姚 丽

（北京大学经济学院，北京 100871）

一、利率市场化的相关概念

（一）利率

利率又称利息率，指一定时期内利息额与借贷本金的比率。利率通常由国家的中央银行控制，是重要的基本经济因素之一。根据银行业务要求不同，利率分为存款利率和贷款利率。贷款利率，是指借款期限内利息数额与本金额的比例。存款利率，是指储户存入银行账户内的货币在存储期限内产生的利息额同存入本金的比例。

（二）利率市场化

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它由市场供求来决定，而不受国家行政管制，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理四个方面的市场化。实际上，是指金融机构拥有利率的决策权，由金融机构根据市场供求变动和自身资金管理实力，以中央银行基准利率为基础、以货币市场利率为中介，完全由市场供求关系决定存贷款利率市场体系和利率形成机制。

（三）利率全面市场化

利率全面市场化，指中央政府完全放开存贷款利率，完全由市场供求关系决定存贷款利率，由金融机构等市场主体根据自身状况和市场动向，市场自主形成的存贷款利率市场体系和利率形成机制。因为当前银行贷款利率已经放开，存款利率市场化还设有限制，所以这里提到的利率全面市场化特指存款利率的放开。贷款利率已经完全市场化了，如果存款利率也可以实现自由上浮，利率市场化可以算基本完成。……