王远

摘 要 小微企业是经济发展的重要力量和创新基础，但因自身财务状况以及与银行存在的信息不对称等问题，在获得银行融资方面存在困难。在当前中央多项政策鼓励小微企业供应链金融服务创新的背景下，本文从分析小微企业票据融资的特点入手，探讨商业银行打造票据全周期管理的一体化经营模式，成立专门的小微票据业务中心集中管理票据业务风险，搭建适合小微企业的供应链票据场景，提高小微企业线上办理票据业务占比，健全小微票据业务资源配置和考核问责机制，激励分支机构拓展小微企业票据融资服务的积极性。

关键词 小微企业 票据融资 难点 对策

票据业务具有支付结算、融资、信用等功能，与实体经济紧密相连，商业汇票融资业务对拓宽企业融资渠道，促进实体经济，尤其是支持小微企业高质量发展具有独特的优势和作用。近年来，国务院、中国人民银行、中国银保监会等多部门多次发文支持降低小微企业融资成本，银行通过再贴现工具向小微涉农企业投放低成本信贷资金。而票据融资贴近企业生产经营，与一般贷款比较，信贷审批相对容易，流程相对简单，融资成本优势较为明显，在一定程度上可解决当前小微企业融资难、融资贵的问题。

一、小微企业票据融资面临的主要问题

（一）小微企业票据融资现状分析

由于小微企业经营业务缺乏稳定性，其持有的票面金额小、到期日分散，有的因票据承兑行规模小、流通性差不易转手。因此，小微企业通常对票据采取以下方式处理。一是将票据作为一种支付结算工具。在票据签发环节享受延期支付和保证金存款收益，票据通过背书转让流转，最终留在企业直接托收。此类模式主要运用于资金相对充裕和对票据接受程度相对较高的行業或企业。二是把票据作为融资工具。当企业存在资金缺口时，利用签发票据支付当期应付款项，对取得的票据在银行办理贴现取得资金，或办理质押融资。三是将票据作为一种理财手段。企业在运营中有结余的流动资金，在贴现利率相对较高时，在市场收购票据并持有至到期托收，赚取贴现利息收入，其收益率高于普通银行存款和保本理财收益。但银行要求票据融资有真实交易背景，需要企业提供相应的合同、发票进行佐证，而小微企业由于经营不规范往往导致资料不齐、报表不符，因此被拒的频率也较高;而小微企业财务人员素质参差不齐，有的对接受票据心存疑虑，有的对电票系统操作心存畏惧，对票据工具在小微群体中的推广运用造成了一定影响。

（二）银行对小微企业票据融资服务的难点

1.票据跨条线管理模式不利于小微企业票据融资。一条完整票据全生命周期经营链条有：承兑、贴现、转贴现、再贴现等。商业银行通常把票据业务按条线管理分为信贷业务和同业业务，如：有的银行将票据承兑和贴现归为公司业务部门管理，票据转贴现归为金融市场部门管理，再贴现业务放在计划财务部门。受部门利益驱动，在对小微企业优惠定价、额度分配、业务操作等方面较难协调，尤其是需跨部门操作时，服务效率较低，沟通成本较高，对小微客户运用票据的需求响应较弱。

2.在绩效考核上对小微票据业务存在挤出效应。一是从近年来监管机构的处罚通报看，票据业务出现的频率较高，尤其一些票据大案的爆发，各家银行意识到票据业务“低信用风险、高操作风险”的特性，均加大了对票据操作和合规风险的控制。有的银行从考核角度提高票据业务的经济资本占用系数，有的调整了内部FTP价格，直接影响到各分支机构的考核得分，从而迫使银行在业务品种上更倾向于表内融资工具。尤其是对相对弱势的小微企业，通过提高保证金比例、更严格的担保方式来提高其收益水平，这在实际上增加了小微企业的融资成本。二是办理流程上大企业和小微企业未实现差异化处理，小微企业的票据存在金额小、张数多，提供资料准确度不高等因素，审批上处理效率反而更低，银行从成本与效益角度，主动营销的意识不强，服务效率难以满足小微企业高流转的需求。

3.银行对小微票据客户群体的风险偏好有待改善。小微企业群体规范性差，各类监管合规风险、操作风险及案件风险问题较为突出，如利用虚假贸易背景办理票据业务套取银行信用，资金流向股市、房市等国家明令禁止的行业，大量重复滚动签发银行承兑汇票，虚增保证金和贴现数据，干扰国家宏观金融政策等。银行对小微企业的风险控制倾向谨慎。但随着区块链、物联网、大数据分析等技术的日益成熟，将在小微企业风险控制领域形成新的运用和突破，未来银行对小微企业的风险管理能力将得到大幅提升。

二、构建小微企业票据业务中心的构想

（一）建立票据全业务链条一体化运营模式

根据票据全生命周期的每个业务环节，即：围绕票据业务从承兑、贴现、转贴现、再贴现的一体化经营链条，把票据经营当作一个整体的利润中心看待，打破现有票据条线管理分割现状，有利于形成以客户为中心的经营理念，理顺和简化业务操作流程，消除风险管理中的灰色地带和薄弱环节。尤其是区域性中小银行，其一级法人在制度配套和定价权的灵活性上，将形成区域内小微票据集约化经营的规模优势，有利于获得国家再贷款和再贴现政策支持，为缓解小微企业“融资难、融资贵、融资慢”提供机制保障和组织保障。

（二）组建小微企业票据业务中心集中管理风险

通过设立小微企业票据业务中心，建立专业团队，集中办理票据承兑、贴现、质押等业务，有利于集中管理票据业务各类风险。票据业务主要风险如下。一是承兑人信用风险。按承兑人不同分为银行承兑汇票和商业承兑汇票，需要对承兑人进行授信管理及额度管控。二是贸易背景真实性风险。需要专业人员对交易双方的经营范围、合同、增值税发票、出入库凭证、货运单等相关资料的合法性和逻辑性进行审查。三是资金流向风险。需要监控资金不能流向出票人或国家明令禁止的领域，如房地产、股市等。四是流动性风险。需要实时收集票据承兑银行的动态经营信息，防止因承兑银行负面信息导致贴现票据难以在市场交易。五是市场利率风险。需要对票据市场利率趋势建立分析体系，按品种、承兑行、期限、结构等建立历史数据库，结合银行间同业市场、债券市场等价格走势进行综合分析，建立科学的小微票据定价体系。

（三）为小微客户定制供应链票据融资场景

小微企业融资需求的产生很大程度上是其生产经营资金大量被下游客户占用，在供应链中处于弱势地位。银行可通过设计供应链票据融资场景，围绕供应链中的大中型核心企业，通过票据结算改善链条上企业的结算方式和周期，在提升资金使用效率的同时降低小微企业的融资成本。通过票据组合产品，一方面可降低核心企业融资成本和改善企业财务报表;另一方面，针对核心企业的上下游供应链，从对接购销交易到对接日常结算，可减少小微企业的营运资金占用。而银行方可利用票据业务信贷市场与同业市场的天然价差获取交易性收益，大幅降低资本占用，提升EVA收益水平，从而实现银企合作共赢良好格局。

（四）提升票据业务的线上获客能力和服务效率

上海票据交易所的成立，为票据业务的创新与金融科技的结合创造了有利条件。从国有银行到地方银行，依靠科技创新纷纷推出在线票据贴现系统，突出“快捷、灵活、便利”的特点，在增强客户体验感方面下足功夫。如工行“工银e贴”、招行“智能贴现”、恒丰银行“e票通”、吴江农商“惠利贴”、重庆富民银行“票据秒贴”等票据线上贴现综合金融产品，业务以“线上提交+系统智能识别+实时到账”为主要特点，特别是以京东为代表的电商头部企业与银行联合推出的“京票秒贴”等线上票据贴现产品，企业无须开户，足不出户即可通过手机APP实现票据融资，对小微企业十分有吸引力。传统银行的票据业务系统功能主要满足线下票据业务办理，业务从分支行发起到账务处理需跨多部门操作，审批流程路径较长，经办审查的岗位较多，需要对银行现有票据业务系统和功能加以改造和优化，适应未来票据业务线上化的发展趋势。

（五）制定小微企业贴现白名单管理办法

“熟悉你的客户，了解你客户的业务”是银行客户管理的基本要求。从近期银保监会对银行票据业务的相关处罚情况看，贸易背景不真实、承兑保证金来源不实、资金流向不合规等问题突出，部分票据案件中，票据中介机构通过虚构交易骗取银行信用，给银行造成了巨大的经济损失。因此，银行要通过票据业务支持普惠金融，将真金白银送到小微企业手中，就必须将有真实生产经营场所、真实纳税的实体经济企业与纯粹为资金套利而生的空壳公区别开来，对申请贴现企业建立白名单管理，制定准入标准和管理细则，首次办理时可参照一般授信要求、简化操作流程对小微企业进行评估。对达到白名单准入标准企业，可通过网银、手机APP等线上渠道提交业务申请，适度放宽对资料审查的要求，开辟绿色通道优先辦理，提高对小微企业票据融资的服务效率。

（六）建立健全小微票据业务资源配置和考核问责机制

应从全局层面规划小微票据业务的发展，建立科学合理的资源配置和考核问责机制。一是安排专项资源配置。在银行预算中单列小微企业专项票据融资计划，安排专项贴现额度，在定价机制上给予小微企业优惠利率，在内部考核上给予小微票据贴现专项内部转移定价。对涉小微票据业务，建立有别于普通贷款客户的成本分摊和收益分享机制。二是完善内部绩效考核评价。将小微票据的拓展作为分支行和领导班子绩效考核内容，适当降低银行KPI考核中对小微业务利润考核权重，增加对小微企业客户服务质量考核权重。三是落实尽职免责的制度。完善银行对小微企业授信业务尽职免责内部认定标准和流程，提升对小微企业的风险容忍度，按尽职免责的要求提高对小微从业人员的免责比例，激发其开展小微票据业务的积极性。

（作者单位为富滇银行交易银行部）

参考文献

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[2] 关泽文，李媛.票据业务支持小微企业融资的探讨[J].上海立信会计金融学院学报，2019（1）：88-94.

[3] 朱静川.浅析商业银行支持小微金融服务的典型做法[J].现代金融，2018（7）：28-30.