韶关市金律会计师事务所（普通合伙） 李慈权

财务风险是财务状况出现不确定性，可能导致出现损失的可能性，也指偿债能力或利润、收益的可变性，常见于不同的资金筹措、投资活动中，可分为流动性、信用、筹资、投资等风险。国有企业是社会主义市场经济支柱和命脉，其生存和发展状态也是经济社会情况的重要体现，在发展中遭遇可控或不可控的财务风险时，如何规避并将损失将至最低，便成了国有企业首要解决的问题，由此可见，加强财务风险管理，才能化解种种危机，获得良好的生存和发展空间。

一、国有企业财务风险管理意义

风险贯穿于国有企业财务活动的始末，而加强财务风险管理，则有助于降低不利于国有企业的负面影响，从而减少经济利益损失，助力平稳过渡发展危机。

（一）优化社会资源配置

国企承载着重要的经济活动，可以对市场资源进行合理的配置，而面对财务活动中的各类风险，国企采用行之有效的方法进行规避，有助于在财务工作细节中发现存在的显性和隐性问题，通过合理的分析问题成因，从而实施针对性的解决策略，可以优化社会资源配置，改善市场营商环境。国企具有国有化特点，这使得其资源配置的水平与社会资源配置密切相关。实施财务风险管理后，国企内部资源配置水平会明显上升，可以间接优化社会资源配置，从而为投资活动的开展提供有力保障，进而保证社会投资活动的安全进行，避免市场营商环境中出现行业乱象、恶性竞争等，促进社会主义市场经济发展。

（二）降低财务投入成本

在国企财务工作中采取有效的风险预防措施，有助于降低投入成本，能够避免经济收益中出现较大的波动，从而确保现有资金稳定流动，更好地应对当前多变、竞争激励的市场环境。现阶段国企的经营发展会受到新形势的影响，风险管理制度在一次次改革、升级中趋于完善，有助于减少不利于经济收益的成本支出，从而降低财务投入资金，逐渐消除自身在经营中所承受的风险，进一步增强管理体制的活性，弥补设计方面的缺陷和不足，避免陷入财务困境。应用合理的方式来转移风险，有助于增强国企的偿债能力，进而预防破产、资不抵债的问题出现，合理降低财务投入成本，为国企的平稳经营保驾护航。

（三）保障国企资产安全

强化财务风险管理，不仅符合国企加强内部管理的现实需要，而且有助于保障国企资产的安全，从而改变相关部门僵化的财务运行机制，提高内部控制执行效果，避免因资产闲置、浪费而造成不必要的损耗，影响国企的收支平衡。部分国企投资、融资评价体系相对欠缺，而适时财务风险管理，则有助于在资产的有效使用年限内，大限度发挥资产作用，为国企赢取更为可观的收益。在保障国企资产安全的同时，也能完善投资、融资评价体系，有效控制不必要的成本支出，降低资产的日常维护成本，健全财务风险控制体系，增强核心竞争力，维护国企在行业竞争中的领军地位，助力行业健康发展。

二、国有企业财务风险管理现状

（一）投资方式不科学

国企进行投资能够获取丰厚的经济利润，从而筹集更多的资金用于生产和经营，有助于促进社会主义市场经济繁荣发展。从经济理论角度出发，可以在常见的投资行为中看出，国企投资具有非理性化特点，存在些许不科学的投资方式。部分国企在固定资产投资的过程中，缺乏周密、详细的分析和研究，仅是依据表面的分析报告来决定投资，导致决策出现失误，招致不必要的投资风险，不能获得预期收益，不利于总体财力控制，影响未来的生产经营效益[1]。

（二）资本结构不合理

国企的资本结构由长期资本构成，能够体现出资本构成和比例关系，直接决定国企的短期资金运转情况。而在自身资金结构形成时期，部分国企容易忽视资金与负债资金的搭配，以至于资金周转出现问题，出现了不必要的资本风险，降低了国企的资产价值。国资委在有关文件中指出，多数国企的资产负债率超过63%，甚至会高达82%，负债结构也多为长期负债，在经营发展中过分依赖银行，以至于出现了支付危机，容易遭遇失信风险，不利于融资成本控制。

（三）风险意识不够高

风险意识是国企对风险的感受，也指对待利益与风险关系的态度。在实际的财务活动中，风险无处不在，但部分财务人员的风险意识相对淡薄，没有客观的认识到风险所带来的消极影响，导致国企出现了较为严重到经济损失，不利于未来阶段的生产经营发展[2]。一些管理者为了增加业务量，采用赊销等方式来销售产品，忽视了客户的信用等级了解，造成了大量的应收账款，甚至形成了数量较多的坏账，给国企带来了较为严重的财务风险。

（四）内控执行不到位

内部控制是保证财务部门工作质量的必要手段，也是降低风险和经济损失的重要保障，可以使得内部监督系统高效运行。但受到传统观念的影响，部分管理者忽视带来内部控制体系建设，将管理与监督合一，忽视了内控执行监督，导致财务工作出现的问题难以追责，也会因内控执行不到位而出现制度盲区，不利于国企的健康发展。部分管理者的工作重心向业务方向倾斜，忽视了内部控制相关的工作，导致实际的财务工作缺乏良好的监督，出现了内部控制风险。

三、国有企业财务风险管理有效策略

（一）规范国企投资领域

正确的投资领域是保证国企投资收益的必要条件，因此，必须要规范国企投资领域，使之充分考虑影响投资收益的诸多因素，降低投资风险，以获得更为客观的经济利润。可以采用定量分析法来计算不同因素产生的影响，构建优质决策模型对投资方案进行评估，合理确定投资风险，进而决定投资领域，减少主观判断带来的失误和不可控因素[3]。针对投资方式不科学的问题，国企应当明确发展领域，从行业发展角度出发，避免盲目的分散投资，要合理控制主业和非主业的投资比例，保障国企的财务安全，确保市场经济环境中的主导性作用不被削减。也要严控非主业投资，实行依法转让，将全部经精力集中至主业投资领域，重构国企的投资结构，牢牢把握住市场经济命脉，革除投资风险。

（二）确定最优资本结构

最优资本结构是促进国企财务能力提升的有效手段，所以，要保持债券、股权资本比例实现最优，衡量两种资本的盈利、抗风险能力，构建盈利最大化的资本结构[4]。国企可以在风险适当的情况下重新安排债权比例，分析所持有的的固定资产折旧情况，细致权衡资本盈利状况，尽可能降低经营成本，以将净利润控制在最高水平线上，保障国企未来一段时间内的经济收益。还要结合实际的工作情况来调节负债，确定筹资数量，以清晰的了解实际筹资需求，切实解决资本结构不合理的问题。要根据经营绩效、资金周转能力、利润获取能力来研判国企的负债率，合理的配置债权资本期限结构、利率结构，以长期、短期负债来抵消资本风险，切实提高国企的资本结构稳定性，进而获取可观利润。

（三）建立风险预警机制

预警机制能够在风险到来的一段时间内发出提醒信号，为财务人员提供多种规避方案，辅助其进行一系列操作后，构筑起一道防范、化解风险的防线。为了革除风险意识不够高的弊病，国企财务部门需要上下一心，树立良好的预防意识，在日常工作中谨慎对待风财务工作，明确管理责任，坚决落实好分级预警负责制度，以保证预警机制的灵活性，提高预警信号发出的及时性[5]。应当规范各类报表分析制度，分别按照月度、季度、年度来分析财务状况，进一步完善预警机制。适时邀请三方机构到企指导，及时发现预警机制建设中的问题并予以解决，根据其提供的建议来建立、完善预警系统。要运用比例分析法、建立模型等措施，对潜在的风险进行实时监控，将预警机制建设贯穿于国企生产经营的全过程，以减少风险损失。

（四）完善内部控制体系

内部控制体系是规范财务工作的一种保障，也是促进国企健康发展的重要力量。面对内部控制执行不到位的问题，国企财务管理者应该树立良好的内部控制意识，高度重视内部控制体系建设、完善工作，从而更好地约束实际的财务工作，降低内部控制风险。要根据实际的财务状况来精简工作业务量，组建专门的内部控制队伍来对财务部门进行监督，适时开展内部审计活动，对财务工作中的核算程序以及会计资料进行审查，及时发现工作中的失职、失误等现象，并指导进行改正，出具真实、客观的审计报告，为管理者提供科学的内部控制整改建议，确保内部控制工作落实。也要逐步完善内部控制制度，建立严密的追责制度，确保财务问题出现后能够追责至具体个人，降低内部控制风险。要对难以预见和无法改变的风险做出预防，根据内部控制体系中的隐性问题建立紧急预案，着力完善内部用制体系，确保国企健康发展。

四、结束语

总而言之，财务风险存在于国有企业经营发展中的各个环节，于是出现了投资方式不科学、资本结构不合理、风险意识不够高、内控执行不到位等问题。为了改善国有企业的风险管理现状，解决上述棘手问题，国有企业选择采用规范国企投资领域、确定最优资本结构、建立风险预警机制、完善内部控制体系的等有效策略，正确分析风险产生原因，进而增强抵抗风险的能力，助力国有企业综合实力提升，以在激烈的市场竞争中谋求发展，促进市场经济不断完善。