代凯歌

（河南财政税务高等专科学校,河南 郑州 451464）

改革开放以后，随着经济发展和市场开放程度的提高，形形色色的民间金融组织应运而生，社会上也出现了一些专业化和机构化程度较高的民间金融组织，如合会、私募基金、担保公司、钱庄、当铺等。他们在经济发展的过程中曾经发挥了重要的作用,但也引发了一系列的经济问题。90年代中前期国家集中清理整顿了一些违法经营的民间金融组织，90年代末期又集中整顿了“金融三乱”现象，部分民间金融活动逐渐由地上转为地下.2009年3月5日，温家宝总理在全国人大十一届二次会议的政府工作报告中明确指出：“要深化国有金融机构改革，稳步发展多种所有制的中小金融企业和新型农村金融机构，积极引导民间融资健康发展。”各地政府也开始重视民间金融的发展，目前我国民间金融已有相当规模，从总体上来讲，其对经济发展产生了积极的影响。

1 河南发展民间金融的积极意义

河南省是个经济形态比较复杂的大省。首先，他是传统的农业大省，“三农”问题影响河南整体经济的发展，“三农”问题的解决需要金融的支持。然而，农村资金供需矛盾，农村金融发展落后制约了我省农村经济的发展。研究民间金融有利于解决“三农”问题，促进新农村建设，推进农村城镇化进程。其次，从2006年开始,河南省的经济总量突破了一万亿元，人均GDP 达到了1000 美元，由此也跨入了新兴工业大省的行列。这为全面提升河南的产业层次,加快经济转型,促进社会协调发展奠定了基础。然而，民营企业的融资问题是制约其发展的重要原因。民间金融能够缓解了资金供求矛盾，加速了社会资金的流动和利用，促进民营经济的发展。另外，中原经济区的建设需要有完善的金融体系作为支撑。民间金融具有正规金融所不具备优势，给整个金融体系注入了市场因素和竞争因素，民间金融的规范发展能够促进河南省整个金融体系的发展与完善。

经济和社会的快速发展为河南省民间金融的发展奠定了基础。广大农民和中小企业、民营企业成为民间资金的主要需求主体，经济发展带来了居民收入的增加，由此形成民间资金的供给。

2 河南省民间金融的需求分析

2.1 农户需求

农户的需求可以分为两种，农业生产需求和非农生产需求，融入资金的具体渠道通常也有两种：一种是从正规农村金融机构贷款；另一种是通过正规金融机构以外的民间金融途径取得借款，主要包括农户之间的直接借贷、向民间金融组织借款等。在河南省，农户借款主要是用于生活消费和应付一些突发事件，比如子女教育、医疗、建房、婚丧嫁娶等需要大额支出的事件，额度一般都比较小且非常分散。在抵押方式上，大多数农民都希望采用较少抵押或甚至无抵押的借款方式。而目前正规金融机构的贷款大多是需要抵押物的，而且，通常抵押率偏低，因此，农民很难从从正规金融机构获得资金。另外，在农村，从正规金融机构贷款还需要请客送礼搞公关，而大多农户没有人缘关系，因此贷款成本就会比较高。这也打击了农民通过融资创收的积极性，影响了经济的发展。在针对河南省某一区域的一项调查中，在所有有借贷需求的农户中，能够通过正规金融获得资金的仅占总数的 13%，其中，获得贷款的农户主要是富裕、拥有较高社会资本的农户，而贫苦农户则主要从非正规金融获得满足。

2.2 企业需求

参与民间融资的企业大多数是中小企业，他们成为我国民间金融的主体。与个体农户需求相比，中小企业对民间金融的需求主要有以下特点：借贷额度大、有抵押品、手续较齐备且相对规范，是民间融资中的大额借贷者，其所借贷资金主要用于工业生产投资、经营性商贸活动等。

最近几年，河南的民营经济得到了快速的发展，民营经济对河南整体经济的发展产生了很大的影响。但是，从一项针对河南省 7 市 300 多家中小企业的调查情况看, 目前80%的中小企业存在着资金困难；60%的信用等级达到 AA级以上的中小企业在贷款时银行的认可率仅为 15%。据河南银监局测算,中小企业贷款的单位成本大约是大企业的5 倍。因此,解决中小企业发展资金不足的问题,单靠正规金融是远远不够的，发展民间金融是推动中小型企业不断发展的动力源泉。

2.3 产业集群下“专业市场”特有的资金需求

河南省第一次经济普查资料显示,河南第二产业领域已有年工业总产值1 亿元以上的产业集群388个,总计工业总产值4501.6 亿元,占全省当年工业总产值的37.1%；已形成年工业总产值100 亿元以上的产业集群8个。各地经济已形成专业化的生产格局，“块状经济”特征明显，产业集群已开始在河南经济发展中占有重要地位。这也为民间金融发展提供了良好的社会经济环境。

目前,全省已形成了漯河食品产业集群、洛阳光伏产业集群、郑州速冻食品产业集群、洛阳吉利石化产业集群、河南方便面产业集群、郑州服装产业集群等在全国具有较大影响的产业集群。在块状经济体内部，企业之间的短期借贷比较多，规模较小。产业集群内的经营资金需求一般期限短，时间紧，数量小，没有规律性，民间金融手续简便、方式灵活，比正规金融更能适应这种需求，迎合了区域性专业化生产在资金需求上的时效性，尤其是可以解决在季节性波动和生产旺季时商业银行无法满足的资金需求。

3 河南省民间金融的供给分析

3.1 民间资金供给主体分析

河南省民间资金的供给主体主要有三类。第一类是小商贩和富裕农民，他们是2-5 万元小额资金的主要提供者，按“二八”效应来说，这个群体的集资额占资金总量的 20%左右，但是人数却占总资金的 80%左右。第二类是行政事业单位的一般工作人员，这类群体可以提供的资金一般都在 5-100 万元不等，后来，政府下达文件禁止公务人员参与民间集资，但是，这一群体的资金并没有退出民间金融市场，而是以直接亲属、亲戚、朋友的名义继续存在。第三类是各种灰色资金和有能力挪用、操纵大批资金进入集资市场的人，他们的资金通过各种渠道和人事关系进入集资市场，可以获得高额利息。这一部分也体现出“二八”效应，他们的资金总量占 80%左右，但参与人数却只有 20%。这三类群体里，最后一类信息比较灵通，往往是一有风吹草动，就最先撤离，所以，最终受损的是前面两个群体，他们资金量最少，抗风险能力最弱，但承受的风险确实最大的。

3.2 供给动机分析

保值与逐利的双重动机推动了民间金融的发展。从 20世纪80年代开始，我国的物价水平呈整体走高的趋势，通货膨胀率在1988年和1994年曾两度达到高峰，虽然通货膨胀率从1996年开始明显降低，但1996 一2003年间的居民消费物价指数仍累计增长了 7%。而与此同时，居民储蓄存款利率在经过9 次下调后，年息不到2%，收益水平降低了78.4%，2007年到2010年，CPI 一致远远高于同期的银行存款利率，出现了“负利率”现象，居民存款的意愿逐年下降。河南省的金融市场不并发达，居民尤其是农村居民的投资渠道非常狭窄，与此相对应的是，民间借贷利率高，交易又非常便捷。所以，大量富裕的农村和城市居民把资金投向了民间金融市场，从中获取较高的收益。

3.3 供给能力分析

近年来，随着经济的发展，河南省民间蕴藏了巨大的资金能量，民间资金的规模决定了民间金融的增长速度。2010年河南全省社会生产总值23092.36 亿元，是2000年的4.6倍，财政收入为2000年的5.6 倍，农民人均纯收入是2000年的2.8 倍，城市居民人均可支配收入是2000年的3 倍。10年间，河南省各项存款余额增长了将近4 倍，城乡居民储蓄存款增长了3 倍。截至 2010 年 12 月，河南省各项存款余额为23148.83 亿元，比2008年（由于2006年开始的大牛市让很多居民的储蓄存款“搬家”，2008年，大牛市的影响明显减小，所以更具有比较意义。）增长7893.41 亿元，增幅为 52% 。其中城乡居民储蓄存款余额为 12883.70 亿元，比2008年增长3367.88 亿元，增幅为35%。这说明，储蓄存款的大幅增长，使得居民闲置资金增多，在股市低迷、存款利率连续调低、“负利率”持续存在的情况下，民间资金急于寻找其他出路，但居民投资渠道狭窄，选择空间非常有限，民间放贷以它的便利和高收益等特点成为许多居民的首选投资方式。加之一些社会巨富，在完成了资本积累后，逐渐脱离实体经济，将资金投向民间融资市场，成为食利阶层，也形成了一定的示范效应。可见，在趋利动机的驱动下，充裕的居民储蓄资金构成了民间融资的主要供给来源。

民间金融的发展可以弥补正规金融在贷款程序和贷款对象选择中存在的不足，可以扩大金融的覆盖面，促进经济的发展。河南民间金融的发展体现了供给和需求的双重推动作用。作为政府也应在促进民间金融发展过程中发挥积极作用。比如：要建立有效的征信体系和征信制度，尽量解决信息不对称问题，降低资金供给方所面临的信用风险；促使民间金融机构（比如担保公司）建立完善的公司治理结构，通过有效的内控机制控制风险；另外，对民间金融机构实行有效的监管，包括市场准入与退出的监管和交易行为的监管等；在农村要逐渐建立起多层次的农村金融服务体系。

[1]易秋霖，郭慧.非正式金融探析.金融理论与实践，2003（3）

[2]苑德军.民间金融的外延、特征与优势.经济与管理研究，2007（1）