摘 要：21世纪是人才竞争的世纪，人力资本在企业运营中所起到的作用日益显著，本文对人力资本的相关理论进行了分析和研究，对人力资本的概念、特征进行了分析，归纳了当前人力资本投资的一些形式。对财税政策对企业人力资本投资的理论分析进行了研究，指出了主要运用财政手段影响教育，运用税收手段影响培训，这两点最终都会影响到企业的人力资本投资。本文最后提出了落实企业人力资本投资的政策细节。

关键词：人力资本;财税政策;运营;所得税

21世纪是人才竞争的世纪，人力资本在企业运营中所起到的作用日益显著，本文旨在通过研究现有的财税政策对企业人力资本的投资作用机理和影响，探寻促进企业人力资本投资的对策。

一、人力资本相关理论

1.人力资本概念

关于人力资本的概念研究始于20世纪50年代的后期，经济学家发现人力资本对企业的运营影响越来越多，继而提出了人力资本概念的各种定义。

人力资本作为企业资本的一种形式，涉及到企业自身生产、再生产过程中是通过投资、运营而形成的。从宏观上讲，人力资本包括了人的体力、智力、知识技能的积累等。体力和智力指的是人们的生物状态、对事物的决策能力等，其体力、智力水平的高低决定了其社会生活水平的层次。从微观上讲，人力资本更多的是聚焦于知识、技能的部分。本文对于人力资本的研究，更多地关注到人力资本的知识和技能。

2.人力资本特征

与物质资本相比，人力资本具有以下的特点：

第一，人力资本的依附性。人力资本是凝聚在人身上的一种资本，有个人投资、使用继而产生新的社会和经济效益，人一旦消失、人力资本也就不复存在了。

第二，人力资本具有私人性。每个人都是独立的个体，企业对人员投入了培训、学习的资源，最终获益者还是个人。和生产设备不同，企业要通过投入实现人力资本对企业的增值和效应，必须通过支配人、使用人才可以达到目的。所以，人力资本也具有独立性、私立性和个体性。

第三，人力资本收益递增性。人力资本是无形的，随着人力资本在使用的过程中，个人也会因为自己的经历对已有知识的学习、运用熟练程度的提升，使得人力资本的收益不断提高。这点和物质资本恰恰相反，物质资本往往因为损耗而不断的减少，而人力资本是在使用的过程中逐步得到提升。

3.人力资本投资形式

人力资本的投资形式主要有教育投资和培训投资两种方式。

教育投资指的是一个国家或者地区投入到教育领域的资源，是人力资本投入的主要途径，是企业培训的基础。财税政策对教育投资的形式主要包括了国家财政、地方财政、社会机构捐赠、个人捐赠等对个人教育、社会教育进行投入。

培训投资指的是企业在生产经营过程中需要一些知识和技能，这些知识技能有的因为生产力、生产关系发生变化而教育投资无法覆盖，有些则存在着理论和实践的差异，需要企业培训来巩固和加强等。具体而言，正规的学校教育无法解决生产经营中所需要的知识，学生、多年工作的职工，在理论和實践过程中必然存在着鸿沟和知识衔接的问题。随着时代演变、科学技术日益发展、知识老化日益严重，企业职工应当适时地更新知识结构、接受相应在职的岗位、技术培训和进修。

二、财税政策对企业人力资本投资的影响分析

1.财税政策介入教育投资影响分析

对于个人而言，一个人接受了知识和技能的学习之后，对其获得收入能力的提升会产生正面影响，教育则具有独立性和个体性。从社会角度来看，一个人接受了教育，可以提升自己的生产率，也有助于提高劳动者的生产率、社会的文明程度，有外部性的特征。尤其是初等教育，更具有公共产品的属性，教育的投入理应当由国家和个人共同分担，基础教育、贫困地区的教育投入国家要承担多一点，高等教育则由个人承担多一些。从社会公平来看，财税政策必须介入到教育投资，特别是基础教育。对于企业而言，财税政策对职工的教育投资影响是比较少的。

2.财税政策介入培训投资影响分析

企业是人力资本投资的主体，企业投资人力资本的动力在于投入对员工的培训，可以短期内有效地提高员工的个人素质和综合能力，继而提升员工的生产率，增加企业的竞争力。另外，培训的成果又固化在个人身上，个人能力提升的同时，势必需要匹配其相应的报酬，或者员工流失，这些都会给企业的成本带来一些负面影响。所以，企业的人力资本投资也存在着风险。

从宏观角度来看，企业对个人的人力资本投入有助于整体社会的内外部效应的提升，所以政府应当实施积极的财税措施，降低企业人力资本投入的成本风险，鼓励企业敢于投入人力资本继而增强社会福利。

3.财税政策介入人力资本投资可行性分析

企业通过正规教育、培训、在职学习等方式对劳动力进行投入，并形成了人力资本，在物质资本积累过程中形成的技术进步等因素，并将人力资本和技术进步纳入到企业的成长，生产要素也会不断地得到提升。

而恰当的财税政策则有助于鼓励企业更多地将资源投入到人力资本的积累中，也为企业的人力资本投资可行性提供了一些契机和动力。

4.财税政策介入人力资本投资必要性分析

当前，我国的人力资本存量水平高，主要原因是我国目前仍在享用人口红利的末期，虽然我国的从业人口在一段时期内还会继续增加，但是人力资本的存量增速下降已经是不争事实。科学技术是第一生产力，这段话放到当下，依然是有效的，经济的持续增长需要人力资本的不断投入。

随着人力资本投入所起到的作用日益明显，各国纷纷加大对人力资本的投资，如果我国不运用财税政策引导企业更多地投入人力资本，在未来的世界范围内的人才竞争、企业竞争就会处于下风。所以，运用合理的财税政策鼓励企业加大人力资本的投入，是提升企业整体人力资本水平的必然选择。

三、促进对企业人力资本投资正面影响的财税政策

上文对财税政策对企业人力资本投资的影响进行了分析，了解到财税政策对企业人力资本起到的正向作用。如何运用财税政策在教育、培训方面进行调整，促进企业的人力资本投资为企业更好的服务，是本文需要关注的焦点。

1.制定鼓励个人进行人力资本的投资政策

应当从个人所得税入手。驱动个人投入人力资本、进行再学习的主要动力在于投资后的未来收益率。当前，我国提出的个人所得税中，有教育费用专项抵扣的政策，一定程度上促进了人力资本的投资意愿。人力资本投资越大，未来的预期收益也可能越高。特别是有些人处于高薪酬层次上，个人所得税的累进额较高，意味着其收入有很大一部分会被当作税收征收。所以，促进个人的人力资本投入，就应当运用财税政策中的个人所得税因素，降低个人的人力资本投入的成本、提升个人的人力资本投资收益的预期。应当坚定不移地继续执行个人所得税的抵扣政策：个人的继续教育、在教育期间的费用可以按照比例分摊抵消;家庭而言，子女的学习费用也可以作为抵扣额对个人所得税进行有效抵扣。同时，还应当减少人力资本投资费用的扣除标准，允许企业将人力资本的投入作为税前的抵扣进行抵扣。技术人员在转让技术的过程中，也应当有积极的财税政策，让这部分人员减征个人所得税。另外，对于贫困生要有积极的扶贫财政计划。早在2000年，我国的学杂费收入已经占到23%是国家教育经费的第二大来源。随着教育体制的深化，这个比例不断攀升，到了2020年，学杂费收入已经达到了31%，促进我国教育发展的同时，也限制了贫困生的脱颖而出。国家的财税政策应当侧重于贫困生的扶持，提供低息小额贷款，建立起与教育收费制度相匹配的助学贷款政策。安排专门的人力资本和资金落实国家的贷款政策，满足优秀贫困生的入学经济需求。

2.制定鼓励企业加大培训投资力度的财税政策

当前，制约我国企业人力资本投资力度的最大原因是企业的收益难以良性循环，多数企业没有充足的实力进行人力资本的投资，人力资本投资的收益和风险不能成正比。

除了学校的教育之外，企业的在职培训、员工在岗位积累的經验，同样也可以形成人力资本。所以人力资本的增长具有一定的内生性，特别是专业化的人力资本是促进整个社会人力资本增长的核心动力。从宏观上讲，员工接受了企业的人力资本投资，诸如培训、在职辅导，行业的整体工作水平就得到了提高，生产率也得到了提升。员工的个人技能、收入都得到了提高。对于国家、企业、个人而言，人力资本的投资是三方的受益者。所以，财税政策方面，培训、辅导的成本理应由国家、企业、个人三方共同承担，而不是由企业一家进行承担。

根据国务院的《关于加强职工教育工作的决定》内容指出，企业应当根据员工工资总额的1.5%提取教职工的教育经费，也就是人力资本的投资额度。结合当前我国的人力资本投资情况，建议可以适度提升职工的培训经费比例。将计提的培训经费存入指定账户中，专款专用。对于企业提取的教育经费部分，可以根据实际发生额，在企业进行所得税缴纳前进行抵扣，鼓励企业能够更加积极地对人力资本进行投资。

四、制定促进企业人力资本投资影响财税政策的具体措施

上一章提到了从个人和企业层面，制定促进企业人力资本投资的财税政策，具体的细节落实可以参考以下的内容：

1.增加对企业的人力资本投资补贴

要增加对企业的人力资本投资的补贴。当前，我国对企业的人力资本投入的政策支持主要还是运用税收杠杆进行调节，而国外特别是高新技术产业的人力资本投资更多的是运用补贴。可以在服从WTO规则前提下，对于符合条件的企业人力资本投资进行专项的研究和开发补贴。例如，对于企业培养研发人员、用于培养自主创新研究的培训经费等进行合理的补贴。

2.加大对企业的人力资本投资科技因素投入

加大对企业的人力资本投资的科技因素投入。人力资本的投入方向有很多，包括了工作技能、管理能力、研发改良等方面。当前要运用财政税收的政策，培养研发人员、技术人员为优先，开发适用的技术、工艺设备，提升产品质量的整体水平。应当充分发挥各级政府在人力资本投资中所起到的政策引导作用，采取措施鼓励企业的人力资本投入。具体来说，可以通过缩短固定资产折扣年限，鼓励企业更多地采购高科技设备、产品，鼓励中小企业多开发新产品，通过加速折旧，提高企业的成本抵扣额度，促进企业技术升级。

3.完善企业人力资本投资采购

完善面向企业的人力资本投资采购制度。企业对于在职培训、教育的投入，政府部门应当发挥桥梁的作用，将高校资源、社会专业培训资源与有需求的企业进行对接，鼓励专业化程度高的培训机构能够为企业提供更为专业的在职培训服务等，促进人力资本投资的效率提升。

4.构建支持中小企业人力资本投资的财政模式

建立起适合中小企业人力资本投资的财政支持模式。对于中小企业而言，专人专款专用进行人力资本的投资是不现实的，而中小企业又对人才的渴望十分迫切。所以，要构建起为中小企业所服务的人力资本产业投资政策和公共财政体系。为企业形成网络、形成联盟提供支持，运用政府的财税手段支持和鼓励企业对人力资本进行投入。

从财税手段上看，可以从企业所得税方面入手，提升中小企业研究开发费用、购买知识产权服务费用的计提扣除比例，加大亏损结转的比例。鼓励中小企业运用自主创新等活动，将亏损有效转移到未来几年的年度应纳税额中，以此激发中小企业的创新精神和积极性。

5.落实人力资本投资的激励性政策

制定企业人力资本投资的激励性政策。在企业所得税方面，除了上文所述逐步提升计提比例，还可以运用亏损结转的方式，允许将企业的人力资本所花费的成本造成的亏损冲抵到以后年度，以此提升企业人力资本投资的积极性。还可以建立再投资退税制度，如果企业在人力资本投资中取得的收益再次投入到人力资本的投资，对这部分收益已经征收过的税可以予以一定比例的退还。

由此可以满足自主创新周期长、中小企业抗风险能力弱之间的矛盾，将亏损弥补期限从5年延长到10年，由抗风险能力更强的政府来承担中小企业的一部分自主创新风险。

6.完善人力资本投入的产学研配套

建立起完善的人力资本投入的产学研配套措施。人力资本投入很大一部分会放在产、学、研三个方面。产学研对于缺乏科技人员、研究机构的多数企业，特别是中小企业而言，是一种很好的人力资本开发方式，应当加紧从产学研的角度制定适合企业人力资本投资相结合的税收激励政策。例如，鼓励企业每年从高等院校、科研机构购买的人力资本服务，诸如培训、科技成果等，可以配套提供低息贷款、冲抵成本等方式，鼓励企业完善产学研的人力资本投资。也在另一个层面促进了研究机构、高等院校的更好发展。

7.善用财政手段促进人力资本投资力度

运用财政手段促进人力资本投资的力度。财政手段更多的是用在人力资本的教育层面上，对于企业的影响是间接的，但也是正面的影响。

从财政手段上看，首先应当加大财政对教育的投资力度，继续深化税费改革，增加财政收入，“兵马未动粮草先行”。上个世纪九十年代，我国财政教育收入占比仅占GDP比重为12%，我国财政收入到2001年GDP占比为17.08%，远远落后于发达国家45%的水平。在现行我国的财税政策中，规范性政府收入和非规范性政府收入并举，2020年的非规范性和规范性收入占比为3：2。这个比例说明了财政税收的正规性收入占比不高，导致乱收费、地方收费的乱象丛生、不合理摊派集资众多，国家政策的宏观调控能力大幅削弱。因此，税费改革是当务之急。无偿收取的费用及基金、行政部门的补偿收费、事业单位的经营性收入等，应当及时做出清理，将具有税收性质的基金纳入征管范围、归入现有税种，对于经营性的事业单位收入应当通过市场机制进行规范，规范政府性收费，有助于政府对财政收入的把控，更好地实现宏观调控。

其次，适时开征教育税，并且替代名目繁多的地区教育行政收费。我国的地方教育事业经费来源主要包括了教育事业费、农村教育基金、教育部门自筹经费三个来源。地方教育经费主要来源于教育费附加，依靠的是增值税、消费税和营业税。由于税制改革后的管理真空，教育附加税的征收流失严重，使得人力资本的投入渠道变窄。教育税的设立本质上不是增加企业的税收负担，而是在纳税人确定的基础上，鼓励企业通过支持教育事业的发展、尽到教育义务。教育税还应当鼓励企业通过自身的学习、培训投入抵扣部分的税额，保证教育税收入的同时，鼓励企业对人力资本的自主投资。

最后，发行教育公债，用于筹措相关资金，作为教育基础保障。教育债券的目的在于缴纳学费的背书。鼓励群众、企业购买教育公债，实质上是对未来教育支出的一种预期和储备。现阶段职工对于个人教育需求、子女教育需求的量较大，所以发行教育公债的潜力巨大，通过鼓励购买教育公债，将教育的长期回报和短期融资缺口之间的矛盾填平，平衡教育间的发展水平以及财政偿付能力。

8.运用财税政策鼓励个人投入促进企业人力资本的投资

除了在企业端发力，还应当完善对个人的人力资本投资力度，驱动个人投资来反哺企业，促进企业的未来人力资本收益预期。当前，我国的个人所得税中，虽然有对再教育部分的政策进行了一定程度上的倾斜，但是力度还是比较有限的。由于个人所得稅的累进制度，使得收入增长越快未来收益率预期也就越低。所以，在促进个人学习培训投入的过程中，应当持续加大学习抵扣的额度。

在降低人力资本投入方面，还应当对拥有个人技术能力、技术服务、个人知识产权的转让所得，按照一定比例进行减征或免征。

通过财税手段减少个人因为人力资本投入的负担，继而促进企业的创新、研发、人力资本的投入，从个人端对企业的人力资本投入起到一个正面的影响。

五、结语

可以看到，我们在利用财税政策加大人力资本投资的同时，要关注到物质资本和企业增长之间的节奏是否相匹配。在一个高效的经济社会中，高物质资本积累应当有高人力资本积累相匹配。人力资本的生产功能与效率如果不能得到完全的体现，将会阻碍企业对于人力资本投资的热情。所以，本文研究的意义就在于如何运用政策的手段去促进企业的人力资本发展。

本文对人力资本的相关理论进行了分析和研究，对财税政策、对企业人力资本投资的作用机理进行了理论研究。结合实际情况提出了建立完善的人力资本投资相关的财税政策以及政策细节，为相关研究提供了一些思路。

参考文献：

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作者简介：高朋丽（1989- ），女，黑龙江大庆人，研究生学历，经济师，研究方向：人力资源