摘要：在新的历史时期，构建具有中国特色的金融市场制度，有效推进利率市场改革，是中国金融市场改革发展的重要内容，也是深化金融市场建设的必然要求。当前，我国利率市场化改革正有序推进，商业银行所面临的利率风险问题日益凸显。本文立足商业银行视角，分析了其利率风险的表现类型，并基于商业银行利率风险管理问题，从完善风险管理机制、制定风险管理措施、加快人才队伍建设等方面，具体论述了利率市场化下商业银行利率风险管理措施。

关键词：商业银行;利率市场化;风险;管理措施

中图分类号：F832.33;F832.5 文献识别码：A 文章编号：2096-3157（2020）22-0159-03

一、前言

当前，我国改革发展步入新的阶段，构建符合时代发展、具有中国特色的金融市场体系，是深化金融事业发展的内在需求。我国推进利率市场化发展，是新时期金融市场发展的必然趋势，也是适应国际金融市场环境、繁荣金融市场发展的重要之举。商业银行在利率市场化环境中，利率风险防控的重要性日益凸显，特别是利率风险表现类型多样化，如何构建科学有效的利率风险防控机制，提高利率风险管理水平，成为深化商业银行经营管理建设的重要保障。在贷款基础利率LPR改革的进程中，我国利率化市场改革步入新的阶段，也对银行利率风险管理的科学构建提出了新的要求。在新的改革环境中，商业银行应坚持以问题为导向，针对利率风险影响，不断优化利率风险管控措施，促进商业银行健康经营发展。本文从问题剖析出發，就如何深化利率风险管理做了如下具体阐述。

二、商业银行利率风险表现

随着我国金融市场的不断发展，利率市场的改革推进，为我国金融业面向新阶段发展提供了重要保障。当前，利率市场化正有序开展，商业银行利率风险的表现日益多样化，如差额风险、内含期权性风险等，都在很大程度上影响到商业银行的经营发展，应强调利率风险管控的重要性。因此，从当前的利率改革来看，商业银行利率风险的表现形式多样化，也对利率风险管理提出了更高要求。针对当前的利率改革环境，审视商业银行的利率风险表现，成为商业银行提高利率风险管理的重要保障。具体而言，商业银行利率风险的表现，主要在以下几个方面：

1.差额风险

在利率市场的发展进程中，差额风险的形成，对商业银行利率风险管控提出了新的要求。所谓差额风险，其主要有两种表现形式，即期限差额和数量差额。两者在利率风险中的表现，与其对利率的敏感程度有关。特别是在利率持续性波动的情况之下，利率风险的演变更加显著。例如，在利率风险持续下降的波动情况之下，商业银行中的资产敏感型净资产收入会出现一定幅度上升，但是对于负债敏感型净收入，则会出现较为明显下降，这对商银行资产而言，会出现资产损失等情形，对银行风险管控提出了较大挑战。

2.内含期权性风险

内含期权性风险的形成，与客户行为直接相关。客户在信贷过程中，利率的变化也会对银行净收入形成一定影响。特别是在市场利率波动较大等情况之下，内含期权性风险的表现更加显著，对银行形成选择权风险。因此，在利率市场化的过程中，利率波动浮动的增大，让银行所面临的内含期权性风险越大，这会影响到银行的经营风险管控。在贷款基础利率（LPR）改革中，内含期权性风险的表现更加突出，利率风险的表现形式多样化，增加了风险的可防控性，这些都是影响商业银行利率风险管理效果的重要因素。

3.收益率曲线风险

在利率风险中，收益率曲线风险的表现也十分抢眼，对商业银行的风险管控影响较大。在银行经营管理中，收益率曲线的斜率处于变动状态，也就是说，在利率市场化的波动中，久期不同的资产便会因为收益率的变动，而出现较大的风险波动，这就会对商业银行的利率风险管控形成较大影响。此外，在收益率曲线风险的演变中，又称之为缺口风险，强调商业银行在利率风险管控中，应通过收益率曲线的风险要素的系统分析，强化对风险要素的科学防范。因此，在利率风险管理中，应积极应对风险挑战，通过科学有效的应对措施，实现对收益率曲线等风险的有效防控。

三、商业银行利率风险管理问题

当前，随着利率市场化的不断推进，商业银行利率风险管控环境的日益复杂，对利率风险管理提出了新的要求。但是，从实际来看，一些商业银行利率风险管控不到位，面对利率风险挑战，缺乏科学有效的应对措施，并且风险管理机制不健全、人员素质偏低等，都暴露出利率风险管理中的问题与不足。特别是在新的改革环境之下，商业银行现有的风险管理措施及机制，均表现出较大的不适应性，削弱了风险管理的实际效能。因此，具体而言，主要有以下几点问题：

1.风险管控措施欠缺，管控成效不足

利率风险管理的有效构建，直接关系到商业银行利率市场风险的防范能力。但是，一些商业银行在风险管控中，尚未建立完善的管控措施体系，风险防控能力不足，缺乏防控管理能力，导致利率市场对经营管理形成了较大影响。首先，银行对利率市场化的认识不到位，在利率风险防控中缺乏良好的管理措施，导致管控成效不足，难以对各风险因子的有效防范;其次，利率风险表现形式多样化，不同风险的表现及影响不同，银行在风险防范中，缺乏差异化防控，风险应对成效不显著;再次，银行尚未转变传统利率风险管理思维，风险管理建设不足，在诸多领域管控中存在短板，这也是导致利率风险控制效果不想理的主要原因之一。因此，在利率市场改革进程中，建立完善的风险管控措施，是形成良好管控成效的重要保障。商业银行应审视新的改革环境，在提高管控成效、优化管控效能等方面，形成良好效果。

2.风险管理机制不完善，预警管理欠缺

面对利率市场改革，商业银行在利率风险管理中，应建立完善的风险管理机制，并建立完善的预警管理机制。但是，从实际而言，一些商业银行在利率风险管理中，尚未建立完善的风险管理机制，利率风险管理效能不足。一是利率风险管理机制不完善，缺乏完善的风险管理机制，这不仅影响风险管理效率，同时也不利于良好管理效果的形成;二是预警管理欠缺，对风险因子缺乏预警管理措施，风险防控管理不到位;三是利率风险管理表现出较大的被动性，对于利率市场下的风险管理认识不全，风险管理效果不理想。因此，在利率市场的大环境之下，银行建立完善的风险管理机制，是促进风险预警管理的内在保障，应积极有效推进。

3.管理人员素质偏低，有待进一步提高

商业银行在利率风险管理中，缺乏高素质人才队伍建设，管理人员素质偏低等问题，对银行利率市场风险的防控形成较大影响。首先，银行利率风险管理人员综合素质偏低，对新的风险表现缺乏正确认识，导致风险防控不到位，影响风险防范的实际效果;其次，一些商业银行在人才队伍建设中，缺乏高素质综合型人才的引进力度，现有管理人员的素质难以满足利率市场化的风险防范需求;再次，在人才招录引进方面，缺乏对人才队伍建设的重视，且人才培养教育不足，在岗位工作中对新的工作要求表现出较大的不适应性。因此，商业银行加快风险人才队伍建设，是进一步扎牢利率风险防控的重要保障，应在风险管理建设中得到有效落实。

4.内部风评体系不完善，缺乏风险管理效能

在多元化的利率市场环境中，商业银行利率风险系数增加，对商业银行利率风险管理提出了更高要求。在贷款基础利率LPR的改革环境之下，暴露出商业银行内部风评体系的不完善性，对利率风险管理效能形成了较大影响。一方面，商业银行在利率市场化等改革中，内部风评体系尚不完善，在抵御利率风险等方面，缺乏良好的风险管理效果，不利于银行利率风险的科学规避;另一方面，商业银行内部风评体系不完善，存在诸多体系漏洞与问题，对利率风险管理形成了较大影响。因此，在新一轮的利率市场化改革进程中，商业银行应审视新的利率市场环境，通过完善内部风评体系，强化利率风险管理效能，以更好地适应新时期的改革环境。

四、贷款基础利率（LPR）在商业银行的应用

当前，人民币贷款基础利率（LPR）改革正有序推进，我国利率市场改革步入新的阶段。商业银行在面对贷款基础利率（LPR）改革中，应转变传统管理思维，在应对利率风险管理构建中，应提高风险管理水平，适应新时期的发展需求。如图所示，是我国信贷利率的传导渠道。从中可以知道，在市场利率的传导路径之下，贷款基础利率LPR的改革导入，为利率市场进程改革提供了新的路径。

1.内部应用

在贷款基础利率（LPR）的改革当中，商业银行的内部定价模型、内部风评体系等，均成为商业银行利率风险管控的重要基础。为此，在贷款基础利率（LPR）内部应用的构建中，基于利率风险层面的有效控制，是提高商业银行利率风险防控能力的重要保障，应在利率市场改革中得到全面落实。

（1）建立商业银行内部定价模型

在新的利率改革环境之下，贷款基础利率（LPR）成为商业银行最重要的内部应用，是建立银行内部定价模型的重要基础。在多元化的市场金融体制中，商业银行贷款定价的实行，需要建立在大数据信息的分析之上，通过建立科学有效的定价模型，以更好地保障商业银行利率风险的有效规避。首先，贷款利率的生成，需要建立定价模型，在贷款基础利率（LPR）的实施中，保障利率风险的低度运行;其次，贷款基础利率（LPR）在应用的过程中，在一定程度上可以弥补短期内存所面临的问题，但也需要银行在定价模型的构建中，保障贷款基础利率（LPR）实施的有效性，这是利率风险防控的基本需求。

（2）建立商业银行内部风评体系

实质上，贷款基础利率（LPR）的应用，可促进商业银行内部风评体系的建立。一方面，作为金融机构的商业银行，需要基于风险控制的有效构建，保障利率市场改革中的风险防控;另一方面，通过对现有内部风评体系的优化与调整，将存在的问题与漏洞及时修补，在很大程度上实现了利率风险的防控，也对商业银行提出了更高的新要求。

2.外部应用

在外部应用中，基于贷款基础利率（LPR）的贷款产品开发，以及商业银行定价能力的生成，都在很大程度上体现了贷款基础利率（LPR）的外部应用价值及所在要点。因此，在外部应用要点的分析与评价中，主要在于贷款产品的开发，以及定价能力的日益完善，這对于利率风险控制十分重要。对于多元化的金融市场环境，商业银行通过利率市场化的改革推进，为其外部应用价值的优化，提供了切实保障。

（1）贷款产品的开发

当前，随着金融市场的快速发展，基于贷款基础利率（LPR）的产品开发，成为商业银行经营发展的重要内容。贷款产品的开发，需要依托于市场、客户群信息，在贷款基础利率（LPR）的应用中，可以对贷款产品的开发进行不断优化，进而更好地为银行经营发展的有效创设，提供有力支撑。因此，在外部应用中，银行展开产品的开发，促进了银行经营能力，同时也为利率风险的科学防控提供了良好环境条件。

（2）定价能力的日益完善

实质上，随着贷款基础利率LPR改革的不断推进，银行在定价能力方面日益完善，并且对于市场的把握能力也得到提高，这在很大程度上提高银行的获利能力，也为利率风险的有效控制，提供了切实有力保障。因此，对于长期而言，贷款基础利率LPR改革的推进，对于银行战略发展能力的提升，起到了重要作用，同时也为银行利率风险的科学防控提供了良好的环境条件，体现了其外部应用的积极面。

五、商业银行利率风险管理措施

随着利率市场化的不断推进，商业银行所面临的利率风险因素增多，对银行经营管理建设形成了较大影响。面对新的利率制度，在利率风险的挑战中，应转变管理思维，在完善风险管理机制、强化预警能力建设的过程中，为利率风险的科学防控提供良好的环境条件。商业银行在利率市场化的进程中，要主动适应新环境，转变利率风险管理模式，在完善的机制体系构建中，提高管理水平。因此，在笔者看来，商业银行利率风险管理的有效构建，可从以下几点展开：

1.完善风险管理机制，强化预警管理建设

利率风险管理是一个系统工程，商业银行应着力于风险管理机制的完善，通过预警管理建设，全面提高利率风险管理水平。一是商业银行应从新的利率市场环境，建立健全利率风险管理机制，形成完善的管理制度体系，在系统化、制度化管理建设中，保障利率风险管理的全面推进;二是要针对利率风险因子及其表现，强化预警能力建设，能够在预警分析中，实现对可能存在的风险进行有效预警防控;三是要建立完善的利率风险管理程序，在大数据预警分析管控中，强化对风险的预警识别能力，科学规避利率风险，为银行经营管理创设良好的环境条件。因此，从风险管理机制的完善出发，通过建立完善的预警管理体系，为新时期商业银行利率风险管理提供良好的环境条件。

2.制定风险管理措施，完善风险管理体系

当前，商业银行利率风险表现多样化，对利率风险管理提出了新要求，也进一步强调利率风险管理的重要性与必要性。首先，商业银行应制定完善的风险管理措施，能够针对不同利率风险的形成及表现，制定与之匹配的风险管理措施，能够实现对利率风险的及时管控，保障利率风险的科学防范;其次，要建立完善的利率风险管理体系，明确管理职责，在完善的管理体系中，实现对各风险因素的科学防控，保障利率风险管控全面落实;最后，完善信用卡业务管理，实现对风险管理的科学操作，特别是在利率市场化的环境中，要强化对信用卡业务等的审核力度，这对于防范利率风险具有重要作用。因此，应从完善的管理措施构建出发，着力于风险管理体系的建设，以满足商业银行的风险管理需求。

3.加快人才队伍建设，提高管理能力水平

面对多元化的利率风险因子，实现利率风险的科学管控，应发挥好人才的重要作用，这是商业银行深化利率风险管理建设的关键所在。首先，银行应转变管理思维，认识到利率市场的风险管理的重要性。通过强化组织领导，提高对利率风险的管理能力水平。其次，要强化管理人员的能力。通过教育培训等方式，提高管理人员的专业能力水平，能够针对利率市场进程，实现对各风险因素的科学防控，规避利率风险。最后，强化高素质综合型人才的招录等工作，壮大现有管理队伍。特别是对于新的利率制度，应加大专业化管理人才队伍建设，以更好地适应时代改革的人才发展需求。因此，在利率市场风险的挑战面前，要通过人才队伍建设，着力于管理能力水平的提升，以满足利率风险管理需求。

4.完善内部风评体系，强化风险管理水平

商业银行在风险管理建设中，应立足现有利率改革环境，不断完善内部风评体系，以更好地适应利率改革需求。首先，面对利率市场化改革需求，商业银行应主动调整，针对贷款基础利率LPR的改革需求，建立完善的内部风评体系，以更好地促进商业银行利率风险管理建设;其次，商业银行在风险评控体系的建设中，要针对体系漏洞、问题，建立长效性风险控制体系，提高对利率风险的管控水平;最后，在新的利率市场改革进程中，要充分基于贷款基础利率（LPR）等的改革需求，通过建立完善的内部风评体系，以更好地强化风险管理水平，适应新时期的利率风险管理环境。

六、结语

综上所述，在新的改革环境之下，随着金融市场的不断发展，传统的利率管理机制，表现出一定的滞后性，对金融市场发展形成一定影响。积极推进利率市场化改革，是新时期中国金融市场发展的重要之举，更是适应时代发展需求的重要体现。在本文研究中，商业银行在利率市场化进程中，面临的利率风险问题突出，对银行经营管理、风险管控提出了更高要求。商业银行面对利率风险挑战，应通过完善风险管理机制、制定风险管理措施、加快人才队伍建设等措施，夯实利率风险管理基础，全面提高利率市场化风险管理能力，这符合新时期商业银行应对利率市场化改革的基本需求。

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作者简介：

田征，供职于交通银行股份有限公司湖北省分行。