赵路平

摘 要：在新的“双循环”发展格局中，消费驱动的消费需求将起到更重要的作用。要想让消费动力持续下去，只有建立合理的规模和结构化的消费金融制度，并加强发展消费信用，才能真正发挥其功能，推动我国居民消费的健康发展。本文认为，消费者金融的发展是由消费者金融技术与消费市场的互动关系推动的，可以利用生态的思路，探索建立系统、高效的数字消费金融生态系统。同时，文章从数字基础设施建设、数字技术应用、数字消费金融体系建构和监管措施制定等方面提出了具体建议，以加强数字金融科技与消费市场的耦合，促进消费市场的持续健康发展。

关键词：数字消费；金融；市场；发展；研究

自2008年全球金融危机爆发后，中国经济的外需主要依靠外贸出口，但在2018年经历了初期的粗放发展，再加上金融危机时期的大规模经济刺激方案，中国的宏观杠杆率大幅上升，导致社会资本投资效率显著下降，过分依靠投资的经济发展模式亟待改变。为促进中国经济转型和产业结构的进一步优化，居民的消费将成为拉动国民经济发展的主要动力。2008-2018年，我国居民消费对国内生产总值的贡献呈波动性上升态势，虽然已达到60%左右，但与先进国家相比还有很大差距。居民消费需求作为一种特殊的促进经济增长的方式，具有重要的意义。在一个循环的社会经济体系中，消耗是一个重要因素，而资金的流通则是这个循环的血脉，要想突破这个循环，就必须打破这个体系的结构壁垒。消费理财能够在一定程度上实现用户对财富的时空转换与最优分配，从而最大程度地满足他们的消费需求。在现实生活中，消费者信用的有效性也取决于经营能力，例如经营者是否能够根据当地需求，使其能够充分利用现有的各种资源，促进消费。

一、以数字消费金融驱动消费市场健康发展研究相关概述

1.消费金融关系研究

关于消费与金融的关系，目前已有的研究主要集中在两个方面：一方面，是消费金融的发展推动了消费的升级和提高，消费结构和运行模式发生了深刻的变化；另一方面，消费增长也使金融服务领域得到相应扩展，消费金融在整个金融系统中占有举足轻重的地位。消费金融可以通过金融在时间和空间上的资源生态，来优化消费者的消费行为。配置职能是指人们在不同的时期，对财产进行合理的分配，从而使效率最大化；“消费信贷”的进一步发展，可以使个性化的消费者得到差异性的服务，引导人们的消费理念的健康发展。

2.关于金融科技应用的研究

随着信息技术的发展，传统金融系统在提供金融产品方面的能力相对较弱，为了避免市场上的套利行为，使金融技术得以迅速发展，各种类型的经济主体对金融的需求呈现多元化。本文从金融技术的职能性质、驱动因子和发展趋势三个角度，系统地分析了金融技术的演进，指出了金融技术具有高维度的赋能和优势互补作用。通过金融技术的创新，可以扩大金融服务的覆盖范围，改善金融服务的方便程度。金融科技在风险管理和控制方面的作用尤为明显，本文进一步针对风险管理问题对特定金融技术形式的应用进行了深入的技术路线说明和作用机制拆解。

在我国中小企业融资方面，利用大数据进行分析已经成为一种常见的手段。在具体应用方面，主要集中在信用评价、价值挖掘、商业扩展、风险辨识等各个关键环节的大数据应用空间及效率进行探讨方面。通过建立信息系统，可以有效地克服信息不对称和风险管理激励机制不能充分发挥作用的弊端，可以归纳拓展在小额信贷中运用大数据技术的途径，并能够更好地探讨实际运作中资料的处理方式。

3.关于数字消费金融的研究

目前，对数字消费金融的研究还相对较少。有些人从网络技术的发展历程出发，简单探讨了支付方式的变化，电子支付方式的兴起和扩展促进了中国电子金融系统的发展，但这些研究往往仅围绕着用户支付活动展开，并未涉及数字消费金融的财务和社会作用。数字消费金融在缩小城乡居民消费差距方面具有重要意义，数字消费金融的核心在于互联网的发展，而不是以消费为导向的经济特性。本文从消费电子商务的视角出发，将其视为一个研究节点。消费电子商务通常仅限于網上电子商务中的消费者理财，而有关其理财职能的研究主要集中在支付方面，尚未就金融技术、数码技术在消费金融中的运用及发展趋势进行全面、系统的探讨。

二、以数字消费金融驱动消费市场现状

1.消费市场目前主要问题

中国拥有14亿人口，拥有庞大的消费群体，其巨大的市场需求和庞大的消费群体比起来，其仍然有很大开发空间，发展潜能尚未得到充分发挥。2017-2019年，中国的储蓄从46.89万亿元人民币增长到了89.21万亿元人民币，2年的时间里，储蓄余额已达70.53万亿元人民币，储蓄水平较高，消费水平相对较低。我国城镇居民的消费结构差异在2017-2019年从65%一路攀升到89%，与之相对的是农村居民消费占比的一路走低。尽管以上所论述的问题都涉及了消费者的消费构成，但在消费的客体——消费产品的配置中，也存在着社会生产方式与终端消费之间的矛盾。另一方面，由于消费者的消费需要和消费理念不断更新，在很多地方，很多产业都存在着产能过剩，而这与我们国家的乡村消费市场的潜力不匹配。与之类似的结构冲突是：高、中、低收入群体的消费增长出现了边际反转，进而拉动了总体的消费增长，这与收入分配制度如税收制度的平衡和协调程度有关。近些年，许多消费者开始转向海外产品，这也反映了市场的供应结构壁垒比较严重，供求错配问题依然突出，当前，我国的消费需求还不够充分，所需的技术和设备还不够健全。

2.消费市场目前所存在问题的原因

从本质上讲，消费是指在各个层面、各个主体之间进行资源配置的一种转移。导致整个消费市场的能力和运营机制出现问题的根本原因在于各个不同的资源、能源需求没有相应地协调一致，而作为资源与转移的主要力量，财务行为的基本职能是通过空间和时间来实现资金的有效配置，进而实现相应的经济要素有序、定向的流通。在这一层面上，当前的消费市场问题与财政活动功能组织的缺失密切相关。我国人民的存款和负债水平偏高，影响了资产的融资途径，财富分配出现了不平衡。上文中我们已谈到中国的高储蓄率问题，而由于楼市的不正常发展，以及高房价的束缚，使得居民的杠杆比率不断上升﹐过度的住宅消费会挤压居民的财富。当股票和基金等投资资产的比重较低时，居民的资产性收入水平较低，而居民的持续支出能力较弱。与此同时，在我国的金融行业中，各种不同类型的风险投资组合存在着不均衡和不合理的现象，从而对我国的消费者的投资潜力产生了不利作用。当前，在我国的金融体系中，以传统的银行业为主导，其数量少、力量小、业务相对单一。目前，我国的传统金融企业如银行也纷纷设立了个人理财业务，但由于市场竞争不强，服务水平、业务灵活性都比较差。在消费金融行业中，由于市场结构和信用状况的复杂性，以及经营成本等原因，传统的银行在以资产抵押为主要业务拓展的基础上，缺乏服务于消费市场的动力。由于受到管制和经济力量的限制，新成立的消费金融公司仍处在发展初期，其经营领域、服务的深度、质量都很难与消费市场的需要相匹配，“现金贷”“套路贷”等市场混乱现象也严重影响了消费者对消费金融的使用热情。综上所述，由于我国目前的消费信贷体系发展不充分、不均衡，导致我国现有的金融体系不能为消费者提供支持和刺激，从而制约了消费者的发展，并催生了相应的社会结构问题。

消费金融行业地域广阔，个体消费者人数众多，信用环境错综复杂，消费行为涉及各个社会层面。然而，随着我国消费者金融行业的发展逐渐进入“瓶颈期”，消费者的市场结构与主体情况日趋复杂，目前的消费信用服务很难切中消费者的痛点，很难激发企业的经营活力。从目前的消费金融发展情况来看，其主要运营于电子交易和社会化互联网平台，业务活动主要集中于支付环节，功能方面主要限于折扣和分期。目前的消费者理财并没有成为很好地连接生产和消费的纽带，没有从全局的角度来综合地分析和研究社会和经济行为，也没有加强产品和消费之间的相互作用。然而，随着新型服务业和互联网的兴起，消费金融行业发展过程中建立的一套高效的消费生态系统将起到重要的推动作用。这个系统可以涵盖消费前、中、后三个阶段，并渗透到整个社会和经济的各个环节以及每个个体，从而达到一种高层次的社会经济一体化。

三、以数字消费金融驱动消费市场健康发展策略

1.促进消费市场深度发展

在数字经济快速发展的今天，我们已经进入了一个新的电子世纪。不同业务形态和技术之间的关系及操作更深入，已经深深地影响了人们。如果消费者金融没有与数字技术进行深入的结合，其服务水准就会落后于时代发展的需求。而金融业本身就是高技术的产物，如果不按照电子技术的思维进行规划和操作，其政策效力就会大打折扣，可能会带来更多亏损和系统性的风险，脱离商业技术的发展。消费领域广泛、人员众多、活动频繁、不规则，对金融服务的要求也呈现个性化、多元化的特点。由于运营成本和制度框架的制约，许多金融机构难以将实体业务延伸到中小微企业的业务领域，导致其“毛细血管”发育不完善，无法实现对消费者的金融需求，也无法实现对其业务的精确“滴灌”。

另外，由于中小微企业经营模式不规范，业务形态多样，很多银行难以通过常规的信贷技术和风险控制方法对其进行合理的信用和偿付能力评估，从而导致银行在存在借贷收益的前提下，基于风险考虑而进行了惜贷。消费行业固有的特征也导致我国金融体系存在结构性问题。然而，以区块链、大数据、云计算、人工智能等技术为核心的科技创新，为我国消费信贷业务发展奠定了坚实的技术基础。这些技术具备分布式的存储技术、一致性认证、密码账簿等特性，使得交易过程与商业资讯的交换变得更加方便，同时在金融风险管理中扮演着重要的角色。

2.发展数字消费金融路径

从推动高品质发展的战略视角来分析，发展电子消费信贷要坚持以系统生态观为中心，加强数字化基础设施的建設，推动全面的消费市场推广，注重建立一个系统、有效、健康的生态圈，并制定科学的政策、法规和监督措施。

（1） 加强数字化基础设施建设

在建立消费者金融的数字化体系时，需要对其进行相应的数字化技术支撑。运用互联网技术来推动万物互联的发展，强化数字资源的制造与优化，利用5 G通信网络的建设提升资料集成与传送的能力，制定大数据技术规范，加强大数据在制造、使用中的普及和标准化；加大对智能、区块链、云计算、大数据等基础技术的研究与开发，提高金融服务的可操作性，为其技术的发展奠定基础。

（2） 推动数字化技术全方位应用

在应用上，消费信贷要以大数据为中心，对全流程进行数字化的转化，将与消费有关的生产、经营、生活、消费等方面的数据进行数字化转化，再借助大数据的处理和储存功能，实现对用户数据进行量化控制。在数据挖掘与风险监测方面，运用了基于人工智能的机器学习及结构化的建模技术，对金融业务进行了分析，实现了对企业财务信息的自动识别和预警。在企业信息化的前沿，如物联网、区块链等数字技术的运用，将会成为数据互联的催化剂。以小型企业供应链金融为例，将区块链技术与物联网技术相结合，极大地提升了目标企业的资讯采集量与透明性，同时也优化了付款流程的信度与效度，它为更高级的财务技术的运用和资料的处理建立了最低的传送通路和数码连接，以最大限度地克服资讯不对称的限制。利用云端及人工智能技术，将数据进行数据化转化﹐透过大数据、云端及人工智能技术来整合、挖掘及处理数据，利用大数据与云计算技术，充分利用数据撷取、辨识及处理等优点，将海量的数据进行过滤，并将之整合，形成每个使用者的服务价值，提升营运效能。

（3） 制定科学合理的政策监管方案

政府应该鼓励和扶持小型消费信贷公司，以促进消费信贷的发展，形成一个良性的循环，并制订出一个科学、合理的产业技术规范与发展计划。在数字消费金融生态体系中，资金流向是最关键的环节，反映了整个金融生态体系的特点。强化对消费者权益的保障，强化对消费者的监督，强化对银行的信息公开和风险警示，拓宽消费者纠纷处理途径，增强投资者的防范能力。消费信贷的数字化，这就需要改革监管制度，发展监管技术，创新金融监管观念。在全面利用金融技术拓展和深化金融服务的同时，加强科技创新，增强监管的针对性和前瞻性。面向消费者理财的需求与经营模式，金融监管必须通过激励金融创新来提高对消费者的服务质量，同时也要努力使潜在的金融风险得到有效的防范和控制，以达到金融创新与风险防控的均衡。

四、结语

目前我国的消费市场仍然存在很多问题，如增量的空间扩大和结构性障碍的消除，消费市场的发展还不够完善，消费带动经济的潜能没有得到充分的发挥等。目前在消费市场中存在的问题主要是由于现阶段金融服务发展不够合理﹐而在数字经济的浪潮中，由于消费者的主体关系错综复杂和深层次的结构冲突，需要利用数字技术的力量，制定出适合未来发展的消费信贷制度，这是促进消费市场深入、良性发展的关键。发展个人理财，必须采用系统生态的思想和思路，进行协同发展。加强数字基础设施的建设，促进消费电子技术的充分应用，建立健全的、有效的、良性的数字消费金融体系，制定科学的政策、法规和监管办法，从而实现以数字消费金融驱动整个消费市场实现健康发展的良性机制。

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