赵峰

后金融危机时代，全球金融危机的影响尚未完全消除、中东局势动荡、日本地震重创全球金融市场、欧债危机愈演愈烈、人民币汇率屡创新高、通胀压力越来越大，我国中小企业面临的内外环境较复杂。而中小企业是国民经济的重要组成部分，与大型企业相比，中小企业的财务控制一般比较薄弱，易发生财务危机，引发破产，从而给企业和社会带来损失，为加强中小企业的生存能力，就要加强中小企业对财务危机防范能力。对此，中小企业必须更新管理理念，认真分析各种可能引发财务危机的因素，提高风险防范意识，建立财务危机防范系统，努力提高企业自身的竞争能力。

一、中小企业财务危机防范体系分析

财务危机是由财务风险引起，当中小企业财务活动过程中的某一方面或某个环节出现问题时，都可能使财务风险转变为财务危机，进而有可能使危机转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力下降，从而影响企业的发展甚至导致企业破产。我们可以采用一套科学合理的防范体系来监测中小企业是否可能陷入财务危机，以便及时的发现问题，解决问题。财务分析作为一种评价企业财务状况、衡量其经营业绩的重要依据与手段，也是研究企业是否陷入财务危机的重要依据。而对于中小企业来说，相关财务指标是财务分析的主要对象。因此，通常情况下，我们可以根据以下财务指标的实际值来判断企业是否可能陷入财务危机，判断的指标及标准见表1。

表1 财务危机防苑的指标体系及标准

表1中发生财务危机的前2年，正常公司和危机公司在获利能力、偿债能力、经营能力、现金流量和成长能力中有以上15个指标在5%的置信水平下通过了t检验，也就是说正常公司和危机公司在上述15个财务指标的均值上存在着显著性的差异。因此，只要发现中小企业对应财务指标变量的实际值有一个或多个落入防范区间，就必须引起我们高度的关注，防范其发生财务危机。

二、中小企业财务危机成因分析

根据企业生存因素理论认为一个企业的生存和发展受到很多因素的影响，有的因素来源于企业的内部，有的因素来源于企业的外部。本文基于中小企业的外部环境极其自身环境，分析导致中小企业陷入财务危机的主要因素。

（一）外部因素

1.后金融危机时代的影响

随着国家多项经济刺激计划逐步见效，金融危机的最坏时刻已经过去，就目前的后金融危机时代而言，中小企业仍属于稳定与回升阶段。首先，中小企业面临国外的贸易保护措施。出于自身利益考虑，各国频繁的贸易保护措施，已影响到我国出口。根据全球贸易预警组织日前公布的数据显示，中国是全球受贸易保护措施伤害最重的国家，使出口型中小企业遭受损失。据统计显示，从2011年1月年到2012年2月，中国出口产品遭遇了100项贸易保护措施，在外部环境上针对我国的贸易保护主义愈演愈烈；其次，成本上升。2011年一季度，我国初级产品进口价格上涨了29.7%，进口原材料价格提高，成本的上升，容易给我国中小企业带来财务危机。

2.国家宏观调控的变化

近些年来，国家为了促进市场经济的平稳、健康发展和进一步稳定市场价格，在严格信贷标准、提高法定存款准备金率和上调存贷款利率等方面出台了众多的宏观调控政策，使商业银行贷款额度紧张，众多中小企业纷纷寻求民间借贷资金，从而导致民间借贷利率普遍上浮，甚至出现100%的高额年息。中小企业融资门槛提高，融资渠道少，融资水平低。这是中小企业陷入财务危机的另一重要原因。

（二）内部因素

1.中小企业风险意识缺失

事实证明，我国的中小企业对风险意识严重缺失，很多企业的管理者和财务工作人员没有风险意识，只有盈利意识。他们根本不会去思考什么风险价值、边际机会成本等问题，这样的无风险意识反映在财务风险管理上，往往会出现不去考虑资本成本和资本结构，既不对风险报酬进行测算，也不去分析现金流量。在中小企业中，会计往往一职多能，不但担负着企业的会计核算工作，而且还担负着财务的预测和分析工作，这样就导致会计工作繁重，无法对财务风险进行预测，财务危机防范根本就无从谈起。在他们的心中客观的认为只要企业能够完成甚至扩大生产，就能获得利润。甚至认为，只要在企业内部管理好资金就不会发生财务危机。

2.股权及资产结构不合理

这是企业陷入财务危机的直接原因。股权结构的不合理，激励约束机制的设计存在问题，大股东的资金侵占和管理层的不作为；资产结构的不合理，在中国，许多中小企业负债资金在企业全部运行资金中所占比例过高，在企业经济运行过程中各种资金之间也存在着矛盾和冲突，这样就造成了企业财务运行困难，无法偿还债务的现象比比皆是，还有的企业出现了资不抵债的现象，造成严重的财务危机。

3.内部监管不力

中小企业的内部控制系统相对而言是比较落后的，使得企业在这样不利的环境下，没法评估风险，也无法举出应对的措施，只会给企业造成财务危机。其次，企业司财务监管制度是公司运转中一项重要的制度保障，只有具备完善的财务监管制度才能有效地保障公司的正常运转，然而，在现实中很多中小企业的财务监管体系不健全，从而导致资金管理混乱，使用效率低，甚至还会出现财务安全性的问题。

三、中小企业财务危机防范措施

加强中小企业财务危机防范可以保证中小企业的在后金融危机时代这一特殊时期安全生存，保证中小企业财务活动正常进行。

（一）大力加强财务风险意识建设

中小企业的管理层必须加强财务风险意识建设。要认识到企业是不是孤立存在的，它不但受我国宏观调控政策的影响，而且还会受到来自于外国的经济事件的影响。因此，中小企业的决策层既要时刻关注国家的宏观政策的变化，又要时刻关注世界经济形势，提前对企业将要面对的各种财务危机预测，并且要及时、果断地采取措施，以应对各种变化。

（二）大力加强财务危机防范系统建设

财务危机防范系统对于可能会对企业财务状况造成危害的因素发出预警，从而提醒企业采取相应措施应对危害，防止发生财务危机。企业财务工作人员要认真分析企业的各项经济指标，并将指标进行横向比较，从而得到预警的信号，防范财务危机的发生。

（三）大力加强股权与资本结构优化建设

加强股权结构的优化，可以建立员工（包括管理层）持股制度、积极引导机构投资者参与企业治理、通过融资方式引入特定机构投资者等措施。加强资本结构优化建设就要改变内部资金的结构比例，积极寻找低成本的资金，大力优化负债结构，并保持长期和短期债务之间的比例关系，从而保证资金链的供应，保证企业的各项经济活动能够正常进行。其次，利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是中小企业发展的有效途径。同时，中小企业还可以从筹资、投资、资金回收和收益分配4个环节来进行避免财务危机的发生，即控制筹资风险、避免或降低投资风险、加强应收账款管理、平衡留存收益与分配股息之间的比例关系。

（四）大力加强企业内部监管建设

中小企业内部监管建设，内部监管建设首先要加强内部监督制度建设。要明确企业财务风险监管责任，落实好分级负责制，又要大力加强内部审计控制建设，确保内部审计发现问题时能够及时送达管理层，以便采取相应措施。同时，要确保经营者能够担负起风险责任，承担风险损失；其次，企业内部应按照现代金融企业人力资源管理的要求，建立市场化人力资源管理体制和有效的激励约束机制，防止人为的失误造成的财务危机。

[1]汪娟.后金融危机时代中小企业财务预警系统的构建[J].对外经贸.2012，（02）.

[2]石洪萍，王雨魂.西部地区中小企业财务危机成因与防范[J].财会通讯.2011，（07）.

[3]刘国风.企业财务危机预警应确立的指标体系[J].会计之友.2009，（03）.

[4]严梦瑜.浅谈我国中小企业财务危机成因及应对措施[J].财会研究.2009，（08）.