沈惟维

（中国人民银行铜陵市中心支行，安徽 铜陵 244000）

一、引言

近年来，安徽省银行业资产规模稳步扩大，2011 年资产总额增长20.1%，达24663 亿元。 按2011 年当年价格计算，安徽省各地市金融业产值总和达441.84 亿元，只占GDP 的2.89%，总量较小；另外，皖北六市（淮北、宿州、阜阳、亳州、淮南、蚌埠）金融业产值之和仅为83.61 亿元，占总量的18.92%，而马鞍山、芜湖、铜陵三市金融业产值总和为84.62 亿元，已经超过皖北六市，安徽省南北差异明显。因此，本文探讨了安徽省内部各地市金融发展水平，并进一步对安徽省区域金融发展水平的相关因素进行综合评价。

二、评价指标体系的构建

评价指标是衡量金融业发展差异的参数，要客观地反映这种现状和差距，必须在指标选择上遵循系统性、重点性、可比性和可获得性的原则。基于此，本文选取了6 个指标：X1：地区金融业产值与GDP 之比；X2：地区股票筹资额与固定资产投资额之比；X3：地区保费收入与GDP 之比；X4：地区保费收入与总人口之比；X5：地区存贷比率；X6：地区金融业在岗职工人数与总人口之比。

三、实证研究

（一）数据选取

本文选取了2011 年安徽省16 个地市的统计数据，原始数据来源于《安徽统计年鉴-2012》、中国保险监督管理委员会安徽监管局网站。

（二）因子分析

根据各项指标之间的相关系数矩阵，从中我们可以看出原始变量之间有较强的相关性，所以进行因子分析是恰当的。

根据因子所包含的数据信息总量（即累积贡献率）不低于80%的原则，我们选取前3 个因子来反映评价指标。由于公共因子在原始变量上的载荷值不太好解释，其实际意义不是很明显，故对其进行因子旋转，我们选用的是方差最大化正交旋转，得到载荷矩阵如表1 所示。

表1 方差最大化正交旋转

旋转前后的因子载荷矩阵比较可知，旋转后的因子载荷矩阵中公共因子在原始变量上的载荷值其实际意义较为明显，可以反映公共因子与各变量之间的关系。由旋转后的因子载荷矩阵可以看出，公共因子F1在X2、X5上的载荷值很大，该类指标可以反映出地区的投资情况，故将第一个公共因子F1命名为金融市场利用效率因子。公共因子F2在X1、X6上的载荷值很大，该类指标可以反映出地区金融发展的规模，故将第二个公共因子F2命名为金融发展规模因子。公共因子F3在X4上的载荷值较大，该类指标可以反映出地区保险市场的发展情况，故将第三个公因子F3命名为保险密度因子。

我们再用回归法估计出因子得分，以各因子的方差贡献率占因子总方差贡献率的比重作为权重进行加权汇总：

F=（0.315×F1+0.277×F2+0.216×F3）/0.808

这里的F1、F2、F3表示三个公共因子在各地市上的得分。由上式我们得到安徽省各地市金融发展状况测评结果如表2 所示。

表2 各地市公因子得分、综合得分、排名及分类

从综合得分的排名看，2011 年安徽省金融发展水平综合实力排在前5 位的是：合肥市、铜陵市、芜湖市、淮南市、马鞍山市；排在后5 位的是：六安市、安庆市、亳州市、阜阳市、宿州市。综合排名前5 位的地区主要分布在沿江，排名后5 位主要位于皖北、皖西地区，显示出安徽省各地市金融发展很不平衡。从各金融发展因子来看，金融市场利用效率因子得分靠前的是：芜湖市、铜陵市、马鞍山市、合肥市，排在后几位的是：阜阳市、黄山市、安庆市、淮北市，这表明芜湖市金融市场利用效率高于其它地市，而阜阳市金融市场利用效率最低。金融发展规模因子得分靠前的是：合肥市、黄山市、阜阳市、池州市，排在后几位的是：宿州市、亳州市、马鞍山市、安庆市，这表明合肥市金融发展规模因子最大，远超过其它地市，而宿州市金融发展规模最小。保险密度因子得分靠前的是：铜陵市、淮南市、黄山市、淮北市，排在后几位的是：六安市、滁州市、芜湖市、宿州市，这表明铜陵市保险密度全省最高，而六安市保险密度全省最低。

由表2 我们还可以看出，综合因子得分越高的地区总体金融发展情况越好，实力越强，得分低的地区总体金融发展情况较差，实力也就越弱。对于总体金融发展情况好与差的地区，并不代表该地区的金融发展每一方面都好或者差，例如：铜陵市综合得分排名为第2 名，但F2排名却只排第12 名，这表明铜陵市总体金融发展情况很好，但是金融发展规模却不是很大；阜阳市综合得分排名第15 名（全省倒数第2），而F2排名是第3 名，这表明阜阳市总体金融发展规模较大。芜湖市虽在F1上排名第1，金融市场利用效率最高，但在F3上仅列第14 位（全省排名倒数第3），说明其保险密度较低，人均保费收入较低， 需积极拓宽保险市场。池州市各项得分在全省均排在中上，若能提高金融市场利用效率，拓宽保险市场，有望进入金融发展第一方阵。

四、结论及政策建议

经过以上分析，我们可以知道安徽省金融发展状况呈现以下特点：（1）金融发展整体竞争力较弱，大多数地市属于发展较为落后的地区。从表2 可以看出，在16 个地市中，综合得分大于1的仅1 个，小于0 的有8 个，占了50%，这种一头很小、一头非常大的模式说明短期内安徽省金融发展很难摆脱综合实力弱、发展水平低、规模小、发展速度慢的现状。（2）地区之间差距大，发展很不平衡。综合得分位于前四位的地市的平均值是0.7526，位于后四位的地市的平均值是-0.6574，二者相差1.41；综合得分第1 名的合肥市和综合得分倒数第1 名的宿州市综合得分相差2.0121。（3）各地区金融发展都存在“短板”，地区内部发展不均衡。

针对安徽省金融发展的实际情况，我们提出以下建议：

（一）因地制宜，制定区域金融发展规划

根据安徽省各区域内发展特点，研究和制定适合省内各区域经济发展特点的产业政策和信贷政策，推动信贷政策与地方产业政策、财政政策的有效融合。按照发挥比较优势、错位发展的要求，认真谋划产业发展方向，选准主打产业，促进各地区形成优势互补、区域互动的产业发展格局。

（二）完善证券市场，发挥证券中介机构的监督功能，提高证券市场资源分配效率

一是优化市场、企业和制度环境，充分发展股份制企业和资本市场。二是要充分发挥证券中介机构的监督功能，依法加强对从事证券业务的会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、资信评级机构、投资咨询机构、财务顾问机构等中介服务机构的管理，加强对其从业人员的职业道德教育，要求其履行勤勉诚信的职责，明确规定其虚假陈述给他人造成损失时所适用的严格的举证规则与应承担的法律责任。三是要提高证券市场资源分配效率，在稳定上市公司数量的同时，注重公司素质的提高，对新上市公司进行引导和教育，扶持非国有经济上市融资以拓宽其融资渠道，提高证券市场资源分配效率。

（三）提升公众保险意识，加大对保险市场的监管力度，规范安徽省内保险市场，鼓励保险产品、营销方式创新

一是要扩大保险宣传，提升公众保险意识。保险行业内要实行分工与合作，形成保险宣传合力，充分运用网络、报刊、电视、广播等宣传渠道加强保险宣传，扩大保险影响，普及保险知识，提高全社会风险保障意识。二是要加强监管，改善保险市场发展环境。建议在完善保险行业自律机制前提下，加强保险业与银行业、证券监管部门及人民银行的合作，优化金融生态环境，严禁以合同陷阱、霸王条款等手段欺骗、蒙蔽投保人。三是鼓励保险公司创新产品和营销方式，设计出更有吸引力的产品，从而扩大业务规模，促进保险业发展。四是以合合肥为龙头，充分发挥其辐射作用，带动全省保险业的发展。在政策上加大对落后地区的支持力度，出台优惠政策鼓励保险公司在落后地区设立分支机构。

[1] 沈惟维.区域经济发展水平比较分析——以安徽省为例[J].经济生活文摘，2013（03）.

[2] 仲深，王春宇.地区金融发展水平综合评价及比较分析[J].技术经济，2011，30（11）.

[3] 李学文，李明贤.中国地区金融发展水平的评价与实证分析[J].云南财经大学学报，2007，23（05）.