● 李 全

在传统的经济学教科书中，我们都在批评美国和欧盟的经济增长模式，即其经济增长中有大量的因素来自于银行系统的贡献，然而，现实的情况是我们正在超过美国和欧盟。我国M2/GDP已经高达180.6%，远远超过美国60%左右的水平，也明显高于欧盟100%的水平。特别是2008年以后，银行贷款每年都以近8万亿元甚至更大规模的速度递增，信贷/GDP比例不断攀升，截至2011年末，已经高达123.4%。让人比较担忧的是，后续的经济增长模式如果不加以调整，银行业与实体经济的发展都将无以为继。本文从金融危机以来中国金融行业特别是银行业的发展状况入手，提出银行业与实体经济发展存在的发展模式问题，并给出了粗浅的建议，以期为后续银行业的发展和监管提供改革思路。

一、金融危机与中国金融业的发展现状

2006年下半年开始的次贷危机只是一个引子，在随后的两年多时间里，以美国为首的金融市场动荡进入了一个加速的过程，特别是进入2008年以来，银行等金融机构危机重重，贝尔斯登、雷曼兄弟控股公司破产、美洲银行收购美林集团、AIG集团陷入危机都在不同程度上表现出了金融机构的脆弱性，而此后实体经济的波动则更加令人担忧，如通用汽车等行业内巨头也已破产重整，后由美国财政部实施了并购。随着危机从金融资本向产业资本的蔓延，各国政府相继或联合采取了一系列的措施来加强对银行体系和其他金融机构的支持，不仅仅通过增资或股权置换等模式增加了商业银行的资本金，也对流动性政策予以了较大幅度的调整，以增加市场的活力。……