席玲慧,欧阳胜银

(湖南大学，湖南长沙410079)

金融风险评价指标体系的构建与分析*

席玲慧1,欧阳胜银2

(湖南大学，湖南长沙410079)

开放条件下，中国金融系统安全受到严峻的挑战。运用KLR信号分析法构建金融风险评价指标体系，并对受2008年金融危机影响后的中国金融体系进行实证分析，发现中国金融系统整体处于稳定状态，但信贷增长量/GDP、短期外债/外债总额、外汇储备/M2三项指标超出了临界值。

金融风险；统计评价；指标体系；KLR信号分析法

金融风险是指在资金的筹集和运用等金融活动过程中，由于各种无法预料的不确定因素的影响，使经济主体的实际收益与预期收益发生偏离，从而有蒙受损失或获得额外收益的可能性。金融风险很容易引发金融危机，并且传导到实体经济，其造成的灾难和损失是非常巨大的，1997年开始爆发的亚洲金融危机和2008年席卷全球的由美国次贷危机引发的全球金融风暴是两个最典型的例子。

尽管金融风险孕育着不可估量的危机，但还是可以被识别、被管制的。目前国外监管部门中，对金融风险的识别预警研究有较深影响的主要有：法国银行协会的“银行业务分析支持系统”、美联储的“CAMELS现场评级系统”、美国货币监理署的“银行测算系统”、美国联邦存款保险公司的“增长监测系统”、国际货币基金组织经济学家Kaminsky建立编制的综合指数的预警方法等。在国内，金融风险研究则还很不成熟。鉴于金融风险的危害性，以及中国加入WTO后与世界联系的紧密性，中国应当也必须加强研究金融风险的诱发和传导因素，建立一套完整的金融风险评价指标，确保国内金融体系的稳定运行。……