徐子涵 杜昊瑾

【摘要】中小企业是我国经济发展的主力军，但目前中小企业仍然存在着融资难、融资贵等问题，这不仅制约着中小企业发展，更影响着我国经济高质量发展。然而，供应链金融的出现极大缓解了中小企业融资难等问题，为我国中小企业发展提供了强有力的支撑。

【关键词】中小企业;供应链金融;融资模式

近年来，供应链金融作为一种以核心企业为产业圈的新型融资方式，受益于产业链中小企业，并在近年得到迅速发展。供应链金融业务最早开始于深圳发展银行，其后普遍应用，目前包括三种模式，分别是应收账款、预付账款与融通仓。供应链金融的应用极大缓解了中小企业融资难、融资贵等问题，为我国众多中小企业发展提供了强有力的支撑。

一、传统融资模式存在的问题

（一）中小企业缺乏相应资质。在传统金融机构提供融资服务时，会对企业已有负债以及未来偿还能力进行分析，并且会要求企业的规模以及抵押品等。若是初创型的中小企业，一般而言不具备银行放贷条件，从而不能获得有效融资，企业生产经营将严重受阻。此外，即使中小企业获得了融资，其不动产抵押品也已被银行所冻结，进而中小企业将无法展开有效的生产经营，在市场竞争中处于劣势。与此同时，传统融资模式中最大的问题是信息不对称，可能有些中小企业会隐瞒自身的经营状况，从而获得金融机构的融资，但其实这类中小企业已经处于破产边缘，进而增加了金融机构信用风险。并且还存在着中小企业违背金融机构的融资条约，擅自改变用途，进而增加金融机构信用风险。

（二）金融机构缺少科技手段。在传统的融资模式下，金融机构仅依靠央行的信用评估体系或银行自身的评估体系进行风险评估。然而，中小企业会利用已有的评估体系进行粉饰，从而导致金融机构处于被动状态。随着互联网科技的发展，现今很多互联网公司从事金融业务，如支付宝的蚂蚁花呗，就是利用自身的大数据评估对中小企业进行融资，这类融资方式不仅是动态可调整的，而且几乎每个中小企业都会获得融资。可见，互联网科技的应用极大地改善了融资模式。然而，有些传统金融机构依然是以传统的方式对中小企业进行放贷，这不仅不会增加服务范围，而且不利于服务效率的提升。那么对于传统金融机构来说，由于科技手段支撑不足，未来将导致业务发展受阻，并且会增加信用风险。

二、供应链金融融资模式分析

供应链金融是指以完整的产业链为载体，产业链中有核心企业、供应商、经销商与运输企业，通过生产、运输等环节将所有企业囊括进产业链中，进而推动整个产业链发展。其中，供应链金融的核心企业是指产业链中的支柱性企业，如汽车行业供应链中的核心企业往往是整车制造，这说明支柱性企业是供应链中的核心。可见如果核心企业出现危机，则会影响整个供应链的生存发展。供应链中的经销商往往是销售产品的企业，而供应商则是供应链的开头，为核心企业生产零配件等，并且供应商一般为中小企业。可见供应商决定着供应链的整个运作，若供应商不能及时发货给核心企业，将会影响这个产业，那么供应商的融资就尤为关键。这说明在一条供应链中，中小企业能否顺利融资将间接影响整个产业发展，可见中小企业融资的关键作用。然而，正是基于供应链特点的考虑，供应链金融应运而生。

供应链金融有以下几个特点：1.强调整体发展。中小企业发展不再强调与单一局部发展，而是强调于依靠供应链整体进行发展共同应对产业的发展和风险，那么供应链金融的融资模式也就不再局限于单一企业的融资模式，而是强调以核心企业的信用为基础向中小企业提供信用融资。2.新型信用体系的应用。传统的融资模式是以评估中小企业财务状况、抵押资产等方面发放贷款，从而限制了中小企业发展，并且极有可能出现企业信用风险。然而，供应链金融的融资模式改变了传统信用评估体系，将单一信用评估转换为产业链整体信用评估。这样一来，不仅解决了中小企业融资难的问题，还帮助中小企业发展经营。

三、供应链金融融资模式的优势分析

（一）降低了金融机构信用风险。传统融资方式存在着信息不对称、逆向选择等问题，导致金融机构在此过程中很容易出现融资主体的信用风险。然而，金融机构在应用了供应链金融融资模式后，会收集整个产业链信用与数据信息等，从而能降低金融机构与融资主体之间的信息不对称等问题，进一步讲，降低了金融机构对融资主体放贷的信用风险。与此同时，这不仅促进了中小企业或产业的发展，而且有利于金融行业发展。从金融机构来说，采用供应链金融融资模式后，降低了金融机构的贷前调查、贷后审核等环节的成本，从而有利于降低金融机构监管压力。在传统的融资模式中，金融机构对中小企业整个经营状态并不了解，并且不能很好地判断中小企业未来现金流，这在一定程度上增加了金融机构的监管压力。但是，供应链金融模式只需要金融机构对产业链及核心企业的整体情况进行审查，并以中小企业与核心企业的交易合同与应收账款凭证作为融资依据，这在一定程度上促进了产业发展与金融业运转效率。

（二）有利于中小企业发展。传统融资模式下，中小企业需要抵押不动产来获得融资，这不但不利于中小企业增长、扩能，而且有可能出现道德风险。但在采用供应链金融模式融资后，中小企业不需要抵押任何资产，从而有利于促进中小企业盘活不动产，将更有利于中小企业发展经营。供应链金融融资模式是结合中小企业应收账款凭证，考虑整个产业链发展情况，为中小企业提供资金融通。在原有的融资模式下，中小企业普遍存在融资难的问题，其主要原因在于中小企业经营状况差，而且信用度较低。而采用供应链金融融资后，金融机构以中小企业产、销、运为整体进行大数据评估，进而提高了中小企业信用度，解决了中小企业融资难的问题，为中小企业可持续发展提供了强有力的支撑。

四、供应链金融融资模式发展对策

（一）加大供应链金融政策扶持力度。供应链金融融资模式具有多种优势，能够显著改善传統金融机构的不足。那么，要想推行供应链金融融资模式，就需要国家和相关部门出台相应的政策制度，让金融机构敢于开展供应链金融融资模式，从而极大缓解中小企业融资难的问题。同时，在对金融机构进行供应链金融融资模式的政策推行过程中，可展开试点逐步推行的方式，这将更好地促进金融机构的合作，有利于协调金融机构展开供应链金融业务与中小企业融资相对接。相关部门还要对展开供应链金融业务的金融机构实行监管调整，降低此类金融机构的监管力度，使金融机构敢于开展供应链金融模式，这将为中小企业获得供应链金融模式的融资奠定基础。同时，相关部门也要鼓励中小企业利用供应链金融模式进行融资，以缓解中小企业融资难的问题。

（二）在供应链金融融资模式下金融机构创新融资模式。为更好地满足中小企业获得融资需求，金融机构应在供应链金融融资模式下进一步创新企业融资模式。金融机构可考虑在发展供应链金融融资模式的同时，利用国家相关融资策略来调整企业融资产品，从而令金融机构与中小企业更好地适应供应链金融的融资模式。与此同时，金融机构应该细化供应链金融融资模式的配套制度与管理体系，并严格执行此套制度，这将充分发挥金融机构服务中小企业的优势和作用。此外，金融机构应构建专业的信息平台，可将核心企业、中小企业、运输商的信息一同纳入平台中，从而将有利于金融机构进行信息监管，这样可以及时掌握中小企业经营状况与融资需求的真实性，并且将数据流、资金流等信息进行充分整合，这样金融机构未来可考虑采用大数据分析技术，依据数据信息对中小企业融资产品进行创新，这不仅提高了金融机构的服务范围，而且提升了金融机构服务效率，降低了运营成本，增强了金融机构创新融资产品的积极性与主动性。

（三）改变供应链金融融资模式。目前，供应链金融模式主要有三种：应收账款、预付账款与融通仓模式，但是其中融通仓模式需要有存货抵押，这与传统融资抵押模式并无异同。本文认为，中小企业在应用供应链金融融资模式时，金融机构应摒弃抵押物的融资模式，应结合中小企业实际情况，建立大数据风控模型，对中小企业经营状况、未来偿债能力以及信用风险情况进行综合评估分析。与此同时，金融机构应在目前的供应链金融融资模式下，积极探索多层次、多途径、多模式的供应链金融融资方式，并简化供应链金融融资手续，从而进一步促进中小企业融资，提升供应链金融服务中小企业发展质量和效率。此外，金融机构在开展供应链金融融资模式的过程中，应对融资主体的信用与风险评估体系进行创新，可考虑利用应收账款凭证进行信用评估，这将有利于中小企业获得短期生产经营融资，解决中小企业在生产经营的过程中资金周转不开的问题。同时，金融机构可考虑依据第三方物流企业提供的物流数据为中小企业融资，进一步促进中小企业在生产经营过程中与物流业相结合，从而有利于金融机构将产业供应链与金融服务相结合，进而促进产业发展。

五、结语

目前，我国经济正处于转向高质量发展的关键时期，中小企业对我国经济发展起到了强有力的支撑。基于此，金融机构应积极采用供应链金融融资模式，为中小企业提供发展资金，最大程度发挥金融服务实体经济的功能，进而推动我国经济高质量发展。

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