宗欣

受美国金融危机的影响，人民币升值、劳动成本上升，还有国家采取的货币紧缩性政策造成很多中小企业资金链断裂，缺少流动资金，致使企业破产倒闭。中小企业融资困难的问题日益突出。

我国中小企业融资相关问题

伴随我国的中小企业在的不断发展，其所获得的金融资源和其在国民经济及社会发展中的地位作用是极其极不相称的。融资困难问题已成为制约中小企业发展壮大的突出问题,现阶段融资状况主要表现为以下几个方面：

一、我国中小企业融资成本高。融资的高成本对我国中小企业融资问题造成了很大影响。首先中小企业在办理贷款过程中必须向有关中介机构交纳评估费、登记费、担保费等费用。抵押物登记评估费用一般要占融资成本的20%；担保费用一般年费率在3%；其次实行优惠利率的政策面不广。按规定，商业银行按商业化管理贷款，利率不再实行上限管理，可以根据企业信用等级实行浮动利率，但在贷款利率的掌握上，银行对中小企业通常执行比大型企业更高的浮动利率，过高的利率使中小企业不堪重负。现阶段中小企业贷款利息，包括基本利息和浮动部分，浮动幅度一般要20%以上；风险保证金利息，绝大多数金融机构在放款时，以预留利息形式扣除部分贷款本金，中小企业贷款实际得到的只有本金的80%。

二、内部融资有限。内部融资是企业依靠其内部积累进行的融资，具体包括留存收益转化为新增投资和资本金、折旧基金转化为重置投资。对企业资本的形成内部融资具有自主性、原始性、抗风险性和低成本性等特点。内部融资能够减少信息不对称问题和有关的激励问题，节约融资成本，降低交易费用，增强企业结余控制权。但内部融资量要受到企业的净资产规模、未来收益预期和盈利能力等方面的制约。大多数中小企业发展主要依靠内部融资，伴随生产规模不断扩大和技术不断更新，内部融资已经很难满足企业发展的资金需求。企业的内部留存收益积累相当有限，随着企业的不断发展扩大生产，依靠内部融资将极大地制约企业的发展强大。

三、间接性融资限制较多。间接性融资是吸收银行贷款和信用社贷款等其他经济主体的储蓄，使之转化为自己投资的过程。间接性融资是企业资金来源的重要渠道，随着企业规模扩大，间接性融资相应提高。但企业规模大小、资信状况是其得到银行贷款的重要条件。虽然中小企业与金融机构之间普遍建立起了较为稳定的合作关系,但由于中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低等一系列原因，使得中小企业外部融资约束强于大企业。

四、民间资本充足，但民间融资有待规范。国家各类宏观调控政策的逐步实施，银行的资金阀门也正慢慢关紧。应中小企业需要民间融资在很多地方正越来越活跃，俨然成为一些特定区域经济和中小企业资金支持的主体之一。伴随民间融资良好的发展态势，但其固有的不确定因素，仍可能对个人正常生活生产甚至整个区域经济金融运行产生不利影响。民间融资游离于金融监管之外，一定程度上削弱和对冲了宏观金融调控效果；民间借贷具有盲目性、随意性、自发性和隐蔽性等特点，注重利益；合法融资行为与非法融资行为界定难度大，缺少法律法规的保护。因此，民间融资有待规范,从而真正发展市场化的融资活动。

解决中小企业融资难题的几点对策

一、完善中小企业融资的法律法规。政府部门加强组织领导和政策协调，给中小企业融资予优惠的政策保障。在国家宏观调控下，认真清查各种有碍于中小企业融资的政策法规，建立和健全利于中小企业发展的法律、法规和政策，使中小企业走上规范化、法制化轨道；各商业银行制定针对中小企业的灵活的贷款利率浮动办法，支持中小企业的发展；允许中小企业尝试参与合作金融组织的股权扩充和改组，改善资本结构；积极在交易所开辟小型资本市场，适当放宽企业债券和股票的发行限制，使中小企业上市门槛降低，给中小企业在金融市场直接筹资创建有利条件。

二、构建多元化融资体系。目前我国中小企业融资渠道单一，银行的信贷资金持续收紧将使相当一部分企业的资金链发生断裂。在激烈的市场竞争中是否具备有效的多元化融资能力，直接关系到企业能否生存和发展。因此，应围绕中小企业股权融资，积极创造有利的政策环境，加快多层次资本市场建设，拓宽中小企业有效的多元化融资能力。

一是引导和鼓励科技含量高、成长性好、产权明晰的中小企业进行股权融资。通过转让股权引进战略合作者，这样一方面可以解决中小企业发展的资金问题，又可以引进现代的企业管理制度为企业发展扩大市场空间。二是探索尝试建立中小企业股权交易中心，以股权交易为基础，以协议交易、委托交易、拍卖交易、竞价交易和招标交易等方式为手段，尽快形成开放、规范、功能齐全的股权交易市场体系。三是充分发挥典当、信托、投资公司等非银行金融机构的融资作用。

三、加快国有商业银行制度、金融产品创新。一是加快商业银行制度创新。调整信贷结构和信贷政策，对中小企业改善资信评估制度、提高贷款授信额度，下放贷款审批权。二是积极发挥金融产品的效能。在中小企业中广泛推广应用银行商业承兑汇票、承兑汇票、信用证、票据贴现、保函等金融工具。三是加快金融产品创新。中小企业资金计划性差、周转速度快，按照“一次授信、循环使用、逐年审核”的原则，开发账户透支或循环贷款，实现“随到随借，随有随还”，降低企业的融资成本。四是加快商业银行服务理念创新。学习借鉴渣打、深发展等银行的先进经验，以中小企业作为重点服务对象，积极开展银行服务创新服务。如借鉴深发展针对中小企业开发的“供应链金融”业务，采取银企三方协议的形式，围绕核心企业，开发应收账款或应收票据质押贷款。

四、规范发展民间金融，加快小额贷款公司、民营银行的试点。民间借贷市场为众多求贷无门的中小企业提供了“输血”的渠道，但在中小企业资金周转极度紧缺情况下，面对较高额利息的压力，民间资本又往往成为压垮企业的最后一根稻草。因此，必须在尊重民间金融自身的规律性和灵活性的基础上，因势利导，逐步促进其公开化、合法化，引导其健康发展，合理发挥作用，才能使之成为解决中小企业融资难的一条有效途径。

一要充分利用我市的立法权，尽快研究出台“厦门市民间金融管理条例”等相关法规，确立民间金融合法地位，使中小企业饥渴的资金需求和闲散在外的大量民间游资在政策保障下得到充分结合，步入良性运行发展的轨道。二要积极开展民间金融替代品的开发和管理。近期应充分借鉴江浙和重庆等地试点经验，加快推动小额贷款试点工作，允许自然人、社会法人和其他社会组织投资设立小额贷款公司，以合作的方式把相互间的借贷组织起来，使民间资本以合法形式进入借贷市场，充分发挥其整合民间资本和支持中小企业的双重功能。三要建立健全监管机制，对小额贷款公司的利率、资金来源和流向进行跟踪监测，纳入信贷征信系统，特别要注意防止非法集资的倾向。四要制定相关政策，允许依法经营、没有不良信用记录的小额贷款公司在股东自愿的基础上，逐步规范改造为社区银行或村镇银行，从只贷不存的小额贷款公司发展成为具有融资功能、可以吸收公众存款的民营银行，进一步扩大其对中小企业资金支持的能力。

五、加快社会信用体系建设，改善金融生态环境。一是加快建立政府主导的中小企业社会征信体系和运行机制。使中小企业非银行信息采集更加完善、科学。二是建立守信激励、失信惩戒机制。要加强对企业信用等级的评定工作，定期开展“信用明星企业”评选活动。对守信企业给予政治经济上的表彰和奖励。除财税优惠政策外，在融资上给予优惠。对信用等级高的企业，由省担保公司给予扩大抵押物种类、提高抵押物抵押率的优惠政策、在一定额度内还可以给予无抵押信用担保的优惠政策。对失信企业公布“黑名单”。失信企业不但不能享受政府各项优惠政策，而且要追究其法人的无限责任。对失信造成严重后果的企业，加大法律制裁和打击力度。三是加强诚信政府建设。把金融司法环境建设纳入各级政府及主要负责人业绩考核体系中，对帮助企业恶意逃废银行债务的干部进行严肃处理。

（作者单位：青岛市市北区人民政府宁夏路街道办事处）