郭 扬

（中国建设银行青岛市分行 山东 青岛 266000）

改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，中小企业在促进经济增长、创造就业机会、转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。但近几年来，我国中小企业的发展面临着很大的困难，最重要的阻碍因素是中小企业融资渠道狭窄、融资数量少、融资结构不合理、融资成本高。因此，深入研究现阶段新形势下我国中小企业的融资对策，具有重要的理论和实践意义。

1 中小企业的融资特点

企业融资能力与资产规模、信用程度、未来成长等因素成正相关。中小企业由于具有资金规模较小、经营风险较大、抗冲击能力较弱等特点，导致其融资行为呈现为不同特点。

首先，缺乏银行融资的动力。多数中小企业由家族拥有或者由单个商人拥有，公司治理差，透明度低，更关心公司控制权，更多优先选择通过亲友等途径融资。而且，中小企业由于管理不规范、不系统，企业财务制度等众多信息存在较高程度的不透明，这也给企业融资带来了重重阻碍。

其次，普遍缺乏用以融资的抵押物。中小企业在申请贷款时无力提供必要的抵押品，不动产几乎是实践中唯一被银行等贷款机构认可的抵押物，而中国目前仍然实行土地国家所有与集体所有的制度，导致很多私有企业并不拥有可用做抵押的土地使用权或房屋建筑。

第三，资金需求波动大。对中小企业而言，经营易受外部环境的影响，或者说企业存续的变数大、风险大，其资金具有明显的季节或临时性的特点。……