2009年钼制品市场年评

2010-10-23贾红秀于丽娜

中国钼业 2010年3期

关键词：细丝制品原料

贾红秀,于丽娜

(钼网站,辽宁沈阳 110013)

2009年钼制品市场年评

贾红秀,于丽娜

(钼网站,辽宁沈阳 110013)

从2009年国内外钼制品市场的行情回顾入手,分析了影响钼制品市场运行的主要相关因素,并结合宏观经济环境、市场供需情况、原料成本以及政策变化等方面,对2010年的钼制品市场走势进行了具体预测。

钼制;行情回顾;分析;已锻轧钼条;出口退税;金融危机

Abstract:From the review of molybdenum metalmarket at home and abroad in 2009,this paper analyzed the major relative factorswhich influenced the function of the molybdenum metalmarket.And with the aspects ofmacro economic environment,demand and supply,raw material cost and policy changes,it also finally forecasted the future molybdenum metalmarket trend in 2010.

Key words:molybdenum metal;trend review;analysis;molybdenum bar;export tax rebate;financial crisis

0 前言

在我们对2009年3季度发布的经济数据感到欣慰的时候,阿联酋迪拜酋长国于11月末宣布重组主权投资实体迪拜世界并延长债务还款期的消息,无疑给全世界带来了不小的震惊,同时也让我们清醒地意识到,2008年下半年爆发的全球经济危机并未离我们远去。踏着经济的滚滚巨浪,我们一同重温2009年的国内外钼制品市场,同样是喜悦与忧愁并存,激进与保守同在,复苏的道路上依然布满荆棘。

1 2009年钼制品内外销市场行情回顾

1.1 2009年拉细丝钼条内销市场行情回顾

经历了2008年下半年经济危机的重大冲击之后,2009年国内拉细丝钼条市场一直处于2006年以来的市场低点,虽然期间因原料市场价格上涨以及下游市场需求集中批量进场,市场曾出现了一波触底反弹的行情,不过由于受到市场各方面推动力量有限的影响,市场价格始终没有恢复到2008年上半年经济危机爆发之前的水平。

图1 2006～2009年拉细丝钼条市场价格走势

从图1拉细丝钼条产品全年的市场价格变化曲线来看,2009年国内拉细丝钼条市场的价格走势主要划分为3个阶段。

第1阶段,即年初到4月末的持续小幅回落阶段:由于国内四钼酸铵原料市场价格回落以及终端市场的需求情况比较低迷,国内拉细丝钼条市场在维系了一个多月的短暂平稳走势之后在2月末开始进入下降的通道中,市场价格从年初的30～32万元/t持续回调到4月末的24.5～25万元/t,市场累计降幅达到了23.4%。

第2阶段,即5月初到8月末的触底反弹并不断冲高阶段:进入5月份,国内外钢厂招标需求的批量进场在拉动原料市场价格走高的同时也相应带动了拉细丝钼条市场行情的回暖,企业的生产成本上涨,加上市场需求活跃度提高,国内拉细丝钼条生产企业纷纷上提产品报价。拉细丝钼条的市场价格因此而被持续推升至35～36万元/t,即2009年内的最高点,上涨幅度达到了46.9%。

第3阶段,即9月初到12月末的触顶回落阶段:由于市场后期的上涨支撑因素不断减弱,拉细丝钼条市场在达到35～36万元/t的高点以后开始调头向下,伴随着市场需求量的不断减少,拉细丝钼条企业低价抛货的现象明显增多,加速了市场价格下调的步伐,其市场价格下降到了28.5～29.2万元/t,市场价格降幅为20.8%,虽然后期市场价格小有回升,不过总体涨幅较小,仅为0.1万元/t。

1.2 2009年φ0.40 mm杆料内销市场行情回顾

2006～2009年期间,φ0.40 mm杆料市场整体的调整周期与上游拉细丝钼条市场基本相似,同样是经历了2006年的高位震荡下行,2007年的平稳盘整以及2008～2009年的暴降回落再到后期的缓慢恢复过程。在市场利好因素的刺激下,2009年中期φ0.40 mm杆料市场曾一度快速回暖,并呈现了持续高攀的局面,但是因后续推动因素不足,市场依然没能回归到2008年上半年的水平之上。

图2 2006～2009年φ0.40 mm杆料市场价格走势

如图2所示,延续2008年末的下滑走势,2009年初φ0.40 mm杆料市场因原料市场价格下滑以及成交情况萎靡仍在下走,其市场价格在2008年末360～370元/kg的价位上短暂停留之后迅速下滑,经过多次的底部确认,在4月末创下了2009年的市场低点,即300～310元/kg。据统计,在近4个月的市场下调过程中,φ0.40 mm杆料市场价格的累计下降幅度达到17.6%,比2008年下半年的市场价格降幅收窄24.8%。

结束了前4个月的不断下滑走势之后,进入5月份在原料市场行情上涨的拉动下φ0.40 mm杆料市场渐渐脱离下滑轨道,并最终实现了小幅度的回升。然而,下游终端市场的走势低迷却限制了φ0.40 mm杆料市场的反弹力度,市场价格的上涨速度相对缓慢,市场涨幅也较为有限。随着后期原料市场的不断大幅拉升,杆料市场的生产成本价格迅速提高,市场再度出现了强势反弹的现象,一直到8月初市场价格达到全年最高点400～420元/kg。据本站统计,在5月初到8月份的市场上涨过程中,市场价格累计上涨幅度为40%。

在8月份碰触了400～420元/kg的市场高点之后,由于原料市场的支撑力度减弱,下游市场的推动因素也逐渐匮乏,φ0.40 mm杆料市场于9月初再度波动下滑,市场价格接连考验了一个又一个的新低价位,在12月底达到了345～350元/kg,该时间段的市场价格累计下降幅度为17.9%。

1.3 2009年已锻轧钼条外销市场行情回顾

相比于内销市场的频繁调整来说,已锻轧钼条外销市场的调整显得平缓了许多,除去2008年下半年出现的一波暴跌行情之外,市场整体基本在小范围内震荡调整,价格上涨与下降的幅度都不太大,尤其是在2009年,年初与年末的市场价差十分有限。

图3 2008～2009年已锻轧钼条外销价格走势

从图3可见,自2008年下半年价格大幅跳水以来,2009年已锻轧钼条外销市场始终徘徊在市场的相对低点,年中的几次调整行情并未使价格大幅抬升,从年初的38～39美元/kg到年末的38～41美元/kg,全年的市场价格调整幅度仅为5.1%。

2009年年初,已锻轧钼条外销市场持续维持平稳,由于市场供需状况比较稳定,市场价格一直停留在38～39美元/kg,直到3月初,市场之前的平稳态势被再次打破,随着国内外初级原料市场价格的下滑,已锻轧钼条出口市场也开始下倾,价格从前期的38～39美元/kg下降到32～33美元/kg。尽管后期国内原料市场小幅度的向上攀升,已锻轧钼条出口产品的生产成本得到提高,但是终端市场的低迷仍使市场低幅价格再度下探至28美元/kg,而高幅价格仅提升了1美元/kg,高低幅差价较前期明显拉大。7月末到8月初的一个时间段内,受原料市场连续上移的带动,已锻轧钼条外销市场的上涨步伐开始加快,不过上涨速度依然不及钼制品内销市场。

8月中旬到年底,已锻轧钼条外销市场从上升阶段过渡到了平稳期,终端市场需求情况的逐渐转淡使市场冷却了下来,市场成交较前期减弱,然而在市场供应量并未激增的前提下,市场价格的调整幅度不大。

2 2009年钼制品市场走势分析

2.1 宏观经济环境变化决定钼制品市场方向

进入2009年以来,由于国家出台一系列的拉动内需及经济刺激政策,我国的宏观经济形势在前期低迷的基础上不断发生变化,经济出现复苏的信号、社会预期开始转好、通胀预期出现、宏观调控政策初见成效。1季度国内生产总值(GDP)同比增长6.1%,2季度同比增长7.9%,3季度同比增长8.9%,而4季度国内生产总值(GDP)的同比增长率也基本保持在8%以上。随着宏观经济形势的逐步转暖,与钼产品相关的工业应用领域也出现了不同程度的复苏现象,尤其是汽车工业领域的发展尤为明显,2009年我国汽车产品的销售量突破了千万辆以上。然而,在汽车工业突飞猛进的同时,应用于汽车生产中的钢材市场快速升温,进而拉动国内钼原料市场走入上行通道。由于市场存在传导效应,原料市场的上涨直接对钼制品市场的生产成本起到推动作用,其市场调整成为一种必然趋势。

虽然与2008年下半年经济危机的低迷时期相比,2009年我国终端消费市场已经呈现暖意,但是我们不能否认的一个客观现象就是,我国经济依然没有完全摆脱经济危机的阴霾,仅是处于复苏状态而已。从11月份国家公布的经济统计数据来看,全国居民消费价格水平(CPI)在经历了连续9个月的负增长后,在11月份首次“转正”,同比实现增长0.6%,但是前11个月CPI同比依然下降了0.9%。可见,2009年国内居民消费价格水平(CPI)要低于2008年同期,因此国内经济的整体运行并未回归到2008年的水平之上,这也从侧面合理解释了2009年国内钼制品市场行情在经过一系列的调整之后仍处于2008年以来的市场低点的重要原因之一。

2.2 市场供需关系钼制约制品市场走势

如果说经济的大环境决定了钼制品市场的方向,那么市场供需关系同样对钼制品市场的走势起到至关重要的决定性作用,市场供需关系通常成为我们判断市场的最直接因素。从2009年钼制品市场的需求情况来看,整个2009年国内外钼制品市场的需求情况都比较低迷,需求不足一直贯穿整个钼制品市场上下,为市场运行带来一定的阻力。虽然在2～3季度国内外钼制品市场随上游原料市场一致上行,实现了经济危机以来的首度上涨,但是由于终端消费需求的拉伸力度有限,钼制品市场的几次上涨都处于被动上涨的状态。

由于下游市场对钼制品产品的需求支撑力度有限,加之上游原料市场价格持续保持在高位,2009年下半年钼制品生产企业生产倒挂的现象也在日益凸显。基于此,按需采购、按单生产成为了多数钼制品企业在后期操作过程中的首选策略,所以整个2009年钼制品市场的显性库存总量没有在原有基础上明显激增,对市场后期的持稳起到了一定的支撑作用。具体从国内钼丝企业的库存情况来看,2009年末除了个别企业有少部分库存积压之外,其他大部分钼丝生产企业都处于零库存状态。

2.3 出口市场低迷,国家关税调整政策频繁出台

受全球经济危机后续效应蔓延的影响,2009年世界经济体的复苏进程比较缓慢,美国、欧盟、日本等发达国家的经济增长未有较大改观,加上各地区贸易保护主义抬头,我国钼产品出口市场遭遇“滑铁卢”。

图4 2002～2009年钼产品出口数据

从图4可见,2009年我国包括钼初级、钼化工及钼制品在内的钼产品出口市场较之前大幅缩水,出口总量为8 669.922 65 t(金属t),比2008年经济危机爆发时减少了50%之多。其中,除了钼化工产品的出口量较2008年同期略有增加达到1 170.010 85 t(金属t)外,其他钼初级和钼制品市场的出口量均严重下降。2009年钼初级产品的出口量为5 414.102 t(金属t),较2008年同期减少67.5%,而钼制品产品的出口总量为2 085.81 t,较2008年同期减少近71.85%。因此,2009年全球经济危机的后续效应对我国钼产品出口市场造成的影响力之大,破坏程度之深可见一斑。

针对钼产品出口市场的低迷,我国政府在2009年不断推出新的关税调整政策,以期拉动出口市场回暖。单就钼制品出口市场来看,2009年国家分别在年初和年中连续2次出台关税调整政策。其中包括,在2009年1月1日起,将钼粉产品的出口关税从之前的15%下调至10%。但是从上半年的钼粉出口市场来看,年初的一次关税调整并未对钼粉出口市场起到明显的拉动作用。上半年,钼粉产品的月平均出口量仅仅维持在14.44 t左右,并没有较之前有所增长。时隔半年,也就是在2009年7月1日起,国家再度加大力度调整出口关税,规定将钼粉的出口关税继续下调至5%,而将未锻轧钼产品的出口关税也由之前的15%大幅下调至5%。即便如此,钼粉与未锻轧钼产品的出口市场仍未见有所好转。据统计,2009年钼粉和未锻轧钼产品的出口量分别为195.504 t、3.732 t,较去年同期分别下滑65.1%、93.9%。尽管2009年国家针对钼粉、未锻轧钼产品的出口关税方面屡次做出调整,但是从图5可以看出,2009年我国钼制品产品的出口结构并未被改变,依然是以已锻轧钼产品的出口为主。这主要是由于在近几年的关税调整中,在国家不断调整部分产品的出口退税,并对部分产品实行配额制度的同时,已锻轧钼产品的出口市场始终享有5%的出口退税,而且不受配额制度的限制,因此相比其他钼制品出口产品来说占据绝大优势。这也就决定了众多的钼制品出口企业在2009年继续将出口的重点落实到已锻轧钼出口市场中来的原因。

图5 2009年钼制品出口结构

2.4 各国反倾销政策频现,对钼制品市场造成冲击

伴随着经济危机负面影响的不断深化,2009年各国政府和地区为加强本国产业和市场的保护,纷纷采取各种贸易保护措施限制进口,使全球贸易保护主义的浪潮被推向了高点,从我国汽车零部件出口遭遇反倾销调查到无缝钢管被征收惩罚性关税,我国与钼产品相关的出口市场遭受到了不同程度的重创,进而也对我国钼制品市场造成沉重打击。

众所周知,钼制品产品的主要应用领域为汽车、家电等相关行业,而自经济危机爆发之后,美国、欧盟等主要出口国家开始对我国汽车零部件等用钼产品增收高额的反倾销关税,致使我国钼制品产品在汽车零部件出口市场中的使用量明显减少。以广东地区的钼丝市场为例,按以往的市场需求量来衡量,我国广东地区有50%左右的钼丝需求要靠终端出口市场来消化,然而,2009年我国汽车零部件出口市场的销售受阻使得该地区的大部分钼丝成品开始向内销市场转入,从而造成内销市场受到挤压,制品上游产品的市场运行也受到影响。

3 2010年钼制品市场走势分析及预测

3.1 经济因素

分析2010年的钼制品市场走势,我们首先还是要从宏观经济的层面上来考虑。根据联合国经济与社会事务部发布的《2010年世界经济形势与展望》报告显示,如果目前各国政府的经济刺激政策得以持续,世界经济将在2010年缓慢复苏,并实现2.4%的低速增长。而发展中经济体将继续成为2010年世界经济增长的主要动力,其中亚洲地区发展中经济体的经济增长速度最快,中国和印度经济预计将分别增长8.8%和6.5%。发达经济体也将出现增长,但幅度不会很大。

对于2010年中国宏观经济的具体走势,我国2010年《经济蓝皮书》指出,在发达国家经济继续震荡调整,中国经济增长动力由政府转向市场,经济增长的持续性、稳定性提高的格局下,2010年中国经济有望出现相对温和的增长和较低价格上涨的良好局面。在需求总体平稳增长,而生产和供给能力充足的背景下,预计2010年中国经济不会出现明显通胀,居民消费价格指数(CPI)涨幅在3%以内。据预测,2010年我国居民消费价格、社会商品零售价格以及投资品价格将分别上涨2.1%、1.8%和1.3%。因此,2010年国内外宏观经济形式的逐渐好转会对我国钼市场的发展起到积极的推动作用。

3.2 原料成本因素

由于充当整个钼市场运行的“风向标”,钼原料市场的走势一直受到钼制品市场参与者的广泛关注。对于2010年的钼原料市场的运行情况,业内人士认为,鉴于国内外宏观经济走势继续向好,2010年钼原料市场整体会继续小幅度的向上突破,不过先涨后跌的“倒V”走势仍将成为市场运行的主体曲线。

2010年上半年,在市场流动性继续释放以及通胀心理存在的前提下,原料市场将延续2009年末的态势继续向上突破,而原料市场上行,下游钼制品市场在成本提高的情况下,也会在一定程度上受到支撑。然而2010年下半年,伴随着美元加息预期的出现,全球的通货紧缩预期也将同步而来,从而进一步打击钼金属市场,对原料市场的冲击将尤为明显,因此钼制品市场在2010年下半年会存在一定的下滑风险。

3.3 消费需求因素

随着宏观经济环境的逐渐转暖,有关专家预计,2010年作为钼制品市场终端消费领域之一的汽车制造行业仍将继续保持增长势头,但是受原材料价格上涨以及未来产能释放等不利因素的影响,2010年我国汽车市场的销量增长将从2009年的爆发性增长过渡到平稳性增长,全年增长率或将达到15%左右。基于此,我国钼制品市场来自汽车消费领域的需求增长率会较2009年有所缩减,不过总体需求量会继续呈现稳步增加的趋势。

除了应用于汽车制造领域之外,我国钼制品产品也广泛应用于照明、航空等终端消费领域。首先,就照明领域来说,近年来由于世界各国都在大力发展低碳经济,并倡导增强绿色节能环保意识,传统的照明产品逐渐被新一代的不含钼的半导体光源(简称LED)所取代,对钼丝等钼制品产品的需求量也在不断减少,受此影响,2010年整个钼制品行业来自照明领域的需求情况仍将面临严峻考验。

其次,就航空领域来看,据国际航空运输协会统计资料显示,2010年全球航空业的亏损额预计将达到56亿美元,高于此前预期的38亿美元亏损额。所以,2010年全球航空业仍将保持在低位运行,对钼制品市场的拉动因素也将比较匮乏。

3.4 政策因素

尽管到目前为止,国家并没有针对2010年的钼制品市场出台新的关税调整政策。不过从出口市场来看,由于各国政府及地区的贸易保护措施仍在继续进行,所以我国钼制品产品的出口市场也会存在诸多的风险因素,欧盟对我国钼丝产品的反倾销调查首当其冲。

2009年4月8日,欧盟对原产于我国的钼丝产品发起反倾销调查,调查期为2008年4月1日至2009年3月31日。然而,2009年12月18日,欧盟对反倾销调查作出初裁,初裁内容包括:对中国涉案产品征收64.3%的临时反倾销税,为期6个月。这对我国2010年的钼丝出口市场可谓是重磅冲击,也就是说在上半年的6个月中,钼丝的出口成本将被提高64.3%。面对出口成本的大幅提升,出口企业的出口积极性将严重受挫,因此也必将减少出口量,这也就意味着本应被出口市场所消化的那部分份额会流入内销市场,从而加大内销市场的销售压力。下游钼丝市场走势不畅,钼制品上游产品的市场运行也很难获得支撑因素而大幅上涨。