张桔

大地回春、万物复苏，本周A股迎来“龙抬头”，上证指数也在反弹约400点后，在3000点以上站稳脚跟。

从市场表现看，短期热点轮动速度愈发加快，从3月11日的新能源到12日的“喝酒吃药盖房子”，再到13日的大科技行情回流和14日的高股息逞强，市场做多情绪得以释放。

而可以佐证的一点是，市场成交量的直線上升，本周前四个交易日连续万亿元成交，其中11日北向资金全天净买入102.61亿元，12日北向资金全天净买入42.44亿元。从月度数据来看，北向资金更是在二月实现了自去年8月以来的首次月度净流入。

同时，随着近期债市走牛、股市回暖，新基金募集情况整体明显好转。从3月份来看，成立的21只新基金平均募集金额达到12.89亿元，远远高于1月和2月的数据。值得关注的是，3月以来债券基金爆款频出，日前又有债券基金公告提前结束募集，并启动比例配售。尤其，本周华泰柏瑞沪深300ETF的总规模突破2000亿元大关。

做多情绪的回归，首先还是得益于经济数据的回暖。本周发布的2月份CPI数据显示，CPI环比涨幅扩大，同比由降转涨。从同比看，CPI由上月下降0.8%转为上涨0.7%。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅比上月扩大0.8个百分点，为2022年2月以来最高涨幅。虽然有春节因素的加持，但这或许也是内地机构开始有信心做多的直接动力。

从二级市场来看，前期的科技股依然呈现强势，在震荡加剧的情况下突出了多模态AI的优势特征。而近日英伟达的黄仁勋表示，AI的尽头是光伏和储能，这也让沉寂许久的新能源板块再掀波澜，其也间接推动了双创指数在近期出现凌厉的上攻走势。

在龙年伊始出现“龙抬头”行情，这也坚定了投资者做多的信心和勇气。在大科技概念仍然是市场主线的前提下，随着上市公司年报和一季报披露渐次展开，市场的投资主线有望逐渐收窄于板块龙头上。

11日，宁德时代单日上涨14.46%，创下该股日涨幅历史纪录，直观的原因是摩根士丹利发布报告将该公司的评级上调至超配，同时设定了目标价为210元人民币。实际根据公司的业绩预告，2023年公司预计实现归母净利润425亿元至455亿元，较2022年预计增长38.31%至48.07%；预计扣非净利润385亿元至415亿元，较2022年预计增长36.46%至47.09%。

考虑到公司的成长性，从性价比的角度看，目前该股不到20倍的市盈率与某些高股息的龙头股几乎相同，乐观预期，这些优质板块龙头“王者归来”指日可待！