熊忆 王昕楠 李世鸿 周贤能

摘 要：中国经济自2012年以来持续保持中高速增长，并逐渐达到较为稳定的发展状态，以传统的投资、进出口等手段为主要上升成分的经济结构转变为消费占比日益增长的经济结构。随着互联网时代的到来，互联网大众消费网站淘宝、天猫、京东、唯品会等迅速在消费市场中占领一席之地。2020年新冠疫情爆发后，互联网消费市场进一步扩大，成为社会共识，广大学者对此也进行了相关研究。本文根据对互联网消费各方面大量的收集调查，整理了中国互联网消费金融的特征、产业链、运作模式，剖析其中存在的风险及目前发展面临的问题，并提出互联网消费的未来发展策略，以供参考。

关键词：互联网消费金融；互联网消费者；消费金融发展；消费金融特点；消费市场

本文索引：熊忆，王昕楠，李世鸿，等.<变量 2>[J].中国商论，2023（11）：-070.

中图分类号：F830.9 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2023）06（a）--04

1 引言

当前，消费已成为我国发展的重要增长动能，进一步刺激居民消费的消费金融已经上升为重要政策。大量互联网消费平台，如电商消费、信贷、电子阅读等产业大面积兴起，促进了中国经济发展的多元化，同时快速便捷的消费方式大大激发了消费者的消费热情，推动中国经济转变为高效的增长方式。本文根据互联网消费金融的结构和特点，从加强互联网消费金融平台的行业道德约束、流动性、风控管理建设、行业创造性和行业活力等方面，刍议中国互联网消费市场问题及解决对策，以期达到规范道德消费、控制行业风险和拓宽消费渠道的目的。

2 互联网消费金融简介

2.1 互联网金融的定义

互联网消费金融，即借助网络信息技术而发展出来的新兴消费金融服务模式，即通过互联网完成了线上的审批、贷款、消费、还款等服务流程。传统的消费金融服务比较注重大额信用产品，而互联网消费金融服务则是作为对传统消费金融服务的补充。

所谓的传统消费金融指所有通过网络建立的消费金融网站，包含了传统消费金融服务的网络化；狭义的网络消费金融公司仅指网络企业建立的消费金融服务系统。

2.2 互联网金融在中国的发展

互联网金融业在我国已是大军突起，从信贷到电商到3C消费等都充分展示了互联网消费金融行业的活力。目前，国内多家企业相继涌入互联网金融市场。先是各类基金联合创办理财产品“宝宝军团”，后互联网知名平台百度、搜狐等涉足P2P网贷。他们的加入使互联网在两个主力军领域不断涌现，消费金融市场的竞争也愈发激烈。

3 互联网消费金融的种类及特性

3.1 互联网消费金融的种类

有消费需求的地方就会有市场，随着互联网消费金融平台的崛起，从信贷、电商、书刊订购、在线学习、车辆买卖各个方面都有对应的互联网消费操作平台，满足不同消费者的不同需求，互联网平台使消费方式更为快速便捷。现阶段的互联网消费金融主要分为以下几种。

3.1.1 综合性消费信贷

综合性消费信贷是以3C类消费信贷为主导。2020年全国第三届消费信贷和消费者权益保护工作研讨会发布的《消费信贷行为及金融消费维权意识调查报告》，提到42.3%的消费信贷服务行为出现在手机、笔记本电脑等数字化电子产品的消费行为情景下。3C类消费信贷多为3C数码产品的分期消费，越来越多的数码产品在互联网上销售，年轻人是相比其他年龄段更为接受并享受该消费方式的群体。

3.1.2 旅游消费金融

首付游、呼哧旅游、京东旅游等都是旅游消费金融的典型代表。对于收入不高的年轻人来说，经常面对经费不足等问题，于是旅游金融分期消费成为其一种需求。

3.1.3 电商消费金融

以天猫、京东、淘宝等电商为主要代表的电商消费金融，对于消费价格要求低、消费需求量大的上班族和学生来说，是广受欢迎的消费平台，满足了其不出门购物却能购买的需求。例如，消费金融服务平台以天猫分期购物、支付宝用呗、京东白条等为主推出的新型消费信贷方式。

3.1.4 医疗消费金融

医疗消费金融最初是通过和银行合作，支持采取分期付款的方式结算，是为患者提供贷款的产品，涉足其中的不乏支付宝的蚂蚁金服等大型公司。

3.1.5 教育消费金融

学好贷、蜡笔分期等企业是教育消费的主要分期市场。目前，学好贷、龙门社交金融等平台采取让学生分期付学费的方式，解决了一部分家庭的学费问题。

3.1.6 农村消费金融

领鲜理财、可牛金融等企业是农业主要消费的分期市场，大量的互联网公司开始进军农村，在农村建立消费金融机构，以便农民了解和购买。

3.1.7 房产消费金融

斑马王国、房司令等企业是租房消费的主要分期渠道，该消费金融涉及租房、买房、裝修、整改等方面，扩大了消费者在高价消费上对比择优的范围。

3.1.8 汽车消费金融

依据现阶段的汽车金融业务状况，其经营范围关键聚在新汽车行业，尤其是和汽车制造商的协作，在二手车金融行业中的参加度低，是一片依然有待开拓的蓝海。

3.2 中国互联网消费金融的主要特点

在信息技术不断发展和互联网金融体制的不断改革创新中，中国新一代的互联网消费金融主要有以下三个特点。

3.2.1 依托供应链，构建线上消费体系

互联网消费金融的主要特征是冲破了传统地域的约束，以企业自有供应商或其供应商为基础，逐步进入校园、教育、医院和租房多个消费应用领域，从而达到更广泛、更方便、更精准的商户覆盖率。再利用分期付款的方法缓解了客户需求和企业即时购买能力之间的冲突，并带来了更多的消费需求。

3.2.2 风险控制，搭建风险分析系统

风险控制的掌握，让小额消费服务变得更加便捷和快捷。新型技术将广泛出现在审核效率、模块使用及风险辨识上。与传统的金融技术相比，将大大提升网络消费电子金融服务风控系统在贷前、贷中的风控水平，做到了小额授信即时秒审批，同时能实现流程前期、中期实时的欺诈风险辨识，并及时中断授信。

3.2.3 激励协作，推动多方共赢

较大规模的网络消费机构逐渐关注政府金融监管风险，积极争取满足政府监管部门在准入、合规等方面的标准，并积极争取行业牌照，有效防控法律风险，进一步提高融资资质。同时，深入与银、证、保、信商户密切协作，虽然面临着政策监管风险与资金限制，但是促进了消费者、商家、金融机构、互联网公司各方的共赢。

4 互联网消费金融的发展趋势

4.1 互联网消费金融发展现状

国际上，消费金融的发展历史已超过400余年，最早是由市场上交易往来而产生了分期贷款。随着时间的推移和互联网的发展，互联网消费金融的类型越来越多样化，给消费者提供了便捷。

4.1.1 概念出现阶段

2009年，中国第一次提出了消费金融的概念。在中国银监会颁布了《消费金融公司试点管理办法》后的第二年，几个地方商业银行开始陆续实行，北京市商业银行、成都银行、中国银行及其他外资PPF企业是当时主要的发起人。

4.1.2 初步发展阶段

2013年，消费金融的试点范围逐渐扩大，同时对消费金融企业的进入限制有所放宽，中国银监会接续批复招联。2014年，京东白条出现在大众的视线中；7月，天猫分期突如其来，这两大颠覆性事件意味着大中型电子商务平台宣布涉足消费金融行业，消费电子商务逐步形成一股强有力的能量。

4.1.3 迅速发展阶段

2015年6月10日，在国务院常务会议确定将消费金融试点扩及全省范围后，对消费金融服务的限制破冰。2015年9月21日，中国业内第一家专注二手车和3C消费分期业务的网络消费金融公司——美利金融宣布上线，并成为极受欢迎的消费金融公司，在互联网消费中突起，成为很多消费者的首要选择。此时，互联网消费金融市场处在一个不稳定的拐点，这也是一次巨大的转折。

4.1.4 加速转型阶段

2020年新冠疫情以来，中国数字经济的快速增长推动着服务消费方式升级，基于人工智能、大数据分析、云计算等与数字科技相关的服务消费将转移至云端，互联网医院、云课堂、云展、远程办公等进入大众视线，特别是在互联网银行和城商行、农商业银行，此类的消费金融业务借助其外拓平台，实现快速增长。

4.2 互联网消费金融的未来发展趋势

4.2.1 消费场景化

过去，很多公司的盈利模式都是为了迎合顾客的需要来获取利润；现在，转变为公司和一个顾客在特定时间、特定场所、特定场景下一起提供服务的模式。对于新兴的金融，基于消费场景的体验，往往更能让消费者满意。此外，由于个人消费贷款是与实际生活场景相结合来吸引贷款需求的，因此贷款目的更清楚，反诈骗审核工作也更细致。

4.2.2 细分化和垂直化

细分化和垂直化在网络消费的大趋势下更加清晰，传统的消费金融产品针对各类群体的各种消费产品也变得更加细致，而多元化的垂直化也推动着产品的更新与完善，使得不同行业或行业线上，都出现了更为专门的网络消费金融。

4.2.3 普惠性和覆盖性

移动互联网科技运用到消费金融服务方面，增加了商户覆盖面积，价格也更加实惠利民，不仅深入人们日常生活消费的各个角度，还涉及众多的高中低端用户人群，尤其是如支付宝学生优惠等。

根据中国互联网消费金融公司的历史统计资料表明，2022年末，金融机构人民币各项贷款余额213.99万亿元，同比增长11.1%；全年人民币贷款增加21.31万亿元，同比多增1.36万亿元，我国消费金融市场也正以无法估测的速度快速增长着。网络消费的生活方式也逐渐被广大用户认可，从目前来看，消费金融市场行业将会成为一个新兴领域。

5 中国互联网消费金融存在的主要问题

5.1 互联网消费金融的法律制度

现阶段，我国网络消费金融法规体系尚不完整。目前，许多与网络金融服务相关的规定都是依据传统金融业务，对网络消费金融服务的电子契约条款未进行具体的规范，包括真实性的证明、信息保护、交易者的确认。

近年来，虽然银监会陆续出台了很多整治办法，如校园贷管理办法等，但是仍不可避免地存在滞后的问题。由于其形式、产品、渠道存在差异性，且法律制度在互联网消费金融上游大量的灰色地带，依然充满着潜在的危险与困难。

5.2 互联网消费金融的监管水平

互联网消费金融服务尚未受到相关监管。随着时代及网络消费金融的日益普及，各类相关企业在消费界兴起。

在技术方面，互联网消费市场的运行依赖计算机信息技术，而在软硬件方面能不出纰漏地运行是无法保证的，客户和企业的一些相关信息经常有泄漏的情况。例如，近年來频发的网络诈骗事件，愈演愈烈且只增不减，诈骗者可通过骗取用户的验证码及生成虚假链接获取用户信息来获取诈骗金额，正是因为互联网平台的较多漏洞，使得用户数据被泄露甚至被篡改。

在信息辨别方面，网络平台存在大量的信息不对称问题，导致用户在选择时受到干扰。例如，淘宝刷单、好评返现、竞争商家的恶意差评都会影响到消费者的选择，严重影响了产品和企业的发展风向。

5.3 互联网消费金融的融资渠道及流动性

互联网消费金融的融资流动性不强，其资金筹集方式主要由应收账款资产证券化项目、集团自有资金和与银行合作放贷等构成。另外，根据一些互联网企业的业务收支数据表明，资产证券化业务的总发行额在消费金融公司销售额中不会占用较大比例。例如，京东白条的交易额高达200多亿元，而将应收账款资产证券化的资金大约15亿元。融资渠道是约束消费金融长期保持前进的重要元素。

当前，企业在融资过程中所面临的困境主要有以下三点。

5.3.1 融资缺口大

小微企业利用新型模式很容易发展，但是随着规模的扩大，对资金的需求量升高，而小微企业多数不具备大量资金、严格的管理制度、安全的财务数据和严密的资金流动方式，使其难以获得投资公司等的支持，形成发展瓶颈。

5.3.2 融资成本高

企业投资管理费和资本使用费相对较高，提高了商业信贷市场的资本回报率。小微企业多转向民间融资渠道，进一步抬高了民间的利率，从而提高了民间融资成本。

5.3.3 融资途径少

融资渠道主要是银行贷款，直接的投资途径一般有商业银行票据、股权投资和企业债券等，融资的途径过于单一，使得融资难问题尤其突出。

5.4 风控体系

网络金融未加入人行征信体系，所以风控体系无法完全对冲个人信用风险。网上的消费金融机构在发放贷款之前检查顾客征信信息时，由于遗漏了贷款信息而容易存在重大风险。

本文以蚂蚁金服为例，蚂蚁金服主要是花呗和借呗两个贷款服务功能。中国央行公布的2022年第二季度全国商业银行信贷投放情况报告显示，全国商业银行人民币及各类信贷余额为206.35万亿，同比上升11.2%。未来，由于贷款人无法及时归还房贷的可能性加大，也增加了资产证券化池中核心企业现金流破裂的可能性。

6 中国互联网消费金融发展刍议

6.1 完善消费金融行业法规体系建设

消费金融的长期稳定发展需要完整健全的法律制度来维护。消费金融发达的美国就规定了一系列专门针对互联网消费金融的法律，并把网络消费金融服务引入现有的监管框架中。比如，2015年12月28日，国务院法制办终于公布了“银监会关于《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知”，不仅维护了消费金融市场的稳定运行，还增加了行业透明度。因此，我国应加快制定相关的监督管理和防范政策，促进消费金融安全稳定地快速发展。

6.2 加强对互联网消费金融的有效管控

本文建议将网络消费金融机构技术引入监管框架内，并利用技术有效地监测其资金流、信息流、负债流动等状况和规范管理，防止可能产生的系统性金融风险。

例如，日本增加了网络消费银行的准入限制，在《利息限制法》中明确了最高利率的比例。同时，规定不得通过高于年收入30%的信用卡申请，还规定了针对网络消费金融的分期利率，以发挥良好的监督效果。

6.3 拓宽投融资渠道，加强融资自由度

增加流动性支持，可能给传统的金融服务产品带来便利。拓展多样化的投资途径，对进入消费金融行业的企业适当放松了投资要求，采取一定措施控制流动性风险。比如，通过发展个人汽车、银行卡、电商消费金融公司等消费信贷资产证券化，以盘活借贷储备，增加消费信贷需求，进一步增强消费信贷供给功能，拓宽投融资规模通道。

拓宽融资渠道主要通过银行网络申请贷款渠道、第三方支付融资渠道的方法，同时进一步增强社会征信体系的建设。

7 结语

中国互联网消费金融水平已迅速崛起，成为中国经济的重要组成部分，尤其是在数字经济转型加速的后疫情时代，建立相匹配的制度与规范制约之事迫在眉睫。本文剖析我国的消费金融特点和种类及目前网络消费金融服务领域的发展趋势与未来发展趋势，分析了网络消费金融服务法规体系、网络消费金融服务监管范围、网络消费金融服务投资机制与流动性、风控体系等方面的问题。由此，本文提出我国网络消费金融服务的开展应加强消费金融服务领域法规体系建设、强化对网络消费金融服务的监管、强化流动性保障，拓宽投融资通道、逐步完善的征信体系建立、扶持网络消费金融服務的健康发展和增强消费金融服务活力等方面的对策，以期未来的互联网消费市场有更好的改善。互联网消费金融市场是一片始终有待更深一步挖掘的市场，也必将成为新时代的重要经济元素。

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