2月份销售情况或将好转。公司1月份实现签约面积12.50万平方米，同比下降74.69%;实现签约金额15.11亿元，同比下降69.35%。与万科1月份销售数据相比，保利地产1月份的销售情况较为清淡，宏观调控的效果开始明显显现。不过由于2012年的春节较早，也使得1、2月份的数據波动更大，我们预计公司2月份的销售情况会比1月份大幅转好，但我们认为，短期内的成交波动并不具有太大的指向性意义，还需要观察3，4月份及以后的成交情况。

公司龙头地位将有利于公司实现超额收益。从销售单价上看，保利地产1月份的销售单价为12088元/平方米，高于去年12月份10818元/平方米.我们认为，由于今年1月份销售面积过少，使得单个楼盘对平均单价的影响加大，并不代表公司楼盘销售价格的上涨。另外，公司的现金流相对充足，回款能力及融资能力也远高于行业均值，因此公司易于获得超额收益。2012年1月，保利地产新增武汉市内“城中村”改造项目，公司获得项目的成本约为20亿万元，新增规划容积率面积71.82万平方米，公司拟引入合作方共同开发该项目。

操作策略：该股中期以来呈锯齿整理态势，但近期表现强势，且成功踩稳多条中长期均线，该股的优势在于可有效抵御市场的系统性下调，关注。