蒋　勇

一、个人住房抵押贷款信用风险概述

（一）信用风险定义

个人住房抵押贷款，又称住房按揭贷款，英文Mortgage。是指金融机构向个人借款人发放的用于购买住房的贷款，借款人以所购住房作为抵押担保。

个人住房抵押贷款面临多种风险，根据国内外学者的研究归结起来，主要包括信用风险、市场风险、流动性风险、利率风险、操作风险、行业风险、提前还款风险等。

信用风险(Credit risk)。又称违约风险，是指借款人未能依约偿还贷款本息，以致金融机构遭受可能的损失。信用风险是商业银行面临的一项传统风险，也是最主要的风险。(Kuritskes and Schuermann)研究认为：美国银行各种风险程度的比较，信用风险占比最高(Kuritskes and Schuermann)[7]。在1995年美国联邦储备委员会的研究中，认为所有导致银行坏帐上升的因素中，信用风险是第一位的(Donald van Deventer and Kenji Imai) [8]

（二）国内学者对信用风险的理解

国内学者在研究个人住房抵押贷款违约问题时，对信用风险给出了基本类似的定义。

1．台湾学者李馨苹（1997）在其研究中将个人住房抵押贷款违约定义为借款人在借款期间内未能正常支付金融机构贷款本息而发生逾期或取消抵押贷款赎回权。

2．胡狭、虞晓芬（2002）将借款人的违约风险定义为：由于借款人无力按期还本付息，或故意不履行还款义务，使信贷资金的实际运作结果偏离银行预期目标的可能。

3．黄小彪 黄曼慧（2004）认为住房抵押贷款信用风险是出于借款人的违约而导致抵押贷款银行损失的可能性。

4．王重润（2002）认为所谓个人住房抵押贷款违约是指借款人在合同执行期间终止还款并已持续一段时间。……