刘义贵/文

近年来，随着经济社会发展进程的加快，各行各业都得到了长足发展，很多企业逐渐发展成为集团企业。与此同时，市场竞争日趋白热化，在市场趋于饱和的情况下，集团企业在高速发展的同时，各类财务风险接踵而至，因而控制财务风险成为集团企业财务管理工作的重中之重。在这一背景下，集团企业提升财务风险防控能力与风险抵御能力就显得尤为重要。文章探究集团企业财务风险及防范措施，发现集团企业财务风险形成原因在于组织结构不完善、内部风险防范体系不健全、风险管理制度建构不完整、财务人员风险防范意识不强。文章提出建构完善的财务预警系统、强化集团企业内部控制、建立完善的预算管理制度、增强全员风险管理意识四个方面的对策，以促进集团企业健康发展。

随着市场经济的发展，不少企业已经从单个企业发展为集团企业。相比单个企业，集团企业的财务管理更加复杂，也更加重要。企业之间的激烈竞争是市场经济的常态，也正是企业之间的相互竞争，才促使相关技术快速发展，倒逼企业提高管理水平。企业面临着外部环境可能恶化、内部环境存在较大挑战的困境，如何应对挑战、脱离困境，成为企业亟须思考的重要问题。集团企业由于组成复杂，内部层级多，其子公司、分公司可能处于不同行业，甚至不同地区，因此提高集团企业的财务管理水平，已成为提高集团企业经营管理水平的重中之重。

集团企业财务风险的特征

集团企业的财务风险具有四个特点。第一，客观性。客观性是指集团企业在经营发展中，金融风险并非由个人意愿决定，且不受主观因素的影响。集团企业在经营发展中不可能完全排除风险，只有采取相应措施，才能避免或降低风险对集团企业带来的影响。第二，全面性。财务风险不仅存在于集团企业生产经营的各个环节，也存在于集团企业的财务管理中。例如，在资金筹措、资金使用、资金积累和分配等方面，都存在财务风险。财务风险贯穿集团企业生产、经营活动的全过程，可将其划分为融资风险、资金使用风险等。第三，不确定性。不确定性主要体现为金融风险的产生是不可预见的，在一定时期内可能存在，也可能不存在。

集团企业财务风险类型

筹资风险

在集团企业生产经营活动中，资金筹集渠道主要包括借入资金与投资者投入资金两种，都存在一定的风险隐患。对外借入资金，主要存在筹资结构失衡、汇率风险、过度依赖单一筹资渠道等风险隐患。筹资结构失衡风险也可被视为超出企业债务偿还能力，集团企业盲目或乐观估计项目或企业在未来一段时间内的收益率，筹资结构中自有资金比例过低，当出现项目收益率下降、企业经营管理不善时，将承受过大的债务偿还压力，难以如期偿还贷款，引发连锁反应。汇率风险是指受到外部经济环境变化等因素影响而导致汇率波动，集团企业因此损失大量资金。

投资风险

当前，我国多数行业传统产品都面临市场趋于饱和的问题，集团企业如果仍坚持原有的发展战略，很难在短期内抢占更多市场份额，也难以明显提高企业的盈利水平。对此，不少集团企业都将新产品、新技术投资项目作为当前工作的重点，以此实现经营规模的扩大。然而，集团企业在开展项目投资过程中，普遍会存在项目收益水平低下、项目亏损的风险隐患。项目收益水平低下的原因在于没有做好前期市场调研工作，而是盲目投资，项目运作期间产生的实际收益较低，且严重时会出现项目利润率低于银行存贷款利率的问题。由于在前期准备工作不到位的情况下直接投资新项目并投入大量资金，受到项目进度限制，所投入资金在一段时间内处于闲置状态，而没有投入实际生产活动中，因而在短期内没有产生经济效益。

资金回收风险

资金回收是集团企业在生产环节投入资金、销售环节获取结算资金，再将其转为货币资金的过程。资金回收风险是指在资金回收期间，受到合作企业、市场环境、产品销售情况等诸多因素影响，资金回收比例与时间存在不确定性，出现货款拖欠、应收账款坏账的财务风险。

现金流量风险

现金流量风险是集团企业因现金流入和现金流出情况存在明显差异的财务风险，形成原因包括企业盈利能力下降、短期偿还大量债务、资金回笼不及时等。第一，企业盈利能力下降。受到外部市场环境等因素影响，企业在短期或中长期内的盈利水平明显下降，由于缺乏相关应对措施，因此现金流出量高于流入量，长此以往会影响企业现金流安全。第二，短期偿还大量债务。企业选择在同一时间段内集中偿还多笔债务，且没有提前准备充足的现金，造成入不敷出。

集团企业财务风险形成的原因

组织结构不完善

在市场经济快速发展的背景下，企业规模逐渐扩大，集团企业拥有多个子公司，子公司由单独的法人负责，母公司与子公司之间交叉控股，逐步形成多个层级的子公司。尽管这种结构有利于公司的扩张和发展，但财务风险也随之增加。在企业发展过程中，集团结构形式所引发的财务风险主要体现在两个方面。第一，集团企业存在大量的关联交易，一个子公司的经营情况很差，势必对集团内的其他公司产生影响，并且会通过公司的组织结构加以扩散，如果不进行有效控制，就会给集团带来很大的损失。第二，企业为了不断扩张与发展，普遍会采取向金融公司贷款的形式筹集资金，子公司与母公司之间往往会互相担保，在此过程中，母公司很难科学合理地预测担保事项的风险，一旦出现经营困难或者财务风险，就会给整个企业造成不良影响。

内部风险防范体系不健全

集团企业内部风险防范体系不健全会严重影响企业的经营与发展。由于集团企业财务风险具有客观性的特点，因此在日常经营与发展中，风险是必然存在的。若不采取有效的措施加以防范，就会让风险变得“肆无忌惮”。为应对金融风险带来的种种问题，目前各大公司纷纷着手构建内部财务风险管理系统。然而，当前普遍存在的问题是，尽管部分集团企业构建了财务风险管理制度，但由于财务风险管理制度并不健全，因此风险管理制度无法发挥作用。此外，部分企业的财务监督体系无法全面落实，尤其是某些企业的管理和监督体系仍然存在一定的弊端，由于缺少相应的问责机制，因此很难对其进行有效的约束和防范，进一步加剧了财务风险。

风险管理制度不完善

部分集团企业在多元化的公司治理模式下，母公司和子公司难以建立起统一的风险管理体系，因此，在风险管理方法、策略、重视程度等方面都有很大的差别。风险管理体系在我国发展的时间不长，尽管集团企业十分重视风险管理体系的应用，但由于集团企业比较庞大，无法在实际工作中兼顾母公司与子公司而形成一套相对统一的风险管理体系，因此集团企业的风险预警系统不完善，风险管理体系也不完善，集团企业的财务系统还停留在单纯的核算阶段。在经济快速发展的今天，集团企业只有紧随时代发展，建立一套符合自身发展战略要求的完整的财务风险控制体系，才能在面对风险时灵活作出回应，及时规避风险，快速摆脱财务困境。

财务人员风险意识有待增强

在集团企业的财务风险管理过程中，只有财务管理人员具备良好的风险意识，才能更好地开展风险评估活动，最大限度避免由于财务风险造成的经济损失。集团企业的财务风险控制归根结底是管理理念和管理能力的体现。公司的高层管理人员，不但要具备专业知识、专业技能、管理能力，而且要具备一定的风险意识，以及对财务风险的预见性和判断力。如果子公司的管理水平不高，对风险的管理能力和对风险的预见性不强，就会出现财务风险。缺乏风险管理意识很容易造成投资决策不正确，从而引发财务风险。在企业经营发展过程中，只有财务管理人员意识到风险管控的重要性，才能够将其落实在日常管理中。

集团企业财务风险防范措施

建立并完善财务预警系统

现阶段，集团企业规模越来越大，组织结构更加复杂，财务风险也随之增加，财务风险管理难度也有所提升。财务风险管理是影响集团企业生存、发展、壮大的重要因素，建立健全的财务预警系统能够满足企业在经营发展中的风险管控需求。同时，由于企业的经营与发展离不开充足的资金，因此在企业经营活动中保证现金流安全十分重要，建立健全的财务风险预警系统已成为当务之急。

建立健全的财务预警系统能够实现对资金的合理管控，企业只有打通更多且更加通畅的融资渠道，才能够获得可靠的财务资源，并获得财务优势。集团企业往往是由多个子公司组成的整体，为了更好地实现统一管控，科学合理地配置资金，需要财务预警系统统一安排、统一管理，进而有效管控资金流向，避免集团企业在经营发展中出现资金链断裂的问题。要充分重视现金流信息，有效管理和控制现金流，使其发挥应有的作用，是当今企业控制财务风险的关键。

强化集团企业的内部控制

集团企业在发展中，只有加强内部控制才能科学合理地构建财务风险内部控制体系。财务风险可以通过内部控制加以防范和规避。集团企业在发展中要加强内部控制，就必须成立一个专门的财务风险管理部门，专门负责财务风险的预测、分析和监测，以便及时发现和化解相关风险。

要根据集团企业的经营发展情况不断调整和优化内部控制体系。财务管理人员要加强对公司的内部治理，加强对公司的风险管理。要做到科学决策、科学管理，形成完善的决策、激励、约束等制度；要建立健全监督与控制制度，尤其是要强化授权、预算管理、内部审计；要加强集团企业内部控制监督与激励，通过完善的监督机制和管理机制优化集团内部控制制度，加强子公司与母公司的联系，才能实现对企业财务风险的有效控制。

建立和完善预算管理制度

建立预算管理制度能够更科学合理地控制子公司的财务经营风险。预算控制作为预算管理的重要内容，也是管理系统的重要组成部分。以集团财务风险控制为目标，以优化内部控制体系和预算控制为支撑，能够构建完整的财务风险防控体系。通过预算管理制度，科学合理地管控资金成本以及投资的相关内容，主要涉及以下三个方面。

第一，要建立财政预算管理制度。集团企业应在财务部门设立一个具有较高权威性和独立性的预算管理机构，即由集团总经理领导的预算管理委员会。该委员会由采购、技术、生产、营销、人事、财务、审计等部门的领导组成，主要负责编制集团发展需要的预算大纲，审定集团上下各部门的年度经营预算目标，并对年终预算进行分析和考核。第二，要做到预算的科学化，确保实现预算目标。由集团总部制定预算指标，各成员单位根据预算纲要的目标和企业的实际情况，编写相应的预算草案，并将其送交预算管理委员会，协调各子公司的主管，在预算委员会的批准下，制订一份最终的计划。上下相结合，确保预算的合理性和可操作性。第三，加强对预算的实施和监管。每个月各子公司都要将预算进展报告给集团，而审计部门则负责审核各个子公司的预算；同时，财务部门对各子公司的财务报表进行跟踪和管理，这样既能确保预算控制的及时性，又能从源头保证财务数据的真实性，从而有效保证预算顺利实施。第四，对预算实施情况进行分析与评价。在预算管理委员会及各职能部门的领导下，认真分析预算执行过程中存在的各种问题，并提出相应的解决方案。

增强全员的风险防控意识

集团企业的财务风险意识不局限于管理层和财务部，还涉及整个公司的员工，因此，不仅要增强相关财务管理人员的风险防控意识，还要增强全体员工的风险防控意识。在实际工作中，要提高相关财务人员的工作能力和工作质量，可以采用定期组织人员培训的方式，增强其风险防控意识，让其在日常工作中增强风险防控意识。增强企业内部员工的风险防控意识，也需要管理层的有效沟通与指导，只有管理层重视集团企业的财务风险，正确引导工作人员，才能让相关工作人员更加重视风险管控的相关内容，让企业进入良性循环。

财务风险控制是集团企业财务管理体系中的重要组成部分，唯有提前规避、有效控制各类财务风险隐患，才能维持健康的财务状况，为企业发展提供助力。集团企业经营者与财务管理人员应提高对财务风险控制的重视度，深入了解各类典型财务风险形成的原因与客观规律，有针对性地采取科学合理的对策，确保集团企业健康发展。