，而新麦增产数量可能高于市场预期；另一方面在经济增长减缓、市场需求不旺的大环境下，国内小麦消费增长速度明显下降。受收购成本和费用支撑以及市场预期的影响，后期小麦价格仍然存在一定上涨空间。

（五）三季度国际小麦价格降至4年新低，小麦产量预期不断提高 由于近期俄罗斯和乌克兰小麦大丰收的局面得到印证，欧盟产量不断提高，国际小麦产量预期提高。9月份美国农业部上调全球小麦产量386万t，10月份又上调117万t，最新预计全球小麦产量为7.21亿t，较上年增加了近600万t，全球小麦库存消费比上升到27.0%。联合国粮农组织也在近期大幅提高小麦产量，预计库存消费比达到了27.0%。由于乌克兰危机对粮食市场的影响逐渐消退，市场关注点重新回到供大于求的基本面上来。

2014年三季度，国际小麦价格持续下跌。小麦市场供大于求的局面基本明朗，7、8月份小麦价格仍然受到乌克兰危机的支撑，价格下跌缓慢，但进入9月份后乌克兰危机影响逐渐消退，而美元快速升值重创全球商品特别是农产品价格，国际小麦价格开始大幅下跌，并降至4年以来的新低。9月30日，CBOT软红冬小麦12月合约报收于477.75美分/蒲式耳，较8月底下跌85.75美分/蒲式耳，跌幅为15.2%。

三、油脂油料市场

（一）9月份我国大豆和食用植物油进口量价齐降 海关初步统计数据显示，9月份我国大豆进口量为503万t，较8月份的603万t减少100万 t，连续第二个月下降，但仍高于去年同期的470万t；9月份进口大豆平均到港价格为557.6美元/t，折合到港完税成本在4100元/t左右，较8月份的577.2美元/t降低19.6美元/t，连续第4个月下降。今年1—9月份我国累计进口大豆5274万t，较去年同期的4575万t增加699万t，增幅为15.3%；进口大豆平均到港价格为586.1美元/t，折合到港完税成本在4300万t左右，较去年同期的606.1美元/t降低20美元/t。

9月份我国进口食用植物油 （不含棕榈油硬脂）43万t，较8月份的47万t减少4万t，也低于去年同期的57万t，为2011年6月份以来最低；9月份进口食用植物油平均到港价格为931.0美元/t，较8月份的945.1美元/t降低14.1美元/t，连续第二个月降低。今年1—9月份我国累计进口食用植物油515万t，较去年同期的598万t降低83万t，降幅为13.9%；进口食用植物油平均到港价格为932.9美元/t，较去年同期的1025.8美元/t大幅降低92.9美元/t。今年前9个月我国食用植物油进口量减少的品种主要是菜籽油和棕榈油，豆油进口量与去年同期略有增加，葵花籽油进口量明显增加。

（二）夏收油菜籽收购结束，收购量较去年大幅下降 国家粮食局发布的数据显示，截至9月30日今年夏收临储油菜籽收购期结束，湖北、四川等12个油菜籽主产区各类粮食企业累计收购新产油菜籽349万t，较上年同期616万t的收购量大幅减少267万t，减幅为43.3%。其中临时存储油菜籽收购量只有215万t，较去年同期451万t的收购量大幅减少236万t，减幅高达52.3%。

按照国家统计局发布的今年夏收油菜籽产量增加34万t至1376万t计算，今年纳入统计的各类粮食企业油菜籽收购量占夏收油菜籽产量的比重只有25.4%。在国内油菜籽只用来榨油一种用途的情况下，今年夏收油菜籽收购总量和临储收购量大幅减少的主要原因如下：一是国内油菜籽实际种植面积和产量远低于统计局发布的数据。二是今年油菜籽实际产量不但没有增加，反而出现了下降。三是农民用来兑换自家用油的油菜籽数量不断增加。四是未列入统计的榨油作坊油菜籽收购量不断增加，而且收购价格高于国家托市收购价格。五是今年中储粮公司严把油菜籽收购和临储菜籽油入库关，基本上杜绝往年托市收购企业虚增油菜籽收购数量，用进口菜籽油冒充临储油菜籽加工的菜籽油入储的现象。

（三）新产大豆上市销售，临储大豆竞价销售停止 9月中下旬，华北和黄淮地区新产大豆开始上市销售，当地贸易商收购价格集中于4600～4800元/t。进入10月份后，随着东北地区大豆收割进程的加快，新产大豆陆续上市销售，由于水分普遍较高，加上油厂压榨大豆亏损，当地油厂采购观望心理较强，收购大豆积极性不高。近日东北地区大豆收购主体主要是当地中小型贸易商，黑龙江地区贸易商直接从农户手中收购大豆的价格集中于4000～4200元/t，清选后的食品用大豆收购价格集中于4400～4600元/t。今年国家首次实行大豆目标价格补贴政策，由于补贴细则迟迟未出台，近日农户惜售观望心理较强，销售大豆积极性不高。

在今年国家取消临时存储大豆收购政策后，为充分调动国内厂商收购新产大豆的积极性，经国家有关部门批准，进入10月份后暂停临时存储大豆竞价销售。汇总数据显示，自今年5月13日国家开始竞价销售2010—2011年收购的临时存储大豆，截至9月30日共举行了21次临储大豆竞价销售会，累计成交248.1万t。其中2010年临储大豆成交98.9万t，2011年临储大豆成交149.2万t。

（四）9月份国内外油脂和油料价格走势出现分化 由于美国大豆长势持续良好，9月份美国农业部和各分析机构继续上调美国大豆单产和总产量预测数据，美盘大豆和豆粕期价延续过去两个月来的下跌走势，主力11月大豆合约期价创下2010年7月以来的低点，豆油期价与大豆和豆粕期价走势略有不同，全月维持上下震荡运行。9月份国际市场棕榈油价格持续上涨，全月上涨幅度超过12%，主要原因有两个：一是当月马来西亚政府取消棕榈油出口关税后，棕榈油出口量大幅增加；二是当月主产区降雨较多，市场预计棕榈油产量和库存量将出现下降。9月份国内豆粕和菜籽粕期价继续下跌，各合约期价均创下上市来低点；国产大豆期价高位震荡运行，豆油、棕榈油和菜籽油期价低位震荡运行。

四、10月份原料市场展望

（一）10月份玉米市场展望 10月份预计，受经济增长速度减缓等因素影响，国内畜牧养殖和饲料生产增长速度降低，饲料粮增长趋向缓慢。当前生猪存栏继续下降，家禽养殖存栏量也处于较低水平。饲料粮增量更多由玉米贡献，因为小麦最低收购价格逐年提高，新玉米上市之后小麦用于饲料数量下降，而DDGS等产品替代数量会较上年度减少，总体看玉米仍是主要的、价格适中的能量原料。2014/15年度国内消费总量为18900万t，与上月持平，较上年度增加702万t，增幅3.9%。其中饲料消费为11700万t，与上月持平，较上年度增加450万t，增幅4.0%。在连续两年降低之后，玉米工业消费仍然难以大幅增长，预计2014/15年度工业消费为5200万t，较上年度增加200万t，增幅为4.0%。

（二）10月份油脂油料市场展望 根据进口大豆装运船期和到港预报统计，10月份我国进口大豆到港量在410万t左右，低于9月份的503万t，也低于去年同期的419万t。预计11月份进口大豆到港数量将会明显增加，当前预计在550万t左右，但低于去年同期的603万t，11月份进口大豆到港成本将会继续下降。尽管8—10月份大豆进口数量不断减少，但由于2013/14年度大豆进口量同比大幅增加1053万t，加上今年新产大豆开始上市销售和国家取消临时存储大豆收购政策，国内大豆供应仍将继续保持充裕局面。

（三）10月份小麦市场展望 10月份，预计小麦价格将小幅走高。供给方面，农户的售粮量将会继续减少，大型贸易商的售粮量可能有所增加；需求方面，小麦的制粉需求将基本稳定，饲用需求将减少。预计市场受明年最低收购价和2014年产托市小麦投放时间的影响较大。10月份小麦价格将小幅走高，大幅上涨的几率较低。