朱浩然，顾嘉俊，孙梦晴

（徐州工程学院，江苏 徐州 221000）

我国信贷市场有着与发达国家信贷市场不同的独特特征，具体表现为担保偏好行为、信贷羊群行为等。目前我国中小企业贷款难已经成为长期关注的焦点，这些企业虽然具有较好的发展潜力，但是想要获得银行贷款仍然是较为困难的。而信贷决策作为商业银行信贷投资的方向，它的基础是对借款人信息的掌握。信贷决策坚持的是风险、效率、盈利、全局和发展的观念，主要解决信贷的结构问题，秉承着风险、依靠对信贷投向的引导，进一步调整产业结构、产品的结构，尽量避免重复建设和盲目建设。

1.无信贷记录企业的信贷策略模型构建

1.1 等级划分

本文结合行业（经济行业分类与代码2002版）生命周期以及社会效益等多方面的综合考虑，将银行无信贷记录客户企业分为五级，如下表所示：

表1 经济行业分类

1.2 风险预测

银行对于信贷企业的历史信用的观察数据是离散而非连续的，即”是”或”否”，对应的为1或0。此时可以按照二分类变量来测量，即Logistic回归。其主要用来根据企业实力预测其未来的违规概率。本文认为同一行业企业具有贷款的相似性，结合行业以及上述分类，分别构建每个等级的预测函数。Logistic模型表达式如下所示：

其中：ix为选取的指标即解释变量，iβ为待估参数，P为违约状况此时认定违约是P的值为1，反之为0。

1.3 最优分配策略

银行是以追求利润的金融机构，其发放贷款的本质以较小的代价或风险获得最大的收益。结合违规风险预测的规律，计算风险最小、收益最大的信贷政策。因此建立目标函数为：

式中：iQ为银行对第i个企业的信贷规模即贷款额度；pi为银行对第i个企业的实力以及行业生命周期等制定的贷款利率。而iP为第i个企业的违约概率。由此目标函数可以得到银行的综合收益的期望值最大。

由银行相关政策条件得知，银行对于企业的贷款年利率只能为4%~15%。故得到利率的约束条件为：

2.实证分析

本文将企业按照相似行业、相似业绩等原则划定等级，并进行分等级进行拟合。其中个人经营最多，占比39.5%。其次是一级企业，占比为20.4%。最终综合选择企业规模1x、收益x2、产品满意度x3、销售额x4、产品供应单位数x5。得到拟合结果如下表所示：

从上表可以发现：各个等级的判别效果均较好，最低的效果也达到了86.6%I级类企业客户的违约概率基本为0，说明银行可以放心地对其进行贷款。而第III级的企业的平均违约风险概率最高，达到34.9%。而V级客户也出乎意外得比预期低。

求得最终的分配策略为：

从上表可以得知：级别越高的企业税率越大，总额度相对较高。而III类多为重工业企业，资金需求量大，资金风险较大，故贷款利率定价偏高，贷款总额数量较大。

3.结论

级别越高的企业税率越大，总额度相对较高。而III类多为重工业企业，资金需求量大，资金风险较大，故贷款利率定价偏高，贷款总额数量较大。V类企业大部分是个体经营企业，贷款利率跨度较大，其主要原因是企业信用风险的大小很大程度上取决于企业法人的经营能力、还款意愿等，因此不同企业的信用风险相差较大。本文建立的信贷风险评估决策模型可以进行相应的适当推广，一定程度上缓解现状，有利于今后银行对此类企业的合理信贷决策。