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A股:蓄势待发还是萎靡不振

2020-10-14和广

投资与理财 2020年9期
关键词:科技股天花板贸易战

和广

7月下旬,笔者指出上证3500点是一个阶段天花板。本轮周期始自2018年初中美贸易战的3500点,时至今日,这场中美贸易战日益转为科技战,甚至存在金融战风险。中概股最近在美国的日子不好过,这还是金融战的小菜碟。真正的金融战工具是全球银行支付系统SWIFT。中美摩擦不解决,市场突破3500点的可能性不大。

在今年美国11月大选结束前,无论是当政的特朗普,还是在野的拜登,都在中国问题上大做文章。而选战结束后,特朗普不能连任,也就没心思继续作对,如果连任,则会放长线,没必要急于一时,需要调整良好的策略。最近,美国取消和中国的贸易谈判,大概率是一种虚张声势的表态。一旦大选结果出来,中美谈判还要重回正轨,但是在科技方面的角力却是刚刚开始。由此,笔者仍然热切地看好中国A股中有实际技术含量的科技股,不仅包括原有的高端产品的供应商,比如歌尔等,也包括涉及到疫苗生物制药、5G、光刻机、光伏、新能源电池,等等。这些科技股确实是中长期增长的实际潜力。那么,白酒行业还可以不可以继续,笔者认为股价确实存在继续攀升的可能,但增长速度会放缓,特别是在国家已经对粮食和浪费问题明确发出了信号的时候。

上个月笔者判断上证3500点成为天花板,还有一个原因,就是出口这一驾马车仍旧萎靡,国内经济纯靠内循环带动有限,就业压力仍然很大。在近期北上资金撤离后,留下的是接盘的新成立的公募基金,市场就变得跌不下去,但也难以上涨的两难境地。等到新公募基金子弹用完,市场在这个位置对北上资金没有充分吸引力,就难免下挫。所以笔者认为A股尚不具备全市场蓄势待发的可能,会保持萎靡不振的态势直到今年年末。

在这种情况下,如何赚到收益,只能精选个股,需要做更细的工作。比如区域热一直是个A股特点,中印边境紧张会不会在西藏加大基础设施建设?再比如疫苗已经进入第三期试验阶段,如果投产,对疫苗藥用玻璃瓶是不是存在天量需求?这些都是可以引发遐想的,而且故事确定不会短期结束。再一个就是黄金,笔者推荐的时候只有1300美元左右,目前已经再次升至2000美元,笔者认为至少还有10%的空间,毕竟巴菲特加仓黄金肯定不是一时头昏脑热,还是可以跟跟的。

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