孙慧霞

（江苏广播电视大学 张家港学院，江苏 张家港 215600）

浅论金融创新后的交易机会与风险

孙慧霞

（江苏广播电视大学 张家港学院，江苏 张家港 215600）

金融创新开始于20世纪50年代，自70年代后发展迅速。金融创新的范围已经遍及金融中的各个领域，并以新型化、多样化、持续化及自由化作为其基本的特征。本文针对金融创新后的影响出发，对金融创新后的交易机会和风险进行分析，并提出合理化建议。

金融创新；交易机会；交易风险；分析

金融海啸的风波仍未散去，其影响依然影响着世界金融，金融创新无疑像沙漠中的绿洲一样，使人们对未来的金融前景充满了期望。但是金融的创新是一把双刃剑，其带来更多交易机会的同时，也在交易中潜藏着更多的风险。金融创新虽然对整个金融的交易大环境产生了不利影响和负面效应，但是其自身的有利性依然是主流。应通过对交易的加强监管，趋利避害以及正确引导，来实现金融创新对金融交易中的推动作用最大化，推动社会文明的更大进步。

一、金融创新的含义和表现概述

所谓金融创新指的是在金融领域中通过对各要素的重新组合以及创造性的变革所创造或者所引进的新事物。从金融创新的含义中可以看出其带有非常鲜明的行业特征，也就是说其创新范围在金融领域或者金融业当中。金融创新具有质变性和新生性，其是一个广义的动态概念，是一个不受时间和空间限制的完整的创新过程。

金融创新具有丰富多彩的表现，涉及范围也十分的广泛。大致可以概括为三类：金融制度的创新、金融业务的创新以及金融组织结构的创新。金融制度的创新主要包括信用制度的创新、货币制度的创新、金融管理制度的创新以及制度安排相关的金融创新；金融业务的创新主要包括工具的创新、金融技术的创新以及金融交易方式、业务种类等相关方面的创新；金融组织结构的创新主要包括金融机构的创新和金融结构上的创新、金融机构内部的经营管理创新以及金融业组织结构相关的创新。

二、金融创新的影响

（一）金融创新的推动作用

金融创新对经济和金融具有很强的推动作用。主要表现在明显提高了金融市场运作过程中的效率、增强了金融作用力和金融行业的发展能力。正因为这样，金融创新作为金融发展过程中的主要源动力，若没有创新作用的推动，就难以有升级性和上层次的金融发展，也就不可能实现对现代经济的极大推动和催进作用。

（二）金融创新的负面影响

金融创新对经济和金融也会产生一些负面作用和不利影响。当代的金融创新使得货币的供求机制、结构、特征及总量都发生了深刻的变化，并在很大程度上对货币政策的传导、操作、决策及效果进行着改变。正因为这些变化的存在，使得金融在发展的过程当中风险不断增长，金融业的稳定性也随之下降，随之的经济发展波动性很大的增加了金融危机出现的可能性。

（三）金融创新利弊皆存，利为主流

金融危机的创新中是利弊皆存的，但是其利的一面是主要的，也是人们加以利用的。对金融创新正确的对待，能够对金融和经济发展的动力作用有效的利用并进行充分的发挥。因此，在金融创新中必须对其产生的负面作用进行防范以及合理的控制。

三、金融创新后的交易机会和风险

（一）融资中的机会和风险体现

所谓融资，简单来讲就是借钱或者透支买股票，融资过程的抵押物可以是股票，也可以是现金。融资的出现使得股票的购买成风，不会因为暂时的现金不足而使得股市冷清。这种透支的交易方式使得人们可以进行几倍于自己能力的购买，但是带来胜景的同时也潜在着风险，因为融资的方式，一旦股票下跌，就会进行对保证金的增加，如果保证金达不到要求的话，股票就会被银行强制收回，卖出进行偿债。现实生活中不乏很多人炒股炒的倾家荡产，当然这种高风险如果应用到牛市时也会利润翻翻。在这种交易中，借钱给融资者的一方也承担了相应的风险，这一方属于保守的投资，以维持稳定的收益为目的，只要控制得当，就能够实现固定的利息收益，但是在有些时候这些贷款会由于借款者破产等原因而无法追回，直接导致投资金额的损失。融资这种形式是一把双刃剑，并不能因为它一面的锋利而忽略另一面的光芒，这种交易形式本身是中性的，主要在于使用者的使用方式，加以合理的利用和监督，无疑使其成为金融创新后的交易亮点。

（二）融券中的机会和风险体现

融券的交易方式并不在于等股票的分红，而是通过高卖低买，赚取差价来获得利益。在融券这种交易方式中，融券者可以在起初高价卖出股票，后来又低价买回，这样来赚取利润。融券的方式无疑增加了股票潜在的购买力和供应量，这两种因素的同时增加，很大程度上降低了股市的失衡性。融资公司在这一项中成为最大受益者，融券公司不但增加了其自身的业务量，又通过借出股票和贷款实现了一定的利息收入。股东借出股票赚取利润的同时也不用去担心股权的丧失。但是又存在着一定的风险性，因为，融券对于金融市场的重要性和融资具有很大的相似性。融券做空者承担着一些风险，由于股票自身具有可操作性，会受到外界因素的影响，其中人为因素是最常见的，当一只股票被操作而直接上升时，做空者就会损失惨重、血本无归。然而炒股的乐趣也在这里，近乎于赌博的方式足够的刺激，但是任何东西都需要方法，融券者如果能冷静对待金融市场，国家加以对股票金融市场进行净化，避免暗箱操作，会使得金融市场的前景更加的美好。

（三）股指期货套利中的机会和风险体现

在金融金融中的股指期货交易中，最简单的是单向进行股指期货的买进或卖出，这种交易方式无疑适合一些不喜欢选股，只对股票涨跌感兴趣的朋友。这种方式只要目标股票是强于基数的就可以有利润，但是这样做无疑降低了其在牛市中的利润空间。股指期望无疑是股票购买中比较稳定的一种类型，这种类型的交易更容易被新手所接触，为股票交易提供了更多的购买力，但是这种交易形式也会随着股市的下跌而存在着一定的风险，直接关系到期货购买者能否盈利，盈利多少。加强对股指期货非法下跌的监督管理无疑是降低风险的最好方式。

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