李欣

创新、IPO、新三板、注册制……证券行业2013年可谓波澜起伏。先是年初监管部门换帅，又后来创新似陷入迷途，再加上IPO迟迟未开闸背景下的财务核查整肃风暴，证券市场在摸索中蹒跚前行。

十八届三中全会《决定》中提出，健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重……短短数语，已勾勒行业未来发展的蓝图。

巩固创新 规范资管和固收

相比2012年证券行业如火如荼的创新计划，2013年的券商创新更注重“稳健”。

2013年5月证券公司创新大会上，证监会副主席庄心一强调，创新发展是证券行业永恒的课题。但要坚决守住两条底线：一是证券行业不出现普遍性、持续性的违法违规行为；二是证券公司的经营风险不外溢，不形成系统性、区域性风险。

至此，不仅回答了市场对于“证券行业到底还要不要创新”的疑惑，而且为创新步伐定调， “巩固、提高”成为了新的关键词。

中信建投证券金融分析师魏涛表示，从监管机构下决心核查的态度看，创新需要有效的风险防控，不能无限度。

证监会主席助理张育军在总结创新大会时称，2013年要扎实推进资产管理业务、债券业务、资产证券化业务、柜台市场试点以及组织创新与机构管理。

张育军直指2012年券商资管的通道业务存在风险。他强调，尽管券商资产管理业务规模不大，约占国內资产管理规模的6%，但资产管理业务是券商创新发展的试金石，做好资产管理业务对于推动行业创新发展具有指向性意义。