王宗美

（西安工程大学 陕西西安 710048）

一、引言

上市公司信息披露质量的高低直接关系到证券市场的有效程度以及投资者、管理者和广大股东的切身利益等重大问题。然而，我国证券市场作为一个新兴的市场，许多上市公司缺乏披露内部控制信息的动力，信息披露不规范、不透明问题较为严重。中国自2006年沪深交易所出台两个不具有强制约束力的内部控制指引之后，2008年6月，财政部联合五部委出台了《企业内部控制基本规范》，要求自2009年7月1日开始，所有上市公司必须披露内部控制自我评估报告，并经审计师事务所出具鉴证意见；2010年4月又出台了与《企业内部控制基本规范》相配套的3个相关指引，这些规定的出台标志着内部控制信息披露制度的实践已正式在中国展开。然而内部控制信息是否具有决策有用性，即投资者是否能从上市公司的内部控制信息披露中了解到公司的经营绩效如何？本文着重从上市公司的视角出发，通过实证分析来检验内部控制信息披露质量与公司绩效之间的相关关系，从而一定程度反映上市公司内部控制信息披露的经济后果。

二、文献回顾

内部控制信息披露意味着要对企业内部控制的有效性进行发现、检查和确认。国外对于内部控制信息披露的研究比较早也比较全面，主要涉及内部控制信息披露与公司绩效、盈余管理等方面。Wesley（2004）通过构建上市公司信息披露指标，对信息披露质量与公司绩效之间的关系进行了实证检验，结果表明信息披露质量越高，公司绩效越高。……