胡楠

9月13日，苹果发布了iPhone 15系列手机，相比上一代产品，其在外观和硬件配置上均进行了升级，但这些改动似乎并不能令部分果粉满意，type-C接口、传输速度、潜望式摄像头等器件和功能，国内的安卓厂商们通常都不屑于大肆宣传；而且资本市场给出的反馈也并不乐观，产品发布会结束至今，苹果公司股价几乎没有上涨。

不过，iPhone 15系列手机在芯片方面还是有着不小的升级，本次iPhone 15 Pro与Pro Max两款机型上搭载了最新的A17 Pro芯片，这是全球首枚在消费电子领域实现量产的3nm制程芯片，也是苹果第一次在手机上以“Pro”命名芯片，公司似乎在有意强调该芯片在性能上的进步。

更为重要的是，iPhone 15 Pro支持3D拍摄功能，该功能将丰富整个XR行业内容库，并推动苹果元宇宙产品Vision Pro的生态建设。另外，工信部等五部门也于近期发布《元宇宙产业创新发展三年行动计划》，随着Vision Pro国产化程度的提升，国内相关硬件厂商也将从中受益。

2023年6月1日，元宇宙巨头Meta抢在苹果WWDC 23大会之前率先发布了最新元宇宙设备Quest 3，扎克伯格表示，Quest3将是体验混合虚拟现实的最好设备，也是全世界第一款主流高分辨率彩色混合显示设备。

在生态内容方面，Quest 3与Quest 2的超过500款VR游戏和应用程序目录保持向后兼容，而在本次游戏发布会上，《刺客信条》、《亚利桑那阳光 2》等15款VR新游戏也相继亮相。售价方面，Quest 3也低于苹果的Vision Pro，Quest 3的128G版本起售价仅为499美元，而Vision Pro的售价为3499美元。在当时来看，Quest 3无论是在生态还是售价方面均“领先”于Vision Pro。

不过，iPhone 15系列手机发布在一定程度上扭转了这种局面，在iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max两款机型上，用户均可以利用主摄和超广角镜头拍摄3D视频。而且，这些视频可以在其2024年年初销售的Vision Pro头显上播放。

需指出的是，iPhone 15系列手机的上线将推动Vision Pro生态的建立，通过iPhone手机，用户不会错过使用空间视频功能捕捉重要时刻，例如度假、娱乐、极限运动、家庭聚会等。此外，用户还可以与其他Vision Pro用户分享3D视频，这将推动Vision Pro社交圈的建立。

另外，据德邦证券研报，在过往VR的应用场景中，主要内容多为PGC，例如电影、游戏等，主要原因在于全景拍摄设备及后期制作门槛较高；然而，当VR拍摄功能嵌入手机后，设备与技术将不再是限制大众生产VR内容的门槛，更多UGC内容有望丰富应用场景，这将进一步推动元宇宙行业的发展。

与此同时，Vision Pro内容及开发者生态也在持续推进中。苹果在世界各地开设实验室供开发者使用，开发者可在这些实验室进行创作、展现成果。国金证券研报显示，Vision Pro前期内容储备超过100款游戏。

除了北美科技大廠，亚洲手机厂商也相继入局元宇宙硬件赛道。据兴业证券研报，三星早在2014年就发布了Gear VR，2017年已经迭代至第六代；华为在2020年推出VR Glass 6DOF，2022年又推出新品Vision Glass；OPPO则从2019年开始陆续发布OPPO AR Glass 2021、OPPO AR Glass和OPPO Air Glass 2。

为了推动元宇宙行业的发展，国内多部门也于近期出台了重磅扶持政策。9月8日，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国务院国资委、国家广播电视总局办公厅联合印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》（下称“计划”），该计划是首个围绕元宇宙产业规划的国家级政策，从发展目标、重点任务及保障措施上做出系统谋划和战略部署，推动元宇宙产业创新发展。

据国信证券，“计划”提出了5大任务和14项具体措施，主要包括构建先进元宇宙技术和产业体系，强化人工智能、区块链、云计算、虚拟现实等新一代信息技术，拓展XR头显、裸眼3D等沉浸显示终端的规模化推广；培育三维交互的工业元宇宙，探索B端工业数据确权、定价、交易和流通机制；打造沉浸交互数字生活应用，建设文旅元宇宙，打造虚实融合的公共服务场景；构建系统完备产业支撑，建设元宇宙产业标准规范体系等等。

在政策驱动以及Vision Pro、Quest 3、Pico等头显设备的助力下，国产化硬件厂商或将从中受益。

目前，全球VR、AR设备市场主要被Meta的Quest 2与Pico Neo 3占据。数据显示，Quest 2的销量超过此前发布的Oculus系列产品销量的总和，截至2022年上半年，IDC估计Quest 2的全球累计销量已达到1480万台；2022年，IDC估算Pico系列产品最终销量为70万台以上，而作为Pico市占率最高的产品，Pico Neo 3的年销量达到了50.5万台。

据IDC测算，2023年，AR、VR头显全球出货量预计约为1010万台，总出货量同比增长14%，并有望在2023-2027年的预测期内提速，五年复合年增长率达到32.6%。

对于苹果来说，其最新产品Vision Pro在硬件与软件方面都大幅优于Meta与Pico的同类产品，销量有望超越此前产品。不过，需要指出的是，Vision Pro的售价远高于Quest 2与Pico Neo 3，而高额的售价不利于其在竞争中快速获取市场份额。

据中关村在线，Vision Pro的BOM成本为1509美元，占其售价3499美元的43%。而根据Wellsenn XR的调查预估，Vision Pro的物料成本约在1700美元，作为对比，万元消费级VR Quest Pro的物料成本仅为617美元，Pico 4的物料成本为348美元。

需要指出的是，Vision Pro的物料成本之所以高，主要因为其采用两块索尼的4K Micro OLED屏幕，而目前，消费级品牌包括Quest、Pico、索尼PSVR、HTC Vive、华为等均采用较成熟的Fast-LCD或者Fast-LCD+MiniLED的方案，Micro OLED仅应用于高端概念机、B端、军用等领域；其双芯片方案的成本也明显超过市场通用的骁龙XR2方案。

另外，产品结构表显示，中国共有7家公司参与了Vision Pro的生产，其中中国台湾地区有6家，大陆地区1家，韩国和日本各有3家，美国除了苹果本身外还有两家参与供应。物料方面，中国台湾地区厂商在光学领域占据优势，大立光、扬明光、玉晶光等厂商均为Vision Pro供应商；美、日、韩厂商则在显示器、先进芯片等领域为其供应物料。

从消费电子行业经验来看，Vision Pro生产的国产化程度是决定其售价能否下降的关键，这将直接影响其在市场上的竞争力。

据中信建投研报，中国大陆多家厂商在Micro OLED方向早有布局，京东方是国内唯一同时布局8英寸和12英寸Micro OLED大规模生产线的企业，其投资的云南创视界8英寸Micro OLED生产线于2019年8月实现量产。另外，2022年5月24日，京东方在屏幕尺寸仅0.39英寸的基础上，率先推出了目前业界最高5644ppi超高分辨率、对比度100000：1的硅基OLED屏幕。

視涯科技从2017年开始建设耗资3亿美元的Micro OLED 300毫米微显示器生产线，该生产线是目前全球范围内规模较大、专注于12英寸晶圆硅基OLED微型显示组件研发的生产基地，其Micro OLED产品已经进入华为等国内VR厂商供应链。2022年，大疆发布的FPV飞行眼镜 Goggles 2采用的就是视涯研发和生产的Micro OLED微型显示屏。

清越科技8英寸Micro OLED显示器生产线已于2021年一季度完成了产品点亮，实现了硅基CMOS驱动电路与高效有机发光OLED器件的有效集成，并于2021年6月实现了首次产品出货。

除了Micro OLED国产化，果链上的一些老牌厂商也将在Vision Pro的国产化过程中受益。根据DigiTimes报道，立讯精密将成为苹果第一代MR头显组装厂商，MR组装业务有望成为公司继耳机、手表、手机组装之后新的收入增长点。

据兴业证券研报，在XR领域，长盈精密已经和多个核心客户建立长期战略合作关系，截至目前有多个国内外重点客户的项目在研发或量产中，同时公司也是北美大客户MR头显设备结构件主要供应商之一。

随着元宇宙行业的发展，以及Vision Pro国产化程度的提升，国产化硬件厂商或将从中受益。