杨发强

当今社会经济活动的核心是创造社会价值满足社会需求，交换是实现社会价值的必须途径，现金及现金流量是交换的价值媒介和实现形式，几乎无现金无交换。对经济活动中现金及现金流量的分析控制，能掌控社会经济活动中的核心命门，操控社会经济活动的进程。现金及现金流量管控是现代企业财务管理的重要抓手和核心内容，通过对现金流量管控指导企业销售、生产、采购经营活动，为财务管理提供准确经济业务数据信息，为经营决策提供准确信息支持，从而有效提高经济活动效率。

一、引言

现金是经济活动中的血液，现金流则是社会经济活动中的血脉。经济活动中现金及现金流充裕，科学合理调配控制营运资金，能很好的促进各项经济工作正常开展，进而保证达成各项经济目标，加快社会经济的发展进程。

现金是指由主权国家（或地区）法律确定的货币，在一定区域范围内作为社会商品（或服务）的价值计量和交换媒介。货币具有法定强制性，在特定区域范围内广泛流通使用，现金的主要职能是用来购买商品（或服务）和清偿到期债务。现金是企业中的速动资产，如同血液般的存在，构成企业不可分割的重要资产， 主要包括可由企业立即支配使用的纸币、硬币和银行存款。

现金流量是指企业在一段时间内收到和支付的各种现金数量总和，是企业生产经营业务数据货币计量确认的一种价值符号，是衡量判断企业正常经营的重要指标。特定时间内现金流入减掉现金流出的净额即为净现金流量。现金流量包括现金流入和现金流出两部分;按经济业务类别划分为经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量，筹资活动产生的现金流量;三大业务活动现金流量构成企业现金流量的有机整体，企业应根据市场情况结合现有资源，积极有效调动控制现金流量支持各项经济活动按计划有序开展，促进经济目标的实现。

二、企业现金流量管控的重要性

现金流量的正常运行是企业开展各项经济活动的根本保证，企业只有根据各项实际经济活动，合理调配现金流量规模和时间节点，促进各项经济任务目标的快速完成。如企业现金流量规模、时点安排调配不合理，过于充裕造成资金使用效率低浪费企业资源，现金流量匮乏短缺则造成企业支付困难，企业经营运转停顿，运营效率降低，无法正常开展生产销售活动，有碍于企业健康发展;重则造成财务危机，法律诉讼增加，到期债务无法清偿，引发破产清算，威胁企业的生命。在现代企业财务管理中，现金及现金流量被视为衡量企业财力的最重要指标凭据，“现金为王”是当代企业财务管理必须遵循的经营理念。众多专家认为金融危机的源头在企业，现金流量是反映财务状况最主要的指标之一。一般认为，会计利润指标是反映企业特定时间段的经营成果，金融危机中我们也能看到那些自有资本殷实、负债率相对低，现金流成为评价企业经营成果的最好指标之一。现金流量规模的扩大主要有两种形式：一是通过吸引优秀战略所有者，通过多轮筹资增资扩股扩大资本投入，壮大自有资金规模;二是提高现有各项资产的使用周转效率，扩大经营活动现金流量，获得更多的经营净现金流量，扩大现金流量规模。

原因很简单，利润等于收入减去成本费用，企业利润财富的实现必须通过现金等价物来衡量和实现。特别是现金流量状况良好、现金充足的企业，可以加快资金周转使用效率，提高销售收入快速扩大市场份額，从而为股东创造更大的社会财富。在金融风险信息和现金流量信息之间做一个比较选择，那么在金融风险、政治风险、生存发展危机等社会风险日益加剧的当今世界，企业现金及现金流量对企业经济运行的重要性就更显得尤其重要。特别是在现代企业发展日趋成熟，企业组织显著完善，确立现金流量管控在企业经营管理中的重要地位，既是一种行之有效立竿见影的管理手段，又是一种企业财务管理实践的总结。与企业的生存、发展、壮大息息相关，所以企业越来越关注在市场经济条件下，资金在一方面可看成是企业所拥现金流量信息，如果把企业所处的经营环境比作战场，即“商场如战场”，则现金和现金流量无疑就是保证企业生存发展的“枪支弹药”。因此，现金流量不愧为企业的命脉与血液，企业经营净利润与现金净流量在范围空间维度上具有一致性，即企业整个项目期内经济活动所取得的净利润和项目现金净流量完全相同，净利润和现金净流量从两个经营管理指标角度来反映企业经营成果;企业整个项目期内经济活动所取得的净利润和项目现金净流量在时间维度上存在差异性，净利润需要通过现金净流量来计量和实现。在这种情况下，净利润即代表着企业所拥有的价值增加，企业的经营活动循环周转产生的社会财富增加，社会经济活动目的得以实现。抓好现金流量也就等于管理控制企业的生命线和生存源泉。换言之，现金流量管控作为企业管理中心，在对客户的交易时具有对客户收取现金的权利，实现交易完成和资金价值实现同步。如果采用应收账款赊销模式，交易虽已经完成确定，但交换价值要在后期收回货款时才能实现，增加企业债权收回风险。而以管理对象作为管理的中心，更多会强调销售交易实现，为了实现交易更多地创新各种交易模式，增加交易费用，扩大甚至滥用赊销政策，造成现金流滞后，增加应收货款坏账比例，严重减少当期现金流量，导致企业出现“增利不增收”，而投入扩大再生产的资金流量没有增加。因此，企业财务管理的核心就是以现金、现金流量及现金净流量的流入为起点，经营活动流出为过程，经营活动循环的现金流量再流入为终点，实现了企业经营活动的有效循环运转。企业财务管理中的现金流是企业经营活动的货币价值计量和实现方式，企业净现金与会计利润的时间性差异，是企业经营管理决策中的重要把控环节，在控制赊销风险与实现净利润中做出合理取舍。企业无论筹资、投资、生产经营、利润分配均以现金为纽带，现金流转构成企业资金流转的轴心。

由于现代企业营销方式的复杂性和商业信用的普遍存在，内容尽管表现为资金及其流转，但又直接表现为现金及其又因为现行会计准则实行“权责发生制原则”的核算方法对流转。也正由于现金流转受到盈利、亏损等内部原因以及企业利润进行计量，而现金流量以收付实现制反映企业现场变化、企业间竞争等外部条件的影响而出现的不平衡，才金流转情况，与利润相比提供的现金流转情况更加客观、可使得企业财务管理成为必要，并使其管理更为复杂。从现代角度看来，按权责发生制原则计算出来的利润，现金流转内容的直接规定性，决定着管理目标在表现为如果排除人为操纵利润的因素，它不只是一个账面的结果，反映“社会生产经济价值最大化”的全过程。现金净流量是通过实实在在的现金流入与流出量表同时，又具体体现为现金性收益的最大化。现金及现金流量按照财务管理分类出来，它是企业各种资产的价值计量标准和最终兑现确认的价值符号，是企业中最具流动性的优质速动资产。

三、企业现金流量管控发挥财务职能的重要途径

现金流量管理是财务管理的重要控制手段，为企业经营决策运营管理活动提供最有效的解决方法，为企业的各项生产经营管理活动提供物质手段保障，能充分保证企业的各项生产经营管理活动及时有效的开展，全程记录企业的生产经营管理活动的现金流量信息，现金流量管控主要具备监督和控制、价值发现与实现的财务管理职能。首先，现金流量的监督和控制的财务管理职能，企业生产经营管理通过对现金及现金流量的控制和监督，第一时间掌握企业生产经营的各种经营业务信息，统计调研分析商品价值信息，评估预测市场发展趋势走向，分析某一商品在特定区域市场根据市场供求做出销售、生产、采购、技术研发等重要决策，监督和控制现金流量加以实施执行各项经营计划，在企业生产经营中关键性的重要作用。其次，根据企业的生产经营活动有效控制现金及现金流量的规模大小，提高企业现金及其他各项资产的周转循环使用效率。通过资金高效运作管控，加快现金流转速度，促进企业的各项生产经营管理活动的及时开展完成，以主动的资金投向指导推动企业的各项经营活动。再其次，现金流量管控的价值发现功能提高了财务管理职能对生产经营的主导水平。当社会经济活动中某类商品、服务在特定区域市场出现严重供求失衡时，必然导致价格大幅度波动，商品价格与供求关系成反比关系。供不应求必然导致价格上涨，上涨幅度与短缺程度相关;供大于求促使价格下跌，下跌幅度与供应超量程度相关联。需求旺盛供应短缺商品价格暴涨，必然导致现金流急剧涌入扩大生产能力增加供应规模满足需求，随著商品供应量增加必然导致商品价格回落，需求得到满足物价平抑回落。商品供大于求必然导致价格暴跌，商品滞销生产停顿，商品供应减少，同业竞争加剧，压缩企业商品利润空间，使部分生产成本高的企业出现亏损，倒逼企业停产整顿，改进生产工艺流程，降低生产经营成本，实现优胜劣汰产业升级，企业出售清理升级落后过剩产能收回现金流量，降低生产规模促进供需平衡。“现金为王”就是指企业这种面对市场供求关系能快速做出投入和收回现金流量的综合能力，这就是现金流量的价值实现的财务管理职能。最后，现金流量价值实现的财务管理职能是指企业生产经营中产出的各种商品或服务，通过企业资金流量的流出取得各种资产生产资料和劳动力，以及企业组织生产经营活动形成有价值的商品或服务，再通过各种渠道形式对社会提供销售或服务，收回现金流量从而完成社会生产价值的实现，真正实现“落袋为安”，所有的资产只有现金的形式存在时才最安全，增加企业的速动资产比例，从而保证了企业资产的流动性。

总之，现金流量是企业生产经营中不可或缺的重要资源，如同血液和血脉一样存在于企业生产经营活动的方方面面，充分保障企业的各项购买行为和到期债务的及时支付，有效支撑着企业各种生产经营活动的正常开展。现金流量充裕可以促进企业生产经营活动按计划如期开展，完成企业生产经营的高效循环运转，提高企业市场竞争力，降低企业采购成本，增加市场交易机会，提高市场占有率，实现企业资产的保值增值，加强现金流量管控，提高资金周转率，创造股东及社会价值的最大化。

（作者单位：云南龙槮茶业有限公司）