陈舒茗 张奇峰

近年来，随着本土企业全球化进程的快速发展，我国企业海外业务正面临中美贸易摩擦与地缘政治的严峻挑战。2020年初新冠疫情的全面爆发使得部分海外业务审计无法顺利推进，人员流动等防疫政策的限制令现场审计工作难以开展，审计风险急剧增加。尽管后疫情时代各国防控措施有所缓和，但是局部地区重大公共卫生危机事件仍此起彼伏。因此识别与应对后疫情时代企业海外业务的审计风险，对于会计师事务所降低审计风险，提高审计质量具有重要意义。近年来，通信设备行业海外业务收入持续上涨。根据国泰安数据库的统计，2021年行业海外收入高达10847.97亿元，同比增长22.5%。其中，2021年立讯精密的海外收入位居行业榜首，高达1434.53亿元，同比增长66.43%，占总收入比重达93.18%。因此本文以立讯精密为例，选择中兴通讯作为其对照公司，通过识别疫情前后企业海外业务审计风险的变化，探讨应对之道。

本文以立讯精密为例，分析疫情前后企业商业模式的变化及其对海外业务审计风险的影响。研究表明：疫情后企业海外业务快速扩张、购销相对集中与管控复杂度提升显著加剧了企业经营风险、舞弊合谋激励与内控风险。审计师对于海外业务应重点关注收入与成本、应收账款、固定资产与存货的认定风险，可采取为现场工作提前安排预案、利用专家工作、构建数字化审计来降低海外业务审计风险。

一、新冠疫情前后立讯精密商业模式的变化

（一）案例公司介绍

立讯精密创立于2004年，注册地址在广东省深圳市。2010年在深交所上市，实际控制人是王来胜、王来春。立讯精密主要专注于连接器的研发、生产和销售，核心产品是消费性电子。作为大型手机企业零部件的供应商，立讯精密从MacBook的连接线供应切入了苹果体系，然后成功取得苹果公司的无线充电、声学器件等零部件业务，从而在个人电脑和智能手机的连接线业务中占据了领导地位，成为消费电子的龙头企业。近年来，立讯精密海外业务的规模逐年扩大，海外业务收入增长迅猛，即使在面对新冠疫情、中美贸易摩擦等严峻外部环境的挑战时，仍能抓住发展机遇，配合客户要求，积极开拓消费电子市场。2019年至2021年立讯精密的营业收入年增长率分别为74.38%、47.96%、66.43%。

对照公司中兴通讯创立于1985年，注册地也在广东省深圳市。1997年在深交所挂牌，其主营业务是信息产业、通讯及电子设备等，是电子及通信行业的龙头企业。2016年3月，美国以中兴通讯违反其出口管制为由，对中兴通信进行经济制裁。最终中兴通讯虽然通过向美国支付民事罚款并更换管理层，和美方达成了和解，但还是对其业务发展，尤其是海外业务，造成了严重的打击。

（二）新冠疫情前后企业商业模式的变化

识别审计风险的起点是了解企业的环境与运营，其关键是识别企业的商业模式。根据Christensen et al.(2008)，商业模式包括客户价值主张、业务体系、关键资源能力和盈利模式四要素。

疫情前后立讯精密和中兴通讯商业模式的变化见表1。可以发现，与中兴通讯聚焦于运营商网络的一体化商业模式相比，疫情后立讯精密的商业模式的变化如下：（1）客户价值主张的变化。疫情前立讯精密一直保持配合客户快速研发并推出产品，以客户为中心，保证服务质量、弹性交付及低价优势。尽管在疫情期间，立讯精密超过同行的交付能力使得其海外业务市场份额持续扩大，但是与疫情前相比，由于原材料价格上涨，成本控制不佳，其弹性交付与低价优势在一定程度上被削弱。（2）业务体系的变化。疫情前立讯精密一直提供消费性电子、精密电子的元件供应。在疫情的冲击下，虽然扩展了汽车互联产品线，但是消费电子业务仍占据主导地位，且有进一步集中的趋势，占总业务收入近88%。近年来，立讯精密跟随大客户的战略部署，在东南亚地区增资设厂，一方面降低了人工成本与疫情集中管控风险；另一方面跨地区与跨文化运营也增大了管控的复杂度。（3）关键资源能力的变化。疫情前立讯精密一直保持专业且规模化的生产流程以及高质量的精密制造，在消费电子领域深耕多年积累了大量自主产品的核心技术、专利与客户资源。受新冠疫情影响，产业上游供应链出现停工和物流通道阻断现象，全球“缺芯少料”，立讯精密增大了采购与销售的集中度，一方面提高了生产与销售交付的稳定性，扩大了企业的海外市场影响力；另一方面也降低了供应链上定价主导权。（4）盈利模式的变化。疫情前立讯精密一直保持和大客户的紧密合作，随着大客户的品牌成长与规模扩张来提升营收。为了应对疫情冲击，立讯精密的购销集中化提升了对大供应商与海外大客户的依赖度，这一方面显著提升了市场份额，另一方面则降低了采购与销售的议价能力，拉低了企业的毛利率与单位盈利空间。

表1 疫情前后立讯精密和中兴通讯商业模式的变化

二、重大错报风险评估

（一）财务报表层次的重大错报风险识别与评估

根据上述疫情前后商业模式的比较分析，立讯精密报表层风险主要体现在海外业务快速扩张、购销相对集中和管控复杂度提升。

1.海外业务快速扩张增大了经营风险。2017-2021年立讯精密和中兴通讯疫情前后海外业务情况见表2。可以看出，2018年中兴通讯的营业收入受到美方经济制裁后呈现低谷，海外营收占比逐年下降；中兴通讯国内营收在疫情期间都有所增长，已超过疫情前的2019年同期水平。而立讯精密的营业收入自2017年起与苹果公司达成合作起呈快速增长趋势，尤其是海外营收在疫情后呈现爆发式增长，2021年营业收入总额高达1539.46亿元，超过中兴通讯的1145.22亿元。

表2 2017-2021年立讯精密与中兴通讯海外业务 单位：亿元

与中兴通讯海外营收占比逐年下降不同的是，立讯精密的海外营收无论绝对金额还是相对占比都逐年上升，但是毛利率却在疫情后大幅下跌。新冠疫情后中兴通讯的净利润在2020年下跌后，2021年大幅反弹已超过疫情前的2019年净利润。而立讯精密在疫情后的净利润虽然都远高于疫情前2019年，但是2021年的净利润增长率已转负，表明其2021年企业成本增幅超过了其收入增幅，企业经营风险显著增大。

2.购销相对集中提高了舞弊合谋激励。2017-2021年立讯精密和中兴通讯购销集中度见表3。可以发现，中兴通讯与立讯精密在疫情后的购销集中度都有所增大，但立讯精密购销集中度的提升远超过中兴通讯，尤其是2021年第一大供应商与第一大客户集中度占比分别高达52.28%与74.09%，而购销相对集中使得企业议价能力与毛利率下降从而出现“增收不增利”，也提高了企业财务舞弊合谋的能力与动机。因为净利润业绩下滑增大了企业向上盈余管理的压力，而疫情下现场审计监督的减弱以及立讯精密与客户的高度相互依赖使得客户配合舞弊的意愿大大增强。

表3 2017-2021年立讯精密和中兴通讯购销集中度

3.管控复杂化的提升加剧了内控风险。立讯精密在疫情期间海外业务的快速扩张主要是通过国内外不同地区增资设立子公司与大量并购来实现。随着苹果等大客户的供应链往东南亚转移，立讯精密在印度和越南等地投资设立了大量子公司。2019年，立讯精密合并报表范围新增了10家来自印度、上海、浙江等地新设与收购的子公司与孙公司。疫情后的2020年与2021年，立讯精密分别新增了来自印度、中国香港、盐城等地的11家与17家子公司与孙公司。在全球疫情蔓延、中美贸易摩擦、全球地缘政治冲突加剧的背景下，立讯精密的海外业务不断扩张伴随着企业管理幅度与层级的不断提升，同时不同国家与地区对新冠肺炎防疫规定的巨大差异，使得企业跨地区、跨文化的管控复杂度显著提升，极大地加剧了企业的内控风险。

（二）认定层次的重大错报风险识别与评估

识别和评估认定层次的重大错报风险需要分析立讯精密和中兴通讯两家企业的资产负债表和利润表结构。

1.财务报表结构对比。疫情前后立讯精密和中兴通讯的资产负债表结构对比见表4。（1）与中兴通讯不同的是，立讯精密货币资金占比较低，而且在疫情后的波动显著增大。（2）立讯精密应收账款占比较高，且呈现大幅波动，表明其审计风险较高，需要重点关注。（3）疫情后两家公司的存货占比都有所提升。与中兴通讯相比，立讯精密的存货占比一般都较低，但是在2022年前三季度存货占比骤升，超过中兴通讯，值得进一步关注。（4）与中兴通讯相比，立讯精密的固定资产占比较高，且在疫情后略有上升，值得重点关注。（5）与中兴通讯相比，立讯精密的无形资产占比较低，且疫情后占比有所下降，因此审计风险相对较低。（6）在负债方面，疫情后中兴通讯的短期借款占比显著下降，非流动负债占比显著上升。与此不同的是，立讯精密的应付账款与短期借款占比较高，且在疫情后波动性较大；立讯精密的非流动负债占比在疫情后有所提升，但远低于中兴通讯。总体来看，立讯精密的财务风险（资产负债率）在疫情后有所上升，尤其是应付账款值得重点关注。

表4 疫情前后立讯精密和中兴通讯的资产负债表结构对比

疫情前后立讯精密和中兴通讯利润表结构见表5。（1）疫情后两家公司的总成本占比都有所提升。与中兴通讯相比，立讯精密的营业成本较高，但是期间费用较低。（2）疫情后立讯精密的营业成本在2021年大幅上升，在2022年前3季度有所回落，值得关注。（3）与中兴通讯相比，尽管疫情后立讯精密的海外业务扩张迅猛，但是销售费用、研发费用、财务费用与管理费用占收入比重较低，且变化不大，审计风险相对较小。（4）与中兴通讯相比，立讯精密经营活动净现金流量占净利润的比重较低，表明净利润的现金含量较低，盈利质量较弱。这需要我们进一步对立讯精密的大额应计部分予以进一步关注，尤其是收入的确认、应收应付以及资产减值、折旧与摊销的计提。

表5 疫情前后立讯精密和中兴通讯利润表结构对比

2. 营业收入认定。立讯精密疫情后海外业务快速扩张、应收应付账款占比高、购销相对集中、跨国/跨地区/跨文化投资与生产以及2021年增收不增利的现象都意味着企业营业收入与成本中包含了大量的估计与判断，尤其是海外营业收入与成本是我们审计风险的重点关注项目。

疫情前后立讯精密各产品营业收入见表6-1。（1）立讯精密的营业收入中占比最高的是消费性电子，且增长非常快，2019年至2021年的增长率分别为93.9%、57.4%、64.6%；疫情后消费性电子的收入占比还有所上升，表明其主导地位在疫情后有所增强。但是其毛利率下降明显，已成为产品利润率最低的品类，这很大程度上是源于疫情冲击下的原材料成本上升与固定资产摊销增大，属于高审计风险领域。（2）电脑连接器、其他连接器、汽车互联产品以及通讯及精密组件在疫情后的收入有所增长，毛利率在2021年均有所下降，但变化幅度不大。

表6 -1 疫情前后立讯精密各产品营业收入 单位：亿元

立讯精密2017年-2021年境内外营业收入情况见表6-2。可以看出，疫情后立讯精密收入高速增长与毛利率大幅下降均更多来自境外部分，在2021年达到顶峰；尽管2022年上半年境内收入的增幅快于境外，导致境外收入占比有所下滑，但境外收入占比仍占90%以上，属于高审计风险领域。

表6 -2 立讯精密2017年-2021年境内外营业收入 单位：亿元

3.应收账款认定。由于立讯精密应收账款占收入和总资产的比重较高，所以审计师要关注企业应收账款的汇率折算、周转情况及账龄。执行审计程序时，需要更多抽样、发函或替代，以确保覆盖较高比例的余额。

疫情前后立讯精密与中兴通讯应收账款周转对比见表7。疫情后立讯精密与中兴通讯的应收账款周转率有所加快，且高于行业平均水平，主要得益于营业收入的增长。

表7 疫情前后立讯精密与中兴通讯应收账款情况

4. 固定资产认定。固定资产是企业生产能力的载体。疫情后立讯精密海外业务快速扩张需要其产能的支撑，这导致其固定资产的投入与折旧大幅增加，需要重点关注。

疫情前后立讯精密和中兴通讯固定资产情况见表8。可以看出，疫情后立讯精密的固定资产大幅增加，折旧费用也随之上升，2021年折旧费用占净利润的比重高达68.2%，远超中兴通讯的24.52%。审计师要对固定资产折旧施以特别关注，复核各项固定资产折旧计提，确认固定资产的存在性、计价准确性。

表8 疫情前后立讯精密和中兴通讯固定资产情况

5. 存货认定。与收入确认相伴的是库存商品的收发。新冠疫情后立讯精密存货占资产比重有所提升，毛利率大幅下降，且在2022年前三季度存货占资产比重骤增，需要审计师对存货的周转与减值予以关注。

疫情前后立讯精密和中兴通讯存货情况见表9。疫情后行业平均存货周转率有所下降，立讯精密也不例外，但是远高于中兴通讯与行业平均水平。与中兴通讯相比，立讯精密的库存商品占存货比重较高，但是跌价准备计提比率较低，这表明立讯精密存在着较高的存货减值计提不足风险。由于存货账面价值较高，存货跌价准备的计提对财务报表影响较为重大，所以审计师要警惕存货贬值的风险。执行审计程序时，需要更多抽样进行细节测试。

表9 疫情前后立讯精密和中兴通讯存货情况

三、海外业务的审计风险应对

疫情后立讯精密主要审计风险在于海外业务快速扩张所伴随的内控可能失效，认定层次的主要风险在于为海外收入与成本、应收账款、固定资产与存货的确认。我们注意到，2021年立讯精密年度报告中审计关键事项段中披露了“收入”与“存货跌价准备”的风险应对，但是对于应收账款与固定资产的审计风险未予以足够的关注。对于后疫情时代海外业务，除了常规的审计应对，可以从以下三个方面进行考虑：

1.提前安排预案，对重要项目进行现场工作。新冠疫情带来了很多不可控因素，可能会导致海外业务审计工作无法按时按规进行，这就需要注册会计师提前规划，做好准备工作，对一些海外业务的行业环境和客户情况进行充分的了解和评估。提前规划对海外存货与固定资产的监盘，选取合适的时间点克服困难，尽可能进行实地监盘，减少远程线上监盘带来的审计风险。对于重要的原始凭证，比如新增的重大固定资产项目，重要客户的销售单、订购单、发运凭证等，都要进行现场的查阅和核对，不能因为审计证据获取困难，就敷衍了事。

2.深化合作关系，利用专家工作。由于海外业务有其地理位置、环境、语言、政策等方面的特殊性，审计工作会面临更多困难，因此，可深化国内外事务所之间的合作关系，委托境外事务所协助完成海外项目相关工作。在审计工作人员缺少关键信息无法准确核实项目情况时，可充分利用专家工作来评估资产的价值以及减值等情况、寻找律师事务所或相关组织验证合同的真实性、聘请税务专家对纳税问题进行分析等。深化合作关系，利用专家工作便于提升海外业务审计内容的真实性，提升审计水平，降低审计风险。

3.构建数字化审计，提高审计效率。在新冠疫情背景下，海外审计要更加注重审计模式创新，加强信息化手段的利用，利用大数据互联网技术积极构建数字化审计，提高审计效率。可通过引进更多的信息系统审计人才，学习先进的数据处理系统，塑造标准化、集中化、数字化和自动化的审计流程，更快更好地构建数字化审计。数字化审计是后疫情时代必然的审计趋势，在海外业务远程审计中更能体现其必要性。比如在对海外各产品销售收入进行测试时，事务所可利用数据回归技术系统进行大量的样本抽样和数据处理，打破传统测试选样复杂、匹配难度大、代表性弱等局限性。