余韵雨

在中国经济进入高速发展的情况下，中小企业在经济发展中发挥着重要作用，已成为我国市场经济的主要参与者。但是，中小企业融资问题一直是首当其冲影响中小企业能否持续发展的关键，在当今互联网高速发展的过程中，互联网金融的出现给中小企业融资带来了新的机遇。尤其是在2020年新冠肺炎疫情的冲击下，互联网给人们的生活和办公提供了极大地便利。

一、互联网金融

1.互联网金融简介。互联网金融是通过网络平台利用技术实现资金融通等一系列服务的一种融资方式，中小企业以及客户可以利用网络平台实现信息对接，为中小企业融资提供了极大地便利。同时，互联网金融给中小企业融资带来了新的契机，也实现了中小企业更好地发展。互联网金融是应时代需要而产生的衍生物，也是互联网与金融行业的有效融合，具有安全性、高效性、移动性特点。通过互联网平台，金融服务变得透明化、高效化、简单化，解决了融资双方的信息不对称问题。互联网金融的发展从网上银行到个人贷款，再到企业融资等，逐步完善，越来越接近传统金融服务的核心。

2.互联网金融和传统融资主要方式。（1）传统融资方式。①内源融资：它主要由留存收益和折旧构成，是公司经营活动结果产生的资金，即公司内部融通的资金。②银行贷款：国家政策以一定的利率将资金贷放给资金需要者，并约定期限归还的一种经济行为。③发行中小企业私募债券以及发行公司集合债：非上市中小微公司非公开发行债券来募集资金的一种融资方式。④项目融资：贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资，对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权，并以该项目资产作为附属担保的融资类型。它是一种以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全保障的融资方式。⑤股权融资：企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式，总股本同时增加。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。

（2）互联网融资方式。①电商小贷：主要依靠电子商務平台的大数据积累进行信用分析和授信额度的评估。②P2P：依靠网贷平台对接资金供求双方，不受时间空间限制，投资方根据网络平台提供的信用等级信息以及客户具体信息进行筛选，选择最佳的投资对象。③众筹：依靠众筹融资平台发布资金需求者的创意项目，集结大众筹集资金。④服务性金融平台：指希望提供或正在提供金融服务的平台机构

以P2P网贷模式为例，从网贷之家的数据来看，从2016年开始，一直到2019年，近四年的时间网贷平台数量在逐步较为平稳的增加，因为有消费者的市场，平台数量才会增加，这说明互联网金融贷款的模式愈来愈被大家所接受。

国家统计数据显示，从2015年开始我国中小企业的增长幅度跟网贷机构的数量增长幅度趋势是相似的。互联网金融这种模式伴随着中小企业的发展，互联网金融成为中小企业融资贷款首选。

二、互联网金融解决中小企业融资问题分析

1.互联网金融解决中小企业融资渠道单一的问题。我国大多数中小企业的模式是由家族管理经营，所以大多数中小企业主要依靠内源融资，外源融资才是其次。而传统的中小企业外源融资主要依赖于银行贷款。然而，尽管银行贷款可以解决一部分中小企业融资的问题，但实施起来往往达不到预期。相较于大企业来说，由于中小企业普遍存在经营规模小、贷款信用程度较低等问题，所以银行给中小企业放贷的积极性远不及大企业。相较于银行这种单方面放贷的渠道，互联网金融这种模式提供平台，对金融企业和信贷需求企业来说，互联网金融模式能有效化解信息不对称问题。对信贷需求企业来说，通过互联网，它们能够迅速找到提供贷款服务的平台联通借款者和提供资金者，解决了中小企业仅仅只依靠银行贷款获得资金续命的问题。

2.互联网金融解决中小企业融资效率低的问题。互联网的大数据具有含金量高、数量大、多样性、时效性等特点，互联网金融拥有的高新技术使得企业对这些数据信息处理和业务办理的方式更加高效和灵活，系统化和自动化程度提高，不仅可以不受时间和空间的限制，还能有针对性地满足中小企业企业融资贷款的个性化需求，而且还可以简化审批流程以及提高放款速度。此外，由于中小企业对资本市场缺乏全面了解，在选择机构和申请贷款时，往往存在信息不对称的情况，而在互联网金融模式下，各个提供资金的公司和贷款中小企业企业数据信息处于完全透明的状态，有信贷需求的中小企业可以通过网上查询等方式充分掌握和比对各种贷款产品，资金提供的企业，也可以挑选信誉优良的中小企业，在信息公开透明的情况下，双方相互选择使资金融通的效率大大提高。

3.互联网金融解决中小企业融资成本高的问题。在互联网金融模式下，评价和评估客户的信用等级和风险的方式主要是通过线上大数据的挖掘及分析，这样不仅减少了借贷双方的信息搜集成本和信用评估成本，而且数据安全在网络的监管下，信贷风险也大大减少，贷款的安全性也得到了保障。另外，通过搭建、开放网络金融平台，可以使客户不受时间和空间的限制，借贷双方直接通过互联网平台对接，不再需要传统的多层次营销网络，从而使中小企业的中间成交成本降低。因此，其余的成本几乎为零，降低了企业的融资成本。对于放贷的金融企业来说，通过互联网的大数据、云计算等技术，透明的数据能够对中小型企业整体水平进行充分的贷前调查、评估，从而能够全面地判断其是否具有还款的能力。从长远的角度来看，对中小企业的发展有显著的促进作用，所以，互联网模式下的中小企业融资在降低成本上有很大的优势。

三、对互联网金融发展的建议

1.加强监管力度，正确引导行业自律。提升监管力度，做到使金融监管全面覆盖互联网金融平台。相较于互联网金融行业较为成熟的欧美国家，国内金融行业监管变革和互联网金融模式的推广相比是比较落后的，所以必须快速完善互联网金融法律法规、行业规章等，建立监督管理系统。针对互联网金融机构加强监督管理、行业自律，使其平稳发展，形成安全有效、完整的互联网金融融资系统，来支持中小企业融资。与此同时，严格把控对互联网金融机构的审核，鼓励其依法合规经营，不断规范经营模式，对于发生违法行为的机构必须加大处罚力度，使其承担更高的违法成本，使资金供求双方获得开展融资获得的法律保障。政府部门要基于对国外规定的参考，正确引导行业的自律，结合国情和分析互联网金融模式应用情况，及时制定有意义的、可行性高的法律法规，尽可能杜绝违法犯罪等现象的发生。建立监督管理系统，针对互联网金融机构加强监督管理、行业自律，使其平稳发展，形成安全的、有效的、完善的互联网金融融资系统，支持中小企业融资。

2.监督中小企业强化意识，加强内部管理控制。中小企业加强自身的经营管理，建立现代化的企业自律管理体系。一方面，中小企业应完善企业自身的运营和治理模式，建立现代化的企业经营管理结构，努力开拓市场，把握核心竞争力，运用公司治理、财务管理、市场营销等理论，发挥自身优势，增强自身实力，提高偿债能力。只有企业信誉好，融资渠道才会多样简单，更应该提高资金使用率，迎合市场打造有竞争力、有获利能力的产品，减少赊销，避免资金出现周转困难。另一方面，也要求中小企业提高风险防范意识，在选择网络平台时擦亮眼睛，做好风险防范措施。企业还应该注重人才的培养，提高企业工作人员的素质，这样才能使企业能够平稳长效地发展。

3.完善法律法规。互联网金融作为互联网应用的衍生物，现阶段仍属于新兴市场，存在很多的法律法规漏洞。政府相关部门应完善的法律法规，严厉打击各种扰乱互联网金融市场的行为，优化网络环境。切实维护好参与者的合法权益，保障其信息安全。国内金融行业监管和互联网金融模式的推广相比欧美国家是滞后的，所以必须快速完善互联网金融法律法规、行业规章等。与此同时，严格把控对互联网金融机构的审核，鼓励其依法合规经营，不断规范经营模式，对于发生违法行为的机构必须加大处罚力度，使其承担更高的违法成本，使资金供求双方获得开展融资获得的法律保障。为确保中小企业顺利开展互联网融资活动，政府部门要基于对国外规定的参考，结合国情和互联网金融模式应用情况，及时制定有意义的、可行性高的法律法规，使互联网金融模式成为金融市场的有机模式。

四、结束语

互联网的发展为中小企业提供了很多的机遇，同时也为中小企业的融资问题提供了许多新的思路和新的渠道，而中小企业的快速发展在一定程度上也将促进国民经济的健康发展。中小企业作为我国经济发展的命脉，融资难的问题既阻碍了企业的发展又影响了国民经济的整体发展，越来越多的中小企业都通过互联网融资模式获得融资，但是现存的市场上依旧存在法律不健全、监管不完善、企业信用低下等问题，相关政府部门应通过加大扶持力度，完善监管与法律体系，提升企业信用理念等方式，降低中小企业的融资难度，支持企业快速发展，为我国市场经济发展奠定坚实的基础。

（作者单位：沈阳大学商学院）