陈维芳

（桂林橡胶机械有限公司，广西 桂林 541002）

2021年8月30日，由美国《轮胎商业》组织的2021年度世界轮胎75强排行榜公布，见表1。世界轮胎企业排名变化不大，米其林继续领跑。世界轮胎行业遭受新冠肺炎疫情的严重冲击，轮胎销售额、利润和利润率等均大幅下降，2020年度轮胎投资额和研发费用也大幅下降。《轮胎商业》对主要轮胎制造商自2020年8月至2021年8月发布的轮胎投资项目信息进行跟踪，发现行业投资信心增强，投资预算大幅提高。预测2021年世界轮胎行业销售收入及利润大幅增长为大概率事件。

表1 2021年度世界轮胎75强排行榜

1 排名变化不大，米其林继续领跑

2021年度世界轮胎75强排行榜按2020年与轮胎制造有关的销售额排名。2021年度排名变化不大，前5强企业和名次都不变。法国米其林以229.35亿美元销售额继上年度登顶后，继续领跑并拉大与第2位的差距。日本普利司通以207.5亿美元销售额居第2位。美国固特异以114.4亿美元销售额居第3位。德国大陆轮胎以99.08亿美元销售额居第4位，与美国固特异的差距进一步缩小。从德国大陆轮胎近年的发展看，其本来有望冲击世界前3名的位置，但2021年上半年美国固特异完成了对美国固铂轮胎橡胶的收购，销售额有望提高20亿美元，短期内德国大陆轮胎排名很难赶上美国固特异。第5位仍是日本住友橡胶工业。第6位与第7位互换，韩国韩泰轮胎超过意大利倍耐力列第6位，意大利倍耐力列第7位。第8位仍为日本优科豪马。第9位与第10位互换，中国杭州中策橡胶前进1位居第9位，第10位是中国台湾正新橡胶。日本东洋轮胎橡胶前进1位列第11位，中国山东玲珑橡胶继上年度前进3位后继续前进2位列第12位，发展势头迅猛。第13位仍为美国固铂轮胎橡胶，由于其被美国固特异收购，下年度将从排行榜中消失。新加坡佳通轮胎下降3位列第14位。第15—18位保持不变，分别是印度阿波罗轮胎、印度MRF公司、中国赛轮集团和韩国锦湖轮胎。芬兰诺基亚轮胎上升2位列第19位，第20位是韩国耐克森轮胎。

在世界轮胎75强中，中国大陆企业30家，中国台湾企业5家，印度企业7家，美国企业5家，日本企业4家，韩国企业4家，土耳其企业3家，意大利、伊朗、俄罗斯和越南企业各2家，法国、德国、新加坡、芬兰、白俄罗斯、瑞典、阿根廷、巴基斯坦和泰国各1家。新进入75强排行榜的企业有5家，分别是中国山东昌丰、中国山东永丰、中国山东米乐奇轮胎、中国山东方兴轮胎和中国山东金宇，其中中国山东昌丰（32位）、中国山东永丰（47位）和中国山东米乐奇轮胎（59位）原为中国山东恒丰橡胶的一部分，这次独立出来排名，相应的中国山东恒丰橡胶从排行榜中消失。中国山东金宇早年被中国赛轮集团股份收购，2019年独立并以5.105亿美元销售额列第49位。在75强中中国企业占35席，10强中中国企业占2席，20强中中国企业占4席。

2 世界轮胎销售额大幅下降，2021年有望实现两位数增长

2020年世界轮胎行业遭遇新冠肺炎疫情的巨大冲击，一方面许多轮胎制造商停产和半停产，开工率大幅下降，另一方面由于封国封城等疫情预防措施导致轮胎的需求减少，轮胎销售额全线下降。75强总销售额为1 439.25亿美元，同比下降9.75%。估算2020年全球轮胎行业销售额为1 514.25亿美元（部分制造商未提供数据），为2016年以来的最低水平。在前10强中，除中国杭州中策橡胶销售额增长外，其他9家企业销售额全部下降。75强中29家企业销售额增长，35家企业销售额下降，11家企业销售额持平或缺失比较数据。销售额增长幅度超过20%的企业有5家，分别是俄罗斯Nizhnekamskshina、意大利Prometeon轮胎集团、中国台湾联邦公司、中国山东金宇和土耳其Petlas轮胎工业；销售额下降幅度超过20%的企业有中国山东昊华和韩国耐克森轮胎。

按国家和地区分，中国和土耳其轮胎制造商销售额大多保持增长，北美和欧洲轮胎制造商销售额大多下降。北美和欧洲是世界轮胎主要市场，法国米其林是欧洲轮胎市场销售领导者，日本普利司通在欧洲的销售额排第3名，仅次于德国大陆轮胎。日本普利司通是亚洲和北美轮胎市场销售额最高的轮胎企业。在北美市场，日本普利司通、法国米其林和美国固特异（包括收购的美国固铂轮胎橡胶）销售额均超过90亿美元。日本普利司通全球轮胎业务收入的43%来自北美；通过收购美国固铂轮胎橡胶，美国固特异将更加以北美市场为中心，其全球收入的55%来自该地区。其他严重依赖北美市场销售收入的轮胎制造商还包括日本东洋轮胎橡胶、韩国韩泰轮胎和韩国耐克森轮胎；日本东洋轮胎橡胶的60%轮胎业务收入来自北美市场，而韩国韩泰轮胎和韩国耐克森轮胎在北美市场收入占总收入的1/3。

75强中前3强的销售额为551.25亿美元，较上年度下降12.5%，在世界轮胎总销售额中的占比为36.4%。前10强销售额为936.28亿美元，同比下降11.1%，在世界轮胎总销售额中的占比为61.8%，行业集中度有所提高。世界轮胎“20亿美元俱乐部”成员由上年的18家降至17家，“10亿美元俱乐部”成员仍是28家。2021年上半年世界轮胎生产及销售明显好转，日本普利司通销售额同比增长24.2%，法国米其林同比增长19.6%，美国固特异同比增长44%，德国大陆轮胎同比增长23.8%。随着疫情进一步好转及疫苗接种的普及，2021年世界轮胎销售额有望实现两位数增长，乐观的话可达到疫情前正常水平。

3 利润指标大幅下降，2021年有望大幅改善

世界轮胎75强2020年营业利润和净利润大幅下降（见表2）。申报利润的25家大型轮胎企业平均营业利润率为7.7%，同比下降2.9%。20家营业利润可比较企业中10家营业利润同比下降，10家同比上涨。利润同比下降幅度居前3位的企业是日本东洋轮胎橡胶、芬兰诺基亚轮胎和法国米其林，降幅分别为75.0%，66.5%和37.6%。4家轮胎企业亏损，分别是美国蒂坦国际、美国固特异、韩国耐克森和韩国锦湖轮胎。利润增长幅度较大的是越南南方橡胶、土耳其普利司通-萨巴奇和中国台湾正新轮胎，增幅分别达到117.4%，65.2%和44.0%。印度Balkrishna工业、意大利倍耐力和新加坡佳通轮胎的营业利润率居前3位，分别为26.9%，20.6%和19.9%。行业平均净利润率为0.3%，同比下降2.8%。可比较的15家企业中净利润下降3家，增长12家，其中韩国锦湖轮胎、韩国耐克森轮胎、美国固特异和美国蒂坦国际亏损。按净利润率排名，印度Balkrishna工业、土耳其普利司通-萨巴奇和中国赛轮集团居前3位，分别是19.8%，12.7%和9.9%。行业平均员工销售额为191 832美元，同比下降9.3%，韩国锦湖轮胎以401 111美元列榜首，第2名是芬兰诺基亚轮胎，平均员工销售额为330 032美元，第3名是日本东洋轮胎橡胶，为284 973美元。从最近陆续公布的年中报告看，世界主要轮胎企业2021年上半年营业利润及净利润率都大幅度增长。法国米其林2021年上半年营业利润同比增长358%，美国固特异净利润同比增长106%，韩国韩泰轮胎营业利润同比增长112%，从而可维持对2021年世界轮胎行业利润水平大幅上涨的判断。

表2 2020年度世界轮胎行业利润情况

4 2020年轮胎投资费用下降，但8月份之后投资信心增强

统计的23家轮胎企业（见表3）轮胎投资额在销售额中的占比平均为6.4%，同比下降1.0%。在可比较13家企业中只有土耳其普利司通-萨巴奇提高资本支出预算，其他企业投资费用均呈两位数下降，说明企业投资信心严重不足。按2020年度财务预算资本支出排名，日本普利司通、法国米其林和美国固特异居前3位。按资本支出/销售额比例排名，中国赛轮集团、芬兰诺基亚轮胎和印度MRF公司分别以11.5%，11.4%和10.6%列前3名，这也是中国轮胎制造商在这一指标上首次列榜首。

表3 2020年度世界轮胎行业财务预算资本支出情况

在统计的21家轮胎制造商（见表4）中，20家可比较企业中16家研发费用同比下降，4家增长，行业平均研发费用/销售额比例为4.0%，同比下降0.2%。按研发费用总额排名，日本普利司通、法国米其林和美国固特异居前3位，分别为8.91亿、7.34亿和3.90亿美元。按研发费用/销售额比例排名，韩国耐克森轮胎、中国台湾正新轮胎和意大利倍耐力居前3位，分别为5.3%，4.6%和4.5%。

表4 2020年度世界轮胎行业研发费用情况

《轮胎商业》对2020年8月至2021年8月世界主要轮胎企业发布的轮胎项目信息进行统计，预算投资总额约为70亿美元，同比增长20亿美元。投资总额的3/4主要集中在亚洲地区。按投资额排名，新加坡佳通轮胎、中国玲珑轮胎橡胶和中国赛轮集团列前3位，分别为12.00亿、9.46亿和9.45亿美元。初步统计这些项目将新增年产5 350万套半万套半钢乘用及轻型载重轮胎、650万套全钢载重轮胎及10万t工程机械轮胎的生产能力。与此同时，有4个轮胎工厂宣布关闭或停产，淘汰轮胎产能1 900万套。2021年度世界轮胎投资费用同比大幅增长，这将对橡胶机械等相关产业产生积极影响，值得关注。