王佳玺　张晓娟

[摘 要]财务重组是国有商业银行股份制改革的第一步，其目的在于，通过改善银行资产负债表恢复其偿债能力，而改善资产负债表的举措包括向银行所有者、新投资者或政府筹集新的资本，减免银行债务，提高问题贷款和抵押品的回收价值等。因此，在全球金融危机和银行业整体重组的背景下，我们总结商业银行财务重组的成效，针对财务重组过程中面临的一些问题，为我国商业银行股改上市过程中的财务重组工作提出意见和建议，将具有重要的现实意义与价值。

[关键词]股份制改革 财务重组 战略投资者 IPO 业务重组

目前，作为中国银行业主体的国有控股商业银行，已先后完成了股份制改革和IPO工作，正以全新的姿态进入了一个崭新的发展时期。我国国有商业银行的股改模式基本上都是按照财务重组引进战略投资者IPO三个阶段分步实施的。 其中财务重组是国有商业银行股份制改革过程中的重点。通过财务重组、内部改革和不断发展，各商业银行的财务状况显著改善，盈利能力明显提高，公司治理不断完善，相对独立的内控体系和完善的风险防范体制初步形成；其资本充足率、净利润、净资产收益率等绩效指标稳步提升，不良贷款率继续保持较低水平。

一、国有商业银行股份制改革中财务重组的现状

财务重组是国有商业银行股份制改革的前提和基础，具体包括注资、发行次级债以补充资本金，处置不良贷款以降低不良贷款率两个方面。……