公允价值会计顺周期效应机理与传导机制研究

2013-09-21

商业会计 2013年21期

(河南经贸职业学院财经金融系河南郑州451008)

美国财务会计准则委员会（FASB）于2006年9月颁布了《公允价值计量》会计准则，明确提出采用公允价值的方式来计量金融资产，从而使公允价值会计被视为最理想的资产计量方式而备受青睐。然而，自2008年全球性的金融危机发生之后，公允价值会计的顺周期效应成为金融界研究的热点问题，甚至一度受到广泛的批评与指责，因此，对公允价值会计顺周期效应的机理与传导机制的研究，尤其是对其在金融危机中负面作用的分析，对于公允价值会计的进一步发展具有重要的理论与现实意义。

一、公允价值会计顺周期效应的呈现方式与产生原因

(一)顺周期效应的呈现方式

一般来说，公允价值会计中的顺周期效应主要通过两种形式呈现出来：一是在市场衰退的情况下，产品价格大幅度下降，市场逐渐失去对产品的定价功能，而金融机构则按照市场价格对资产进行过份减计，从而降低资产充足率，迫使金融机构加大对资产的抛售幅度，导致整个市场陷入“交易价格下跌—资产减计—核减资本金—恐慌性抛售—价格再次下跌”的恶性循环之中。

另一种则是在市场繁荣的情况下，随着交易价格的不断上涨，从而大大高估相关产品的价值。这时的金融机构存在大量的盈余，增强购买金融资产的力度，由此造成市场过热，加剧市场泡沫的出现。