胡 俊，李 欣

(安徽财经大学，a.统计与应用数学学院;b.金融学院，安徽蚌埠233030)

引言

预警是指结合相关的科学方法和技术对某一事物目前的状况评判和将来可能存在的风险进行预测，并对预测的结果进行分析和评价，通过预告和警示的方法，为相关预警主体提出一些的对策和建议。现在意义的预警概念，最早是从第二次世界大战发展而来，军队为了防范一些突发的偷袭行动，采取的一定的对策，防止了一些可能的军事风险的发生。就目前来看，预警机制已经被广泛应用于政治经济生活的各个方面。

风险预警系统实际上就是根据所研究对象的特点，通过收集相关的资料信息，监控风险因素的变动趋势，并评价各种风险状态偏离预警线的强弱程度，向决策层发出预警信号并提前采取预控对策的系统。因此，要构建预警系统必须先构建评价指标体系，并对指标类别加以分析处理;其次，依据预警模型，对评价指标体系进行综合评判;最后，依据评判结果设置预警区间，并采取相应对策。本文根据金融风险预警原理，通过构建流动性风险预警系统，提出了进行流动性风险管理的措施。

一、流动性风险预警指标体系的建立

本文基于KLR信号分析法(源于研究货币危机发生原因的预测)，构建了中国股市流动性风险预警系统。KLR模型是 Kaminsky、Lizondo和Reinhart于1998年创建的，1998年 Kaminsky对模型进一步完善。本文的KLR模型主要是由指标体系、预警区间、数据处理和警示灯表示四个方面组成。……