何楚聪 谢坤 秦俊

CPI预测——基于VAR预测模型

一、选取指标。VAR向量自回归模型常用于经济系统的动态性研究, 属于时间序列分析的范畴, 因此使用此模型需要较长的时间序列数据, 由此进行的样本外预测才更准确。

本部分采用全国1997年1月至2010年1月的月度数据资料(共157组) ,选取居民消费价格指数( CPI)代表居民消费价格变动幅度, 原料、燃料和动力购进价格指数(MPI)代表原料价格的变动幅度, 工厂出厂价格指数( PPI)代表工业品价格变动幅度, 货币和准货币的同期增长率(M2) 表示货币供给指标。这四个指标都是以上年同月为基期的增长比率, 所有数据均来自国家统计局(因篇幅有限, 未能将全部原始数据列出)。

第一，原料、燃料和动力购进价格指数(M PI)表示产业链上游指标, 原料及能源价格上涨将会增加中间产品的成本, 从而增加最终消费产品的成本, 导致物价指升,由这一原因所引起的通胀, 称为成本推动型通货膨胀。因此, 原料、燃料和动力价格的变化与最终居民消费价格间具有一定的因果关系。第二，工业品出厂价格指数( PPI) 是反映全部工业产品出厂价格总水平的变动趋势和程度的相对数, 其中除包括工业企业售给商业、外贸、物资部门的产品外, 还包括售给工业和其他部门的生产资料以及直接售给居民的生活消费品, 因此在产业链条上, PPI 反映中间产品价格的变动, 也是CPI的直接上游。第三，货币和准货币的同期增长率(M ) 也应该是CPI上涨的原因, 因为通货膨胀源于货币供给量的过度增长。……