□文/肖玉玲

（江苏技术师范学院江苏·常州）

引言

十一届三中全会以来，我国确立了对外开放的发展策略，国际贸易才得以迅速发展，相应地，对外贸易融资理论研究得以不断深入和发展。目前，国内的理论研究和实证大多是以西方理论为基础，以其分析方法和模型为工具对我国企业的融资进行的分析，很多都只是从某个特定角度进行分析，很多地方还属于空白地带或薄弱环节，还没有完全建立起一套适合中国国情的企业融资理论体系，尤其缺少针对外贸企业融资的理论的书籍。现有的研究多是针对国际贸易融资理论、风险控制的研究，能够结合实际制订解决方案的很少。本文正是基于这方面的考虑，探讨了我国中小外贸企业融资的现状和存在的问题，并试着提出解决中小外贸企业融资问题的建议和对策。

一、我国中小外贸企业融资现状

中小外贸企业的融资渠道可以从权益融资、债权融资、贸易融资和资产融资。权益融资分为股权式融资和内部权益积累。内部权益积累由于操作简单、资金成本低等特点，中小外贸企业采用更多。对于债权融资，中小外贸企业通常更多的采用银行贷款。贸易融资由于中小贸易企业本身业务素质等原因，采用的较少。由于体制和历史问题，虽然国家已经开发中小企业板块，但中小外贸企业的证券融资仍然相当困难。除了资产、业务相对完整、拥有自己的工业实体或具有绝对行业地位的外贸企业才有可能上市，纯外贸企业上市审核极其严格。相对于大企业，中小外贸企业的贸易融资面临了更多的风险因素，因而商行通常不愿意为中小贸易企业提供此类服务。目前，中小外贸企业大多使用传统融资方式，像国际保理、福费廷等新贸易融资工具很少有人问津。

以河南省为例，改革开放30多年来，河南中小外贸企业得到迅猛发展，在活跃市场、吸纳就业、促进技术创新与出口创汇等方面起着越来越大的作用，已经成为推动河南经济高速运转的助推器。但是河南中小外贸企业的发展也面临着一些难题，融资难就是其中之一，具体表现为以下几点：

首先，融资渠道单一。目前，河南中小外贸企业资金来源主要以银行贷款、企业内部集资和其他单位或个人的投资为主，中小外贸企业信贷支持机构的缺位和多元化债务融资工具的缺乏，使中小外贸企业不能像国有企业和上市公司那样通过债券市场发行债券筹集资金。

其次，融资成本高昂。2011年为了解决经济过快增长和通货膨胀问题，中国人民银行连续采取加息和提高存款准备金率的货币紧缩政策，使得中小企业的贷款利率水平连续升高，严重影响了中小企业的经济利润。此外，商业银行常设置“补偿性余额”、收取违约延期支付费用等手段来变相提高贷款利率，相对大企业而言，中小企业承担的这种歧视性高利率加重了中小企业的融资成本。（表1）

从表1可知，中国人民银行连续提高存款准备金率的货币紧缩政策，减少了市场上的流动资金，使得中小企业的贷款利率水平连续升高，融资成本上升，加之中小企业在融资渠道上的单一，导致了银行业高利润、高收益的同时，严重影响了中小企业的经济利润。

二、中小外贸企业融资问题原因分析

要想从根本上解决中小外贸企业融资难的问题，我们需要深入分析其原因，从而提出相应对策。下面主要从企业内部原因、银行等金融机构和信用担保体系三个方面进行分析。

表1 存款准备金率历次调整一览表

（一）企业自身方面。大部分中小外贸企业规模不大，注册资金和自有资金积累都比较少，而且市场竞争激烈、抵御风险能力差、管理经营不规范、财务透明度差，尽管经营灵活，但是对于针对信贷评级提供贷款的银行，这些特点无疑是银行较少为中小外贸企业提供服务的重要原因。

在担保难的情况下，有些企业因资金短缺而利用押汇、打包贷款等信用证融资手段套取银行资金。更有甚者，逃避银行债务、多头抵押，这使得银行更不愿意提供贷款。另外，中小外贸企业由于规模的限制，单笔进出口业务量一般较小，而交易费用偏高。如，国际保理业务一般费用在1%左右。相对于服装、机械加工等利润不太高的行业来说，中小外贸企业很难接受这种方式。再者，经营外贸业务的中小企业通常由内销企业转变而来，或者是纯外贸企业，因本身实力限制，较少拥有国际市场经验、熟悉物流保险、银行金融业务的人才。在银行产品不断更新，新的贸易融资品种日益丰富的情况下，多数企业从业人员综合素质较低，选择适合企业本身的融资产品难度非常大。此外，中小外贸企业普遍没有完备的信用管理体系。对出口风险的管理，通常还停留在控制非信用证业务的层次上，收款风险很大。

（二）银行等金融机构方面。我国全国性金融机构主要为四大国有银行，以及城市商业银行、信用社等中小金融机构。很多银行从业人员认为银行与其花费大量精力在贸易融资业务方面，还不如抓好本币业务。另外，他们对国际贸易融资业务在提高银行的盈利能力、优化信贷资产质量等方面的作用认识也不足。

在产品设计方面，我国商业银行往往从经营角度设计金融产品，虽然满足了部分企业的需求，但对于中小外贸企业的特征设计专门的产品还有待加强。在制度设计方面，针对中小外贸企业融资业务的标准和规范操作流程没有完全建立，影响了银企之间信息交流，从而造成融资障碍。商行的审贷分离，贷款风险终身责任制，信贷员普遍缺乏对中小贸易企业的金融服务积极性。此外，商业银行对中小外贸企业的融资工作考核制度与其他类型企业并无二致。对于中小企业来说，放贷前银行需要做的调查和审批工作可能需要更多，而考核却一样，这使得客户经理承担风险与收入不对称。这一内部约束和激励机制的不对称极大挫伤了针对中小外贸企业的融资服务的积极性。在发达国家，政策性金融机构的市场定位是明确的：它不是商行竞争对手，而是重要补充。美国等国家通过对政策性银行的利息补贴等措施调动出口信贷的积极性。但在我国，进出口银行、农业发展银行通常在于商行面对同一项目时，获得项目的可能性往往较大，但遇到风险时，往往双方选择规避风险。因此，针对中小外贸企业的融资业务，动力不足。

（三）信用担保体系方面。我国的担保体系是以政策性融资担保为主体，以政府出资为主，民间资本介入很少。对担保机构而言，他们对中小企业进行贷款担保时，无权进入央行信用查询系统，不能查询中小企业的不良信息记录，导致相关信息查询不对等、不公平，没有办法担保的机构只能委托合作银行代替查询。同时，银行与担保机构双方的谈判地位不对等。担保公司承担着全部信贷风险，这也促使了其控制风险意识的提高和操作的谨慎。中小外贸企业在信贷筛选中一般处于不利地位，当银行面临逆向选择时，一种主动的策略就是提出某种非价格条件，即通过某种机制诱使贷款申请人提供抵押或担保。目前面向中小企业的信用担保业发展还难以满足广大中小企业提升信用能力的需要。政府出资设立的信用担保机构通常仅在筹建初能得到一次性资金支持，而后就很难再获得持续追加的资金支持了；民营担保机构只能独自承担担保贷款风险，而无法与协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成，使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力均受到较大制约。

除了担保机构，企业自身需要提供质押的物品或凭证。多数中小外贸企业土地属非有偿占用，缺乏作为设定质押的条件。对于工厂和销售一体化的外贸企业来说，虽然机器设备可以用于抵押，但抵押率低、费用高、手续繁琐，与交易短频快特点不符。这时，几家企业间往往互保，这样不但提供能力有限，而且为长期经营埋下了隐患。

三、中小外贸企业融资问题对策分析

（一）提高业务人员素质，加强信用管理。外贸企业要对业务人员进行国际贸易、国际金融、法律等相关知识的培训。注意吸纳国际贸易、金融、法律等方面的高素质人才。在了解银行贸易融资产品情况下，增加扩大融资渠道。另外，企业需要对客户进行分类，加强对信用的管理监控，完善客户档案，建立本企业主要客户的数据信息库。通过掌握的客户信息状况对客户进行管理，避免可能发生的风险。

（二）提高风险意识，建立风险转移机制。对于银行来说，一方面需要适时向企业推介合适的业务品种，发挥理财顾问的作用；另一方面又需要建立科学的风险防范体系，成立信用审批中心和贸易融资部门，实行审贷分离，建立客户信用分析体系，制定信用等级标准，防止欺诈风险发生。另外，还需要建立产品评级系统。不同种类的国际贸易融资业务提供的担保、质押或抵押品要求不同，所产生的风险也不同。因此，对每一业务种类的融资业务，需研究其各子系统的风险因素，尽量使用定量分析与定性分析相结合的办法。定量，如给出每一因素一个相对权重，最终加权平均后，对比标准范围值，给出授信建议。定性分析部分则可综合中高层的管理需要及业务经验给出意见，通过定性与定量的结合，形成最终结果。

（三）建立适合中小外贸企业的信用担保体系。信用担保系统的完善很大程度上解决了信息的不对称问题，从而可以拓宽中小外贸企业的融资渠道。这一体系的建设需要加强社会信用体系建设、信用评估体系，以及担保市场体系。总之，需要针对大多数中小外贸企业规模小、融资需求大、交易短频快的特点，建立健全信用担保体系。

（四）形成规模效应，降低企业成本。企业在日常生产生活中，除了自身在开源节流的同时，必须用长远的远光看问题，企业需要形成规模效应，并完善产业链的发展，来降低企业在生产过程中的成本，进一步缓解企业在融资上的压力。同时，为企业的进一步发展，奠定良好的基础。

（五）将企业做大做强，形成产业联盟。随着中小外贸企业的不断成长。只要企业发展的好，必然会一步一步的发展成为大中型外贸企业，或者大型外贸企业。当自身实力增强的同时，融资能力也会得到进一步的发展。企业如果形成了产业联盟，其益处可以说会有很多。首先，它能以较低的风险实现较大范围的资源调配，提高资源的利用率。其次，避免了兼并收购中可能耗时数月乃至数年的整合过程，从而成为企业优势互补、拓展发展空间、提高产业或行业竞争力、实现超常规发展的重要手段。最终，不仅企业的融资能力有所提高，企业的综合势力也将会有一个质的飞跃。

四、结论与启示

中小外贸企业为我国对外贸易做出了巨大贡献，但资金的匮乏已成为其发展过程中的主要制约因素之一。我国中小企业普遍存在着融资渠道单一、融资成本高昂、资金供给结构不均衡等问题，想要从根本上解决我国中小外贸企业融资难的问题，我们需要深入分析其原因，从而提出相应对策。中小外贸企业融资结构的改善和融资困境的解除，需要企业自身、金融机构和政府的相互协作，共同努力。通过提高企业业务人员素质，加强信用管理，提高银行风险意识，建立适合中小外贸企业的信用担保体系，将企业做大做强，形成规模效应，降低企业自身成本，提升产业链的完备，形成产业联盟，来完善我国中小外贸企业融资渠道。真心的希望，在不就的将来，中小外贸企业的融资问题能够顺利地解决。

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