严　彦

从民营企业到外资投行,从创业者到分析师,郭佳每一个转身都那么出人意料又顺理成章。

Ventech中国基金合伙人郭佳喜欢挑战的性格,从她的简历里就能看得出:小学、中学分别获华罗庚数学竞赛全国物理竞赛等嘉奖;在中央财经大学国际金融系毕业后,放弃了手中的留学通知,放弃了当时众人眼中的“香饽饽”——国有商行的工作机会,出人意料地选择了乡镇企业,负责政府沟通和项目融资;2000年开始,参与TMT领域的创业,任Skystar Corp副总裁,负责业务拓展与项目管理;2002年至2007年,在Ascend Capital Partners从分析师一直做到董事总经理,专注于通讯、媒体以及新型服务行业,顾问、投资了多家行业领先公司,包括Talent、UUSEE、Acorn(NYSE: ATV)、NVC、Good Media等;2007年成为Ventech中国基金的合伙人,管理这家“法国最好的风投基金”在中国大陆的风险基金。

“挑战”是郭佳谈到她的职业生涯时用的一个词。“生命总是在最不经意的时候给你很多机会,这些机会同时也是挑战。迎接挑战,是我最快乐的选择。”

更大的成长平台

2002年,郭佳时任Skystar Corp副总裁,有着广阔发展前景和令人艳羡的地位,然而她却毅然离开了这个多少同龄人梦寐以求的位置,“委身”到Ascend Capital Partners做分析师。

“每个人都有所特长,我的特长是:扶人上马。在创业团队中,比较适合的是辅助型而非领导型的角色。”郭佳发现自己的兴趣爱好、人脉资源等,能够帮助到更多的创业者,“每天接触不同的企业、各式各样的创业者,每天就能有更多的领悟和学习。哪怕遇到的是一个失败者、一段失败的经历,失败本身带来的价值比任何书面教材更加难能可贵。”正是这样的想法,使郭佳毅然离开副总裁的位置,在Ascend Capital Partners这个天使投资和财务顾问的公司做起了分析师。

在Ascend Capital Partners郭佳帮助企业做项目。2002年至2006年,是上一个金融危机后,中国经济再次腾飞的时期,特别是一大批不成熟的小企业完成了向中大型完善企业的过渡。在不断成长的过程中,她逐渐发现:“天使投资人只是用自己的资本进行投资,从投资阶段到项目选择都受到了诸多限制。成为一个职业的投资人,需要有充足的资金来源和规范的管理,才能建立更为广阔的平台,帮助更为广泛的优秀企业。”于是,在进入Ascend Capital Partners第五个年头,在由分析师做到董事总经理后,郭佳又一个转身,加入法国的风险投资基金Ventech China。

“之所以选择Ventech,是因为在之前长达数年的的接触中,我发现Ventech是一个进取的、规范的基金。对于其自己的全球性品牌的建立有长远、稳健的论证与规划。这正好与我的想法不谋而合。我们都希望组建一个长期的团队,真正踏踏实实做事,在兼顾财务汇报的同时也同样回馈快速发展的中国社会。”

在郭佳的职业生涯中,见证了中国经济的不断壮大,也见证了中小型企业的成长,当中有很多杰出的企业和优秀的企业家,“帮人就是要‘扶人上马,对于有潜力的优秀团队和人才,最重要的帮助就是扶他上马这个起始过程。”郭佳说,“我认为成功的投资人不仅是为赚钱等经济利益而来,更要对所投企业的发展有所贡献,乃至对所在社会有所贡献。”

金融危机下投了三家

“佛家讲的‘因缘同样适合风险投资。所谓因,其实就是为什么我们选择彼此;所谓缘,也就是怎样能使双方顺利合作。只有当所有必要的‘因和‘缘都具备了的时候,一个价值投资才能真正完成。”郭佳说。

10年前,Ventech在巴黎成立了第一支基金。时至今日,旗下总共管理三期基金,总金额5.5亿美元,前两期基金共投资了52个企业,其中,已完成的成功退出有18家企业。以其优异的投资回报,Ventech 连续5年被评为“法国最好的风投基金,”其第一期基金更被Thomson Financials 列为“全球投资回报TOP3%的风投”。Ventech 2007年在中国成立了第一期中国专项基金,总金额1.3亿美元,主要投资的领域是TMT、生命科学、教育服务、清洁能源等等。

Ventech在选择项目的时候近乎“苛刻”地遵循自己的投资理念:“我们的决策标准主要看企业在商业模式或者技术领域是否有突破性创新。”Ventech中国基金秉承其独特的投资原则:“第一,只选择熟悉的领域投资,不是所有项目我们都跟风,大概每年保持投资4-5个项目的速度。第二,不做唯一的投资人,每个项目我们都希望和能够为公司带来价值的投资人一起合作。第三,每个项目,我们都会做长期、多轮的投资,不希望一次性把钱放进公司去,更希望企业把工作重心放在证明他的模式,以形成良好的自现金流。”

正是坚持着这样的投资理念和原则,郭佳带领着Ventech中国基金团队在进入中国一年多的时间里,完成了三个项目投资。

开元机械,虽然是一个传统行业,但是下一步的目标是农业机械;VIVA,无线宽带领域的领导者,集手机电视、手机杂志和手机电台为一体的手机新媒体平台和运营服务公司,在技术方面有很多突破,与CCTV、SMG、新华社以及1500多本杂志建立了紧密的合作关系;神州付,虚拟物品网分销与支付平台,它的分销链延伸到街头巷尾的报刊亭和小卖店,这种“水泥+鼠标”的模式为其建立了稳固的运营与竞争基础。

“VIVA和神州付在产业链上有相辅相成的关系,我们的投资比较注重垂直的产业链构建与横向产品的整合。”郭佳说。

2008年是金融危机冲击最大的一年,国外知名投资机构纷纷受创的同时都紧缩投资以自保,然而Ventech却选择这个时候进入中国,且“初来乍到”就投资了三个项目,其原因主要来自合伙人郭佳对于中国市场的信心:“中国的经济地位和社会地位的提高是基于过去30年不间断的发展基础上的,是稳固且持续的。30年过去了,中国经济的发展诉求必然会反映到中国的资本市场上。金融危机也让中国有机会展现了自己金融实力与魅力,诸如:为周边诸国提供人民币储备、实现人民币边境汇兑、吸引红筹股回归A股、开启创业板、筹备吸引境外公司A股上市、坚持继续中国的产业升级等等。虽然公开市场在短期有波动,但从2008年年底到现在,市场信心已回涨近八成。中国与其他国家的国情不一样,从2008年年底至今,在公开投资市场、消费市场不断扩大的同时,伴随着中国上半年储蓄的两位数攀升,可以认为,中国庞大的内需才刚刚开始尝试性释放。从长期来看,我们对中国这片真正的‘蓝海有充足的信心,所以,选择在中国毫不忧郁、大踏步地发展是Ventech中国的方向。”

对人性的了解

郭佳平日的工作是忙碌紧张的,每年接触有三百多家企业。其间,还要花大量时间与企业家和LP沟通。“如果没有时间让自己的思想沉淀下来,是很危险的事情,很容易做错决策。”郭佳平日最喜欢的就是品茶和打高尔夫,这些不是为了应付客户或者招待朋友,而单纯是为了让自己沉淀下来。

“高尔夫和品茶的共同点就在于你必须放下所有想法,保持专注力,寻求一种心灵和思想的统一。”郭佳说,“这和冥想是一样的,要做到静心。”每当她工作紧张,特别是在做投资决策的时候,郭佳都喜欢一个人到高尔夫球场静静打上几个小时的球,让自己的心灵和思想集中在打球上,以此得到心灵上的放松,心无旁骛的做出决策,不至于在忙乱中出错。

郭佳平日的另一爱好就是学习禅学,与志同道合的朋友们交流禅学的精髓。“禅,也是一个哲学范畴。决定投资的因素有很多,最重要的就是‘团队,也就是人的因素。判断一个团队是否在公司顺境和逆境中都值得信任,就需要对人性有充分了解。有时,我会用禅学的思想来分析,说白了,就是判断大家的人生观和世界观是否相同,是否能够共患难同风雨。”

禅学的思想也给郭佳带来了人生的感悟:“执事敬人,在哪个领域都是相通的。一个好的投资人,需要同时拥有两个品质:智慧与正直。有智慧才会知道如何看项目,为人正直,才能有良好的口碑,只要遵循这两条标准,我的努力终究会有回报。”