索莎莎

[摘 要] 对旋转门与盈余管理的关系进行理论分析和实证检验，通过将应计盈余管理和真实盈余管理作为盈余管理的计量模型，计算出具有旋转门现象公司的应计盈余管理、销售操控、生产操控、费用操控以及真实盈余管理数值，将其与没有发生旋转门的公司进行比较，从而发现旋转门现象是否降低了审计质量。我国今后应加强注册会计师的独立性监管，加大董事、监事和高级管理人员主要工作经历信息披露的监管力度以及完善我国的审计委员会制度。

[关键词] 旋转门；盈余管理；关系；审计质量；公司治理

[中图分类号] F230 [文献标识码] B

一、研究背景

很大一部分审计师或者注册会计师在会计师事务所工作几年以后，通常都会选择到客户企业继续工作，到上市公司担任财务方面的负责人往往会是他们首要的选择，这被形象地称为会计行业中的“旋转门”现象。会计师事务所审计人员的一个十分重要的职业选择和职业规划就是到企业的管理层任职。因为会计师事务所内部为审计人员提供的职业选择机会有限，而且升迁成本也相对较高，面对如此巨大的竞争压力，审计人员通常有理由和动机在会计师事务所任职几年以后跳槽到上市公司继续工作。会计师事务所人员上的这种高流动状态在某种程度上体现了这样的职业特点。审计人员和注册会计师在事务所的工作经历为他们积累了丰富的经验，这对于企业的财务工作可谓是得心应手、游刃有余。这种角色的转换能给他们带来更大的发展空间和更好的发展前景。基于以上这些原因，我国目前旋转门的现象在上市公司中越来越明显。

会计师事务所审计人员和注册会计师通常会把到企业的管理层，尤其是财务领域的管理层（财务负责人或者财务总监等）任职当做一个非常重要的职业选择和职业规划。审计人员在事务所内部获得的职业选择机遇并不多，升迁的资本也比较高，工作压力、竞争压力都相对较大。基于以上种种原因，审计人员在会计师事务所任职一段时间后再到企业继续任职的现象就不难解释，通常情况下其审计过的客户企业会作为其首要的选择对象。由此，旋转门的现象在会计师事务所和企业之间也就越来越明显。然而，现在发生的很多财务丑闻中都能发现注册会计师和客户公司之间的这种关系，也就是旋转门现象。例如曾经轰动一时的美国安然事件，经调查发现安然公司中有一百多名财务人员都是曾经为其提供审计服务的安达信会计师事务所的前雇员，而安然公司的财务总监也在安达信会计师事务所任过职，并且进行了很多盈余操控。有此可见，旋转门现象会在一定程度上影响审计的独立性，导致审计质量下降，从而会对财务报告盈余质量造成不良的影响，从而可以看出旋转门现象在一定程度上会造成严重的后果。目前我国上市公司中的旋转门现象日益明显，其与盈余管理的关系也引起了专家学者的广泛关注，然而研究的成果和结论尚且并不是很多。为了弥补这一不足，本文在前人研究的基础之上进一步探究旋转门和盈余管理之间的关系，希望可以得出有意义的结论。

在规范研究方面，本文首先采用了文献分析的方法，在阅读、梳理大量的国内外文献的基础上，总结了已有文献的精华与局限，提炼出对本文具有支持指导意义的理论依据与研究思路，从两种盈余管理方式角度来看，真实盈余管理与应计盈余管理分别由两个不同的模型进行计量。

二、研究目的

目前我国的旋转门现象使监管者和行业组织者感到非常的担忧，他们普遍认为旋转门的做法可能会对客户公司的审计质量和财务报告质量产生不利的影响。旋转门效应可以协助事务所在将来的竞争中取得新业务而且躲避一定水平的审计风险，但其负面影响是可能对审计师的独立性产生影响和加剧审计市场的垄断。然而，旋转门现象会对审计师独立性或审计质量产生怎样的影响，目前国内对这方面的研究成果并不多，而且已有的研究成果中尚未形成一致的结论。为了弥补这一空缺，进一步剖析上市公司中旋转门现象对盈余管理的影响程度，本文通过选取发生旋转门现象的上市公司和没有发生旋转门现象的上市公司作为样本，将其盈余质量进行比较，观察发生旋转门现象的公司是否进行了更高程度的盈余管理，以进一步理解审计师与客户公司形成雇用关系的潜在机理。在横向比较之外，本文也进行了纵向比较。我们考查是在审计师在与客户公司形成雇佣关系之前，审计质量已经发生减损，还是在发生了旋转门现象后由于进行了盈余管理使审计质量发生减损。本文从实例出发，通过数据处理分析，从旋转门的角度研讨对企业盈余管理的影响，并提出了相应的监管对策。希望能对克制我国企业盈余管理水平、提高审计质量、完成上市公司经营信息透明化有所贡献。

本文的研究主要是要解决两个方面的问题：（一）：通过实证分析对旋转门和盈余管理进行计量，经过修正后的Jones模型计算发生旋转门公司与没发生旋转门公司的盈余管理数值，进而经过T检验和中位数检验观察是否发生旋转门的公司盈余管理程度更高一些。（二）根据研究的结论提出相应的政策与建议，希望通过此项研究能更加引起监管部门的重视，从而加强对旋转门公司盈余管理程度的监督。

三、研究意义

财务报告反映的是企业的各项经营成果、财务状况及现金流量等重要信息。它的主要作用是为企业的投资人、债权人以及管理层等利益相关者进行投资决策提供数据依据，尤其是高质量的盈余信息往往具有更大的参考价值。因此盈余信息也成为相关监管部门进行监管的重要依据。但这些年来发生了一系列的财务丑闻中大都触及企业利用盈余管理来掩盖问题，操纵利润、美化账面价值等，对投资者、债权人的决策造成了不利影响，并且打破了资本市场的良好氛围。盈余管理的研究越来越得到各国会计学家的重视，通过规范性研究和实证分析研究等方法探究了企业进行盈余管理的动机、盈余管理测度方式、与公司治理的关系等。但是就目前来看，旋转门现象与会计盈余管理之间关系的研究比较少。本文从旋转门角度出发，研究发生了旋转门现象的企业是否对其会计信息进行了更高的盈余管理。通过样本选择、数据处理进行实证分析，得出了很多有意义的论断，为监管部门抑制盈余管理提出了很多政策倡议。希望通过此项研究能更加引起监管部门的重视，制定出相应的有效的管理办法。endprint

四、“旋转门”的含义与特征

会计行业中的“旋转门”现象可以被细分为以下两种情况：第一种情况是，审计人员或注册会计师并不选择自己之前提供过审计效力的客户公司作为企业雇主；第二种情况是，审计人员和注册会计师选择自己之前提供过审计效力的客户公司作为企业雇主。这两种情况在表面上具备一些相似的特质，例如在会计师事务所工作过的审计人员和注册会计师通常会在财务会计与审计方面拥有更强的能力，因而为新任雇主提供财务或审计方面的服务也就更加专业。然而，这两种情况也都存在着潜在的负面结果，例如：具有审计工作背景的财务高管通常对审计业务的一般程序和方法具有更强的预见能力和反审计能力，再如，虽然离开了会计师事务所，但由于种种联系使得他们更倾向于为其原会计师事务所提供经济利益，包括影响公司选聘会计师事务所的结果，从而导致了客户公司和所聘会计师事务所之间形成了利益捆绑，不利于保护审计质量。当然，与第一种情况相比较第二种情况具有以下更为突出的特征：在到客户公司工作之前，作为审计项目组的成员，审计人员可以参与到客户公司的整个审计过程，在到客户公司工作之后，跳槽者自然会对该审计业务具备更强的预感能力和反审计能力，也更熟悉原审计项目组成员和事物所高层人员，从而也可能进行更高层级的盈余管理。

五、“旋转门”的产生原因

很大一部分审计师或者注册会计师在会计师事务所有过几年的任职经历以后，都会选择到企业继续工作，特别是到上市公司担任财务方面的负责人，这也就是会计行业中的“旋转门”现象。到企业管理层就任，是会计师事务所审计人员和注册会计师的普遍选择。因为会计师事务所内部为审计人员提供的职业选择机会有限，而且升迁成本也相对较高，面对如此巨大的竞争压力，在会计师事务所工作若干年以后寻找一家企业作为职业发展的出路无疑是最佳的选择。会计师事务所的职业特点主要表现在其人员的高流动率方面。在会计师事务所的工作经历使他们积累了更加丰富的审计经验，从而对企业的财务工作可谓是得心应手。这种角色的转换能给他们带来更大的发展空间和更好的发展前景。基于以上这些原因，我国目前旋转门的现象在上市公司中越来越明显。

六、“旋转门”现象的可能后果

随着旋转门现象日益严重，对它的研究也越来越多。旋转门现象会产生哪些后果也是专家学者研究的重点，然而目前对旋转门现象是否会伴随着审计质量的减损，发生旋转门的公司是否会进行更高程度的盈余管理，如果进行盈余管理通常会采取哪些手段等这些问题学术界并没有得出一致的论断，而且近期的研究结论显示在旋转门现象发生后并未出现明显的审计质量减损情况；而另有一些研究结果则指出发生旋转门的公司确实进行了更高程度的盈余管理。有此可见，学术界对旋转门现象的研究尚且没有得出统一的结论，也就是可能产生两个后果：发生旋转门现象企业的审计质量并没有明显的降低，也就是说旋转门现象对盈余管理的影响不大；发生了旋转门现象的企业其盈余管理程度也更高，旋转门现象降低了审计质量，也就是说旋转门现象对盈余管理有重大的影响。本文在总结了之前所有研究结论的基础上，将进行进一步的分析与研究，希望能为旋转门和盈余管理关系的研究增添有意义的论断。

[参 考 文 献]

[1]蔡春，谭洪涛，等.会计实证模型与方法研究[M].成都：西南财经大学出版社，2008

[2]吕凡，余玉苗.“旋转门效应”、审计独立性与政府监管[J].财会通讯（综合），2009（7）

[责任编辑：潘洪志]endprint