纪中华

随着越来越多的中国企业将业务从国内扩展到国外,设立到国外的办事机构或者子公司越来越多,从而如何监督与调节海外资金也成为了摆在众多中国跨国集团公司面前的一道难题。

目前,中国的跨国集团公司面临的海外资金管理主要存在着以下几个问题:

一、总公司的财务管理体系跟不上企业发展速度和业务的扩张速度,管理理念也相对落后,财务部门的结构和配置也不能适应跨国公司的实际需求。

二、海外子公司在成立之初,在财务管理方面没有一个清晰的行为指导思想,又脱离了原先集团公司的财务管理体系。由于海外的经济环境以及法律法规与国内的差异性,使得总公司对子公司的财务管理也不够了解,所以也难以对其海外子公司进行有效的约束和管理。

三、集团内部企业之间资金分散,资金不能有效利用,一方面集团内部某些子公司有融资需求,另一方面另外某些子公司又可能存在资金闲置、过度投资或者把闲置资金用于金融投机活动等情况。但是这些集团内部各企业的资金盈余和短缺之间的矛盾因不能得到及时的汇总和交流,从而不能得到及时有效的调节,所以往往导致集团总体的投资效率低下。

鉴于以上的情况,建立和健全一套现代跨国集团企业的资金管理体系任务迫切。笔者认为应该从资金利用效率、信息及时性和管理一致性等方面进行考虑, 将跨国集团公司的资金管理纳入到一个统一的财务管理平台上来,做到及时有效的信息交流和管理,从而从根本上解决企业海外资金甚至集团整体资金的有效管理问题。

通过统一的集团财务管理平台来对成员企业资金的使用情况进行监控,以便可以充分利用成员企业闲置资金,调节成员企业资金余缺,减少集团对外融资,降低集团财务费用,提高资金的收益率。

从资金利用效率角度讲,需要提高成员企业账户信息的透明度,更好地了解成员企业的资金需求情况,将成员企业的资金进行统一管理。从资金管理模式上看,主要有三种,分别是现金余额管理、内部结算管理和账户余额集中管理。其中现金余额集中管理是最常用和最为有效的模式,实现手段是尽量减少成员企业在不同国家银行的开户数量,监控和控制资金流动。现金余额管理的构架分为资金合流和虚拟现金池两种方案。资金合流是通过实际的资金划拨,将下属账户中的存款和透支余额相互冲销,以节约利息支出。同时,可以通过现金池集中管理所有下属账户内的资金。当资金在不同公司的账户之间划转时,实际的资金流动属于公司间借贷。在虚拟现金池结构中,银行根据所有下属账户的总余额计算利息,但并没有实际的资金划转。

我们以中石油天然气集团公司在海外资金管理方面的改革为例。2005年3月,中石油集团推出了《中国石油集团公司境外资金集中管理方案》。4月,选定了法国巴黎银行、中国银行、渣打银行和汇丰银行4家国内外知名银行,作为中石油集团境外资金管理的签约银行,集团财务公司将在各签约银行设立主账户,各子公司则在各签约银行的主账户下分别统一以中石油名称开户。通过这种操作方式中石油集团确保了对海外投资资金的监控,集团财务公司可以对各子公司账户资金实施限额管理,超过限额的资金存入主账户,集团公司可以根据总体资金需求情况,统一对外融资,降低融资成本,满足企业境外资金需求。

从信息及时性和管理一致性方面考虑,海外资金管理的任务对一般企业的财务管理体系提出了很高的信息网络建设方面的要求,因为集团公司和子公司的财务系统之间仍然存在很大的信息不对称性。因而要实现目标,集团就必须对各个子公司的财务状况、资金的流动渠道做到非常的了解,那么,如何来实现这一点呢?

有效的解决方法是引入一个集团公司和子公司之间的信息化管理平台,实现财务信息的横向和纵向的顺畅传递。可以借助财务管理公司的帮助,引入跨国企业的财务管理平台软件,将集团内部各成员的企业财务部门进行统一联网。这样一个财务管理平台首先应该适时反映成员企业的银行帐户情况,通过统一查询界面,实时查询所有集团成员企业在银行系统的网上银行账户余额、发生明细等资金信息。同时集团财务管理部门还能够通过这个财务信息平台综合查询集团下所有成员企业的资金信息。

另外管理平台也应该能够实现如下管理功能:各子公司的现金预算上报、集团内部的资金调剂、资金统一结算、国际贸易结算、票据统一管理等等。但是在引入这样一个异地联网的财务管理平台时也应需要注意数据和系统的安全性问题,要对该类公司的规模信誉和软件的加密措施进行认真的考察。

集团企业总部不能单纯的依赖软件平台来实现企业资金的有效管理,在财务部门的组织结构上也要进行有针对性的调整,成立统一的资金管理中心,负责监督和管理子公司的现金余额以及公司内部和对外的资金往来。资金管理中心是集团国内公司成员企业对外收支、投资、融资以及进行借贷的统一通道。在多国别多币种的财务系统中,由资金管理中心来决定集团内部子公司海外资金的持有币种和形式。资金管理中心还可以通过统一的银行帐户系统和信息平台系统,来了解成员企业的资金状况和帐户的余额情况,对集团内企业的存款余额和借款进行冲销,使集团企业总体对外支出额度达到最小化。只有在做到有效监督和控制集团成员企业资金使用情况的前提下,集团才能够实现对内对外投资的最优化。